【正文】 企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不斷下降，企業(yè)較注重對現(xiàn)金的管理，盡量爭取延付現(xiàn)金的時(shí)間。二、實(shí)驗(yàn)材料三、實(shí)驗(yàn)方法和步驟打開實(shí)驗(yàn)二十一的工作簿的“杜邦財(cái)務(wù)分析圖 ”工作表，參考表，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。二、實(shí)驗(yàn)材料根據(jù)某公司2008年和2007年主要產(chǎn)品銷售明細(xì)資料（見表201）進(jìn)行因素分析，分析各因素對產(chǎn)品銷售利潤完成情況的影響。單元格公式或函數(shù)D5=B5C5E5=D5/C5F5=D5/$C$36 在“垂直分析”工作表中，參考表193，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。實(shí)驗(yàn)九 財(cái)務(wù)比率分析一、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康?掌握利用函數(shù)和公式進(jìn)行主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。信用政策會影響企業(yè)的利益，有利影響主要表現(xiàn)為使銷售額增加導(dǎo)致企業(yè)收益增加，企業(yè)通過商品銷售量的增加，銷售利潤率的增加，那么收益額也會隨著二者的增加而不斷增加，同樣，銷售量減少，銷售利潤率下降也會導(dǎo)致企業(yè)收益額的減少。從而有助于公司更好決策。盡最大可能為公司帶來最大收益。同時(shí)，在分析中，不能只看經(jīng)營杠桿或只看財(cái)務(wù)杠桿，更應(yīng)該注重總杠桿的應(yīng)用。三、實(shí)驗(yàn)方法與步驟（略）四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果2008年資產(chǎn)負(fù)債表2008年銷售額（萬元）2000凈利率5%股利發(fā)放率30%2009年銷售額增長率20%KK公司2008年資產(chǎn)負(fù)債表（簡化） 單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目金額銷售百分比項(xiàng)目金額銷售百分比現(xiàn)金50%應(yīng)付賬款400%應(yīng)收賬款600%短期借款150%固定資產(chǎn)350%股東權(quán)益450%資產(chǎn)合計(jì)1000%負(fù)債及股東權(quán)益1000%2009年資產(chǎn)負(fù)債表2009年預(yù)計(jì)銷售額(萬元)2,400 2009年外部融資需求（萬元）36 2009年KK公司的資產(chǎn)負(fù)債表(簡化) 單位：萬元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金60 應(yīng)付賬款480 應(yīng)收賬款720 短期借款186 固定資產(chǎn)420 股東權(quán)益534 資產(chǎn)合計(jì)1,200 負(fù)債及股東權(quán)益1,200 銷售增長率與財(cái)務(wù)狀況KK公司在不同銷售額增長率下的財(cái)務(wù)狀況 （萬元）增長率(%)預(yù)測銷售額預(yù)測資產(chǎn)預(yù)測股東權(quán)益預(yù)測負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率(%)0%20001,000 %5%21001,050 %10%22001,100 %15%23001,150 %20%24001,200 %25%25001,250 %30%26001,300 %35%27001,350 %8%800%21601,080 %銷售增長率與額外資金需求量KK公司在不同銷售額增長率下的財(cái)務(wù)狀況 （萬元）增長率(%)預(yù)測銷售額預(yù)測資產(chǎn)預(yù)測股東權(quán)益預(yù)測負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率(%)0%20001,000 %5%21001,050 %10%22001,100 %15%23001,150 %20%24001,200 %25%25001,250 %30%26001,300 %35%27001,350 %20%2000%24001,200 %五、小結(jié)通過本次實(shí)驗(yàn)的學(xué)習(xí)，我掌握了資金需要量預(yù)測的銷售百分比法，掌握了Excel中公式的復(fù)制方法。 公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是反映公司經(jīng)營狀況的有效證據(jù)，提高公司的經(jīng)濟(jì)利益，需要盡可能大的提高銷售收入，減少銷售成本。實(shí)驗(yàn)中雖然解決了很多問題，但也遇到了諸多問題，對于操作的不熟練是一個(gè)較嚴(yán)重的問題，將操作熟練起來對實(shí)驗(yàn)結(jié)果的得出是有很大幫助的。進(jìn)一步掌握有關(guān)滾動(dòng)條的使用，了解了不同銷售額增長情況下的財(cái)務(wù)狀況。、3. 在本次試驗(yàn)中學(xué)會了一般情況下，企業(yè)會存在經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿，這兩種杠桿的共同作用形成了總杠桿作用，它反映了普通股每股利潤變動(dòng)對銷售變動(dòng)的敏感程度。實(shí)驗(yàn)六 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析一、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆胀顿Y項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。實(shí)驗(yàn)七 應(yīng)收賬款管理一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康?掌握利用函數(shù)進(jìn)行應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策。收益額的增減隨銷售額增減量和銷售利潤率的不斷變化而變化。 掌握對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的分析評價(jià)和預(yù)測未來發(fā)展趨勢方法。單元格公式或函數(shù)D5=B5/B$25E5=C5/C$25F5=D5E5D54:D68{=B54:B68/B54}(數(shù)組公式)E54:E68{=C54:C68/C54}(數(shù)組公式)F54:F68{=D54:D68E54:E68}(數(shù)組公式) 在“趨勢分析”工作表中，參考表194，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。產(chǎn)品銷售明細(xì)表產(chǎn)品名稱銷售數(shù)量單位售價(jià)單位成本銷售稅率(%)年份20082007200820072008200720082007甲120011201600165089190955乙5040500050004130415975丙3540420043004026392845三、實(shí)驗(yàn)方法和步驟打開實(shí)驗(yàn)二十的工作簿中的“因素分析”工作表，并在相關(guān)單元格輸入原始數(shù)據(jù)。單元格公式或函數(shù)單元格公式或函數(shù)E2=C5*G5C5=B8*E8G5=1/(1H8)B8=A11/B11E8=D11/F11H8=H11/I11A11=A14B14B11=利潤表!B4D11=利潤表!B4F11=(D14+G14)/2H11=資產(chǎn)負(fù)債表!E27I11=資產(chǎn)負(fù)債表!B36A14=A17+A19+A21+A23B14=B17+B19+B21+B23+B25+B27+B29+B31D14=D17+E17G14=G17+H17A17=利潤表!B4A19=利潤表!B11A21=利潤表!B12A23=利潤表!B14B17=利潤表!B5B19=利潤表!B6B21=利潤表!B7B23=利潤表!B8B25=利潤表!B9B27=利潤表!B10B29=利潤表!B15B31=利潤表!B17D17=D20+D22+D24+D26+D28+D30+D32+D34+D36+D38D20=資產(chǎn)負(fù)債表!C5D22=資產(chǎn)負(fù)債表!C6D24=資產(chǎn)負(fù)債表!C7D26=資產(chǎn)負(fù)債表!C8D28=資產(chǎn)負(fù)債表!C9D30=資產(chǎn)負(fù)債表!C10D32=資產(chǎn)負(fù)債表!C11D34=資產(chǎn)負(fù)債表!C12四、實(shí)驗(yàn)小結(jié)通過本次試驗(yàn)，掌握了利用EXCEL提供的函數(shù)指標(biāo)一公式運(yùn)算，掌握杜邦分析法。（三）長期資產(chǎn)管理效率企業(yè)無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的不斷上升，直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿?，資產(chǎn)效率逐年提高。企業(yè)應(yīng)注重存貨的管理以降低成本。 根據(jù)實(shí)驗(yàn)十八的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行杜邦分析。 掌握利用EXCEL畫圖工具，分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系。三、實(shí)驗(yàn)方法和步驟打開實(shí)驗(yàn)十九工作簿中的“資產(chǎn)負(fù)債表”工作表在“水平分析”工作表中，參考表192，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。企業(yè)通過利潤分配，股利的分配就是將未分配利潤轉(zhuǎn)化為股本，股票股利并不會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金的流出，也不會增加企業(yè)的資產(chǎn)，只是企業(yè)的股東權(quán)益結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，未分配利潤轉(zhuǎn)為股本，因此會增加企業(yè)的股本總額。通過應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析，可以看出信用政策對收益的影響，對收賬成本、壞賬成本、現(xiàn)金折扣成本的影響，比較幾種方案的凈收益，選擇凈收益較高的方案最為公司的最終方案。資金需要量預(yù)測是指對企業(yè)未來某一時(shí)期內(nèi)的資金需要量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)計(jì)和判斷，最常用的方法是銷售百分比法即以未來銷售收入變動(dòng)的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷量變動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他因素對資金的影響，從而預(yù)測未來需要追加的外部資金量的一種定量分析方法。通過每股收益分析和不同債務(wù)規(guī)模下的公司價(jià)值和綜合資本成本的模型，進(jìn)行不同債務(wù)規(guī)模下的債務(wù)利率和普通股β系數(shù)及其他有關(guān)資料的分析，選擇最佳方案即最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)中的方案三就是滿足公司最大價(jià)值，同時(shí)最小綜合資本成本。其中財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映了普通股每股利潤對息稅前利潤變動(dòng)的敏感程度。二、實(shí)驗(yàn)材料已知KK公司2008年的銷售額為2，000萬元，凈利率為5%，股利發(fā)放率為30%，預(yù)測公司下年的銷售額將增長20%，并假設(shè)公司固定資產(chǎn)使用已達(dá)到飽和狀態(tài)。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬就是指各項(xiàng)單項(xiàng)的期望報(bào)酬的加權(quán)平均,權(quán)重為整個(gè)組合的各個(gè)資金占總的比重,通過計(jì)算可以讓投資者更理智的投資。實(shí)驗(yàn)二 股票股價(jià)一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆展善眱r(jià)值的估算方法掌握股票收益率的計(jì)算公式掌握數(shù)據(jù)組公式的輸入方法二、實(shí)驗(yàn)材料某公司2008年的權(quán)益凈利率為21%，預(yù)計(jì)未來5年的權(quán)益凈利率分別為19%、17%，15%、13%、11% 。并且掌握了Excel的畫圖技巧，通過圖示進(jìn)行資金需要量預(yù)測的分析。通過財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算與分析，計(jì)算出總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。掌握利用調(diào)整現(xiàn)金流量法進(jìn)行投資決策。 掌握運(yùn)用邏輯函數(shù)進(jìn)行決策判斷。從應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析中，可以看出最終選擇的方案是收益額最高的選擇。二、實(shí)驗(yàn)材料計(jì)算該上市公司三年的有關(guān)財(cái)務(wù)比率。單元格公式或函數(shù)B21:B35{=B4:B18/B4:B18}(數(shù)組公式)C21:C35{=C4:C18/B4:B18}(數(shù)組公式)D21:D35{=D4:D18/B4:B18}(數(shù)組公式)E21:E35{=E4:E18/B4:B18}(數(shù)組公式)四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果（一）水平分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 金額單位：元 項(xiàng)目變動(dòng)情況對總資產(chǎn)變動(dòng)額變動(dòng)率影響流動(dòng)資產(chǎn)：　　　　　 貨幣資金2,451,272,357 3,581,271,148 1,129,998,791 %% 交易性金融資產(chǎn)10,155,117 37,231,561 27,076,444 %% 應(yīng)收票據(jù)1,407,114,781 1,297,147,465 109,967,316 %% 應(yīng)收賬款716,224,368 499,064,686 217,159,682 %% 預(yù)付帳款151,104,345 197,243,549 46,139,204 %% 應(yīng)收利息4,628,050 6,435,599 1,807,549 %% 應(yīng)收股利1,100 　1,100 　% 其他應(yīng)收款185,495,720 78,792,004 106,703,716 %% 存貨2,427,265,590 1,944,328,552 482,937,039 %% 其他流動(dòng)資產(chǎn)　100,000,000 100,000,000 %% 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,353,261,429 7,741,514,564 388,253,134 %%非流動(dòng)資產(chǎn)：　　　　% 長期股權(quán)投資956,494,430 1,104,504,766 148,010,337 %% 投資性房地產(chǎn)22,056,844 21,811,112 245,732 %% 固定資產(chǎn)1,730,668,589 1,644,887,871 85,780,718 %% 在建工程247,743,983 190,837,816 56,906,167 %% 無形資產(chǎn)354,708,425 123,652,452 231,055,973 %% 商譽(yù)309,868,491 309,868,491 0 %% 遞延所得稅資產(chǎn)139,413,494 102,426,330 36,987,164 %% 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,760,954,254 3,497,988,837 262,965,417 %%資產(chǎn)合計(jì)11,114,215,684 11,239,503,401 125,287,717 %%流動(dòng)負(fù)債：　　　　%　短期借款