【正文】 相關(guān)公式和函數(shù)進(jìn)行計(jì)算單元格函數(shù)或公式單元格函數(shù)或公式C9=SUMPRODUCT(B3:B5,C3:C5)C10= SUMPRODUCT(B3:B5, (C3:C5C9)^2C11=SORT(C10)C12=C11/C9D9= SUMPRODUCT(B3:B5,D3:D5)D10= SUMPRODUCT(B3:B5,(D3:D5D9)^2)D11= SORT(D10)D12=D11/D9E9= SUMPRODUCT(B3:B5,E3:E5)E10= SUMPRODUCT(B3:B5,(E3:E5E9)^2)四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果(一)單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬風(fēng)險(xiǎn)收益計(jì)算表活動(dòng)情況概率A項(xiàng)目報(bào)酬率B項(xiàng)目報(bào)酬率C項(xiàng)目報(bào)酬率繁榮30%90%20%38%正常40%15%15%30%衰退30%60%10%26%合計(jì)100%　　　無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率（%）6%風(fēng)險(xiǎn)收益計(jì)算　預(yù)期報(bào)酬率（%）　%%方差　%%%標(biāo)準(zhǔn)差σ　%%%變化系數(shù)ν　 (二)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬股票投資收益預(yù)測(cè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率8%　　　市場(chǎng)平均收益率%　　　利用投資組合的β系數(shù)計(jì)算　股票β值持股比例加權(quán)β值　STOCK110%　STOCK235%　STOCK320%　STOCK415%　STOCK520%　投資組合的β值　投資組合的預(yù)期報(bào)酬率%　利用個(gè)股預(yù)期報(bào)酬率加權(quán)計(jì)算股票β值持股比例個(gè)股收益加權(quán)個(gè)股收益STOCK110%%%STOCK235%%%STOCK320%%%STOCK415%%%STOCK520%%%投資組合的預(yù)期收益率%五、小結(jié)通過(guò)這次實(shí)驗(yàn)我熟悉了投資報(bào)酬率、期望報(bào)酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)差、離散系數(shù)等各種計(jì)算的方法和用途，感覺(jué)收獲良多。財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)驗(yàn)報(bào)告課程名稱： 財(cái)務(wù)管理綜合實(shí)驗(yàn) 專業(yè)班級(jí)： 財(cái)務(wù)管理（4）班 姓 名： 張永俠 學(xué) 號(hào)：10551165 指導(dǎo)教師：謝老師 實(shí)驗(yàn)日期： 2013**** 目錄第一部分：實(shí)驗(yàn)報(bào)告實(shí)驗(yàn)一 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬實(shí)驗(yàn)二 股票股價(jià)實(shí)驗(yàn)三 資金需要測(cè)量預(yù)測(cè)實(shí)驗(yàn)四 資本成本實(shí)驗(yàn)五 籌資決策實(shí)驗(yàn)六 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析實(shí)驗(yàn)七 應(yīng)收賬款管理實(shí)驗(yàn)八 利潤(rùn)分配的經(jīng)濟(jì)效果實(shí)驗(yàn)九 財(cái)務(wù)比率分析實(shí)驗(yàn)十 財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)驗(yàn)十一 因素分析實(shí)驗(yàn)十二 財(cái)務(wù)綜合分析文檔第二部分：實(shí)習(xí)報(bào)告一、資產(chǎn)負(fù)債表分析二、利潤(rùn)表分析第三部分：小結(jié) 一、自我小結(jié)二、指導(dǎo)老師評(píng)價(jià) 第一部分：實(shí)驗(yàn)報(bào)告實(shí)驗(yàn)一 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康睦斫怙L(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念,計(jì)算掌握單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的計(jì)算計(jì)算預(yù)期報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析掌握POWER( )函數(shù),SQRT( )函數(shù)等函數(shù)綜合分析各單項(xiàng)資產(chǎn)和投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬,盡量的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和取得報(bào)酬二、實(shí)驗(yàn)材料公司某個(gè)投資項(xiàng)目有A、B兩個(gè)方案，投資額均為10000元，其收益的概率分布如下：活動(dòng)情況概率A項(xiàng)目的預(yù)期收益率B項(xiàng)目的預(yù)期收益率C項(xiàng)目的預(yù)期收益率繁榮30902038正常40151530衰退30601026合計(jì)100假定價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%。要求：分別計(jì)算A、B兩個(gè)方案的預(yù)期報(bào)酬率、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)離差率，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的可能性相聯(lián)系,投資者之所以愿意投資高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬成正相關(guān),能夠帶來(lái)預(yù)期收益。單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是通過(guò)計(jì)算期望報(bào)酬率就可以明了的看到所有可能結(jié)果的數(shù)目,也能看到各結(jié)果的發(fā)生概率,更有利于投資者判斷選擇。 公司的財(cái)務(wù)報(bào)表是反映公司經(jīng)營(yíng)狀況的有效證據(jù)，提高公司的經(jīng)濟(jì)利益，需要盡可能大的提高銷售收入，減少銷售成本。實(shí)驗(yàn)二 股票股價(jià)一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆展善眱r(jià)值的估算方法掌握股票收益率的計(jì)算公式掌握數(shù)據(jù)組公式的輸入方法二、實(shí)驗(yàn)材料某公司2008年的權(quán)益凈利率為21%，預(yù)計(jì)未來(lái)5年的權(quán)益凈利率分別為19%、17%，15%、13%、11% 。公司政策規(guī)定每年保留70%的收益，投資的必要報(bào)酬率為9%，將其余的作為股息發(fā)放。三、實(shí)驗(yàn)方法與步驟單元格公式或函數(shù)C7:J7{= （1+B6：I6*B3）*C6：J6/B6：I61}（數(shù)組公式）C8:I8{=B8:H8*(1+C7:I7)} （數(shù)組公式）C9:I9{=PV(B2,C5:H5,C8:H8)}（數(shù)組公式）H10=I8/(B2I7)B11=SUM(C9:H9)+PV(B2,H5,H10)四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果股票估價(jià)模型貼現(xiàn)率9%　　　　　　　　留存收益率70%　　　　　　　　　　第一期第二期期數(shù)012345678權(quán)益凈利率21%19%17%15%13%11%9%9%9%股利增長(zhǎng)率g　%%%%%%%%每股股利（元） 　每股股利的現(xiàn)值（元）　 　　固定股利增長(zhǎng)每股股票價(jià)值（元） 　　每股股票價(jià)值（元） 　　　　　　　股票估價(jià)模型五、小結(jié)通過(guò)本次試驗(yàn)的學(xué)習(xí)，我掌握了股票價(jià)值的估算方法。掌握數(shù)據(jù)組公式的輸入方法，能更加快捷方便的計(jì)算，學(xué)會(huì)了運(yùn)用股票估價(jià)模型估計(jì)股票的價(jià)值。股票股利是公司以股利的形式用實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)向股東無(wú)償分派股利，而股票的面值不會(huì)降低。 2. 掌握Excel中公式的復(fù)制方法。 4. 掌握Excel畫圖的技巧，通過(guò)圖標(biāo)進(jìn)行資金需要量預(yù)測(cè)的分析。三、實(shí)驗(yàn)方法與步驟（略）四、實(shí)驗(yàn)結(jié)果2008年資產(chǎn)負(fù)債表2008年銷售額（萬(wàn)元）2000凈利率5%股利發(fā)放率30%2009年銷售額增長(zhǎng)率20%KK公司2008年資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)化） 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目金額銷售百分比項(xiàng)目金額銷售百分比現(xiàn)金50%應(yīng)付賬款400%應(yīng)收賬款600%短期借款150%固定資產(chǎn)350%股東權(quán)益450%資產(chǎn)合計(jì)1000%負(fù)債及股東權(quán)益1000%2009年資產(chǎn)負(fù)債表2009年預(yù)計(jì)銷售額(萬(wàn)元)2,400 2009年外部融資需求（萬(wàn)元）36 2009年KK公司的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)化) 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金60 應(yīng)付賬款480 應(yīng)收賬款720 短期借款186 固定資產(chǎn)420 股東權(quán)益534 資產(chǎn)合計(jì)1,200 負(fù)債及股東權(quán)益1,200 銷售增長(zhǎng)率與財(cái)務(wù)狀況KK公司在不同銷售額增長(zhǎng)率下的財(cái)務(wù)狀況 （萬(wàn)元）增長(zhǎng)率(%)預(yù)測(cè)銷售額預(yù)測(cè)資產(chǎn)預(yù)測(cè)股東權(quán)益預(yù)測(cè)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率(%)0%20001,000 %5%21001,050 %10%22001,100 %15%23001,150 %20%24001,200 %25%25001,250 %30%26001,300 %35%27001,350 %8%800%21601,080 %銷售增長(zhǎng)率與額外資金需求量KK公司在不同銷售額增長(zhǎng)率下的財(cái)務(wù)狀況 （萬(wàn)元）增長(zhǎng)率(%)預(yù)測(cè)銷售額預(yù)測(cè)資產(chǎn)預(yù)測(cè)股東權(quán)益預(yù)測(cè)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率(%)0%20001,000 %5%21001,050 %10%22001,100 %15%23001,150 %20%24001,200 %25%25001,250 %30%26001,300 %35%27001,350 %20%2000%24001,200 %五、小結(jié)通過(guò)本次實(shí)驗(yàn)的學(xué)習(xí)，我掌握了資金需要量預(yù)測(cè)的銷售百分比法，掌握了Excel中公式的復(fù)制方法。并且掌握了Excel的畫圖技巧，通過(guò)圖示進(jìn)行資金需要量預(yù)測(cè)的分析。分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。實(shí)驗(yàn)四 資本成本一、 實(shí)驗(yàn)?zāi)康恼莆諅€(gè)別資本成本和綜合資本成本的計(jì)算方法掌握經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、總杠桿的計(jì)算，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。要求：計(jì)算E公司各項(xiàng)籌資的個(gè)別資本成本和綜合資本成本。參考表82，利用相應(yīng)公式或函數(shù)在單元格中進(jìn)行計(jì)算。綜合資本成本是各個(gè)個(gè)別資本成本的權(quán)重，對(duì)個(gè)別資本加權(quán)平均得到的。2．在試驗(yàn)中掌握了經(jīng)營(yíng)杠桿，財(cái)務(wù)杠桿和總杠桿的計(jì)算，并根據(jù)計(jì)算結(jié)果對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。同時(shí)，在分析中，不能只看經(jīng)營(yíng)杠桿或只看財(cái)務(wù)杠桿，更應(yīng)該注重總杠桿的應(yīng)用。通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)計(jì)算與分析，計(jì)算出總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。，長(zhǎng)期債券和股票的EPS比較。二、 實(shí)驗(yàn)材料每股收益無(wú)差別點(diǎn)籌資決策企業(yè)價(jià)值分析籌資決策債務(wù)的利率Kd和普通股的β值如表所示已知數(shù)據(jù)為：Rf=8%，平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率14%,試測(cè)算該公司的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。 參照表，在工作表中輸入相關(guān)公式和函數(shù)進(jìn)行計(jì)算。 參照表103，在工作表中輸入相關(guān)公式和函數(shù)進(jìn)行計(jì)算。此外，利用函數(shù)進(jìn)行公式求解、單變量求解、規(guī)劃求解，同時(shí)，利用函數(shù)計(jì)算在息稅前利潤(rùn)同等情況下，長(zhǎng)期債券和股票的EPS比較。3. 通過(guò)求不同債務(wù)規(guī)模下的公司價(jià)值和綜合資本成本，在幾個(gè)備選方案中，一般從兩個(gè)方面進(jìn)行比較，即能給公司帶來(lái)最大價(jià)值的，同時(shí)，選擇綜合成本最小的方案，通過(guò)兩個(gè)方面的綜合比較，從而選出最佳方案。盡最大可能為公司帶來(lái)最大收益。掌握利用調(diào)整現(xiàn)金流量法進(jìn)行投資決策。二、實(shí)驗(yàn)材料要求：%，其標(biāo)準(zhǔn)離差率與肯定當(dāng)量系數(shù)檢驗(yàn)關(guān)系如表標(biāo)準(zhǔn)離差率上限下限肯定當(dāng)量系數(shù)請(qǐng)對(duì)各投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，按調(diào)整現(xiàn)金流量法選擇最優(yōu)投資方案。單元格公式或函數(shù)F4= SUMPRUDUCT(C4：C6，D4：D6)G4=$B$1+E4*($E$1$B$1)H4=NPV(G4，F(xiàn)7：F30)+F4四、 實(shí)驗(yàn)結(jié)果（一）調(diào)整現(xiàn)金流量法標(biāo)準(zhǔn)離差率與肯定當(dāng)量系數(shù)經(jīng)驗(yàn)關(guān)系表標(biāo)準(zhǔn)離差率上限下限肯定當(dāng)量系數(shù)最低投資報(bào)酬率%　　　項(xiàng)目年T概率PiCFAT（元）期望值（元）標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差率肯定當(dāng)量系數(shù)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量（元）NPV（元）A0 600,000600,0000 600,00015,651　　　　1 51,00039,7006,673 31,760 42,000 33,8002 914,000323,110386,855 193,866 76,100 65,2003 120,000106,64013,504 95,976 105,000 83,2004 126,000112,2508,437 101,025 110,000 103,0005 122,500105,71011,251 95,139 101,000 95