【正文】 E、財(cái)務(wù)清查活動(dòng) 三、判斷題（每題 1 分，共 10 分） 現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)職能基本相同，沒(méi)有必要分開(kāi)設(shè)置。 A、期望值 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率分布 E、概率 按收付款的方式年金可分為（ ）。 A、債券成本 B、普通股成 本 C、銀行借款成本 D、優(yōu)先股成本 E、留存收益成本 下列資產(chǎn)中，通常作為速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）。 A、營(yíng)業(yè)收入 B、回收墊支的流動(dòng)資金 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約額 債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于（ ）。 A、變現(xiàn)能力 B、舉債能力 C、盈利能力 D、投資機(jī)會(huì) E、資本成本 確定最佳現(xiàn)金持有量的常見(jiàn)模式有（ ）。 A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、匯率風(fēng)險(xiǎn) D、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn) 二、多項(xiàng)選擇題 ：（每題 2 分，共 20 分） 產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在（ ）。 A、 50000 B、 67000 C、 73600 D、 87000 現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。 A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B、籌資成本高 C、籌資限制少 D、籌資速度慢 企業(yè)從銀行借入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。 A、 100% B、 200% C、 50% D、 300% 債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋? ）。 A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值 C、反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān) 系 D、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素 貨幣時(shí)間價(jià)值是（ ）。該公司銷(xiāo)售額為 320萬(wàn)元，固定成本 48萬(wàn)元，變動(dòng)成本占銷(xiāo)售收入的 60%； 要求計(jì)算：（ 1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)； （ 2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)； （ 3）總杠桿系數(shù)（本題 8分） ，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)可能獲得的年報(bào)酬率及概率資料如下： 市場(chǎng)狀況 概率 預(yù)計(jì)的報(bào)酬（萬(wàn)元） 繁榮 30% 600 中等 50% 300 衰退 20% 0 已知電器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為 8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 6%； 要求計(jì)算該方案的（ 1）期望報(bào)酬；（ 2）標(biāo)準(zhǔn)差；（ 3）標(biāo)準(zhǔn) 離差率；（ 4）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 （本題 10分） 模擬試卷七 一、 單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1 分，共 10 分） 財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的（ ）。（本題 8分） 4. 企業(yè)股利政策類(lèi)型有哪四種？簡(jiǎn)述企業(yè)選擇股利政策類(lèi)型需要考慮的因素。 三、簡(jiǎn)答題 （ 4小題，共 30分） 務(wù)關(guān)系？企業(yè)主要有哪些財(cái)務(wù)關(guān)系？（本題 6分） 2. 簡(jiǎn)述資金成本的概念與作用。 ，訂貨成本與儲(chǔ)存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲(chǔ)存成本的高低與每次訂貨批量成正比。 ，債務(wù)利息保持不變的條件下，隨著息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，稅后利潤(rùn)會(huì)以更快的速度增加，從而獲得營(yíng)業(yè)杠桿利益 。 A 賒購(gòu)原材料 B 用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)短期債券 C 用存貨進(jìn)行對(duì)外投資 D 向銀行借款 （ ） A 現(xiàn)金折扣不可能擴(kuò)大銷(xiāo)售 B 現(xiàn)金折扣是在客戶(hù)提前付款給予的優(yōu)惠 C 如折扣政策是“ 2/10”表示 10天內(nèi)付款可享受 2%的折扣 D 企業(yè)在決定折扣政策時(shí)，要對(duì)折扣所帶來(lái)的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡 （ ）。 A、 50000 B、 67000 C、 73600 D、 87000 6.（ ）代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均 資金利潤(rùn)率，它是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度，是評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。 （ 5）計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量下最低的存貨成本 （本題 10分） 模擬試卷六 一、單項(xiàng)選擇題 ：（每題 1分，共 10 分） 有（ ） A 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B 沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 C 企業(yè)的價(jià)值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為 （ ）。 （ 3）計(jì)算全年進(jìn)貨次數(shù)。 假設(shè)公司的資金成本率為 10%，你認(rèn)為公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？ （本題 5分） 3. 某公司全年需要甲材料 720， 000千克，每 次的采購(gòu)費(fèi)用為 800元，每千克的材料保管費(fèi)為 元。 市場(chǎng)狀況 發(fā)生概率 各種情況下的預(yù)期報(bào)酬率（ %） A B 繁榮 100 20 正常 15 15 衰退 70 10 要求：（ 1）計(jì)算兩公司的期望報(bào)酬率； （ 2）計(jì)算兩公司的標(biāo)準(zhǔn)離差； （ 3）比較兩公司風(fēng)險(xiǎn)的大小。（本題 8分） 4. 簡(jiǎn)述影響客戶(hù)資信程度的因素和取得客戶(hù)資信情況的相關(guān)資料的渠道。 三、簡(jiǎn)答題 （ 4小題，共 30分） ？如何理解財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的核心是財(cái)務(wù)決策？（本題 6分） 2. 簡(jiǎn)述租賃的種類(lèi)并指出兩者間的區(qū)別。 ，如果流動(dòng)負(fù)債的水準(zhǔn)保持不變，則流動(dòng)資產(chǎn)的增加會(huì)使流動(dòng)比率上升，從而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 規(guī)定的信用 條件為 “3/10， 1/20， N/30”，若 一客戶(hù)從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為 1000 元的原材料，并于第 18 天付款，則該客戶(hù)實(shí)際支付的貨款為 970 元 。 A 5 B 6 C 7 D 8 （ ） A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本 ，采用這種股利政策會(huì)使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票價(jià)格上下波動(dòng)，這種股利政策是指（ ）。（ P/F， I， N）（ 1+I） （ ） A、 國(guó)家財(cái)政政策變化 B、 某公司工人罷工 C、 世界能源狀況變化 D、 宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化 1000 元，票面年利率為 12%，期限 6 年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為 12%，則此債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格為 ( )。（ P/A， I， N）（ 1+I） C A A 復(fù)利終值系數(shù) B 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C 年金終值系數(shù) D 年金現(xiàn)值系數(shù) ，應(yīng)用下列公式中的（ ） A A 要求：（ 1）計(jì)算各年的 NCF；（ 2）計(jì)算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為 10%時(shí)的 NPV；（ 3）計(jì)算該項(xiàng)目獲利指數(shù)。固定資產(chǎn)的壽命 為 10 年，按直線法提折舊，期滿有 40 萬(wàn)元的凈殘值；無(wú)形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10 年攤銷(xiāo)完；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。該項(xiàng)目建設(shè)期為 2 年，經(jīng)營(yíng)期 10 年。（本題 10分） 四、計(jì)算題 （ 4小題，共 50分） 某投資項(xiàng)目有關(guān)資料如下： 項(xiàng)目原始投資 650萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資 500萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資 100萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資。（本題 6分） 什么是償債能力？簡(jiǎn)述衡量企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有哪些。 公司的股利分配方案由股東大會(huì)決定，債權(quán)人不得干涉。 一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。 A、 90萬(wàn)元 B、 139萬(wàn)元 C、 175萬(wàn)元 D、 54萬(wàn)元 某投資方案貼現(xiàn)率為 18%時(shí)，凈現(xiàn)值為 ，貼現(xiàn)率為 16%時(shí)，凈現(xiàn)值為 ，則該方案的內(nèi)部報(bào) 酬率為（ ） A % B % C % D % 以下關(guān)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的論述正確的是（ ） A 只與企業(yè)的內(nèi)部因素有關(guān)，與外部因素?zé)o關(guān) B 是因借款而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) C 通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的努力，可以完全避免 D 是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) 某投資者的投資組合中包含有兩種證券 A和 B，其中 40%的資金投入 A，期望收益率為 12%；60%的資金投入 B，期望收益率為 10%，則投資組合的期望收益率為（ ） A 10% B 22% C 11% D % 根據(jù)《公司法》的規(guī)定，累計(jì)發(fā)行債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的（ ） A 60% B 50% C 40% D 30% 與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)同方向變化的是（ ） A 產(chǎn)品價(jià)格 B 單位變動(dòng)成本 C 銷(xiāo)售量 D 企業(yè)的利息費(fèi)用 二、改錯(cuò) （每題 2分，共 10分） 負(fù)債期越長(zhǎng)，未來(lái)不穩(wěn)定性因素越大，因此 ，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的 利率 比流動(dòng)負(fù)債要 小 。（ 10 分） 模擬試卷四 一、選擇題 ：（每題 1分，共 10分） 復(fù)利指的是（ ） A 計(jì)算利息時(shí)按利息率的兩倍計(jì)算 B 計(jì)息次數(shù)增加一倍 C 利息要定期加入本金計(jì)算利息 D 貼現(xiàn)率 體現(xiàn)“多盈多分”、“少盈少分”的股利政策是（ ） A 剩余股利政策 B 固定股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策 即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比是（ ） A 期數(shù)加 1，系數(shù)加 1 B期數(shù)加 1，系數(shù)減 1 C 期數(shù)減 1，系數(shù)加 1 D期數(shù)減 1，系數(shù)減 1 某周轉(zhuǎn)信貸額為 1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為 ％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了 600萬(wàn)元（使用期為一年），借款年利率 為 6％，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計(jì)（ ）萬(wàn)元。該公司 1997年度的稅后利潤(rùn)為 1 000 萬(wàn)元，繼續(xù)執(zhí)行固定股利政策，該年度應(yīng)分配的股利為 300 萬(wàn)元。 要求：（ 1）測(cè)算 2020年兩個(gè)追加籌資方案下無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)和無(wú)差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤(rùn)； （ 2） 簡(jiǎn)要作出籌資決策的評(píng)價(jià)?，F(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇： （ 1） 發(fā)行債券，年利率 12%； （ 2） 增發(fā)普通股 8 萬(wàn)股。債務(wù)利率為 10%，假設(shè)公司所得稅稅率 40%。 要求：試確定該企業(yè)的信用期。產(chǎn)品單價(jià)為 5元，單位變動(dòng)成本為 4元，固定成本總額為 100000 元。要求：試測(cè)算本次增發(fā)普通股的資金成本率。試計(jì)算 其加權(quán)平均資金成本。 要求：用數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明購(gòu)買(mǎi)與租用何者為優(yōu)。除此以外，買(mǎi)與租的其他情況相同。 三、簡(jiǎn)答題 （ 每小題 10分 ,共 20分） 得分 閱卷人 何為普通股票？采用普通股股票籌資方式的優(yōu)、缺點(diǎn)是什么？ （ 10 分） 什么是現(xiàn)金流量？其構(gòu)成 內(nèi)容及其各項(xiàng)構(gòu)成內(nèi)容的含義是什么？（ 10 分） 四、計(jì)算分析題 （ 本題 50分） 時(shí)代公司需用一臺(tái)設(shè)備，買(mǎi)價(jià) 1600元，可用 10年。 1在總資產(chǎn)利潤(rùn)率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。 1企業(yè)應(yīng)當(dāng)在提取盈余公積金和公益金之后才能向投資者分配利潤(rùn)。 現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指點(diǎn)企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及失 去的再投資收益。 沉沒(méi)成本是已被指定用途的資金，在投資決策時(shí)應(yīng)予特別考慮。 資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。 風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大則其報(bào)酬率就越低。 企業(yè)在追求自己目標(biāo)的時(shí)候，會(huì)使社會(huì)受益，因此企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)是一致的。 A、 減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、增加資金的機(jī)會(huì)成本 C、增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率 1下列各因素中，不影響速動(dòng)比率的因素有（ ）。 A、資本保全 B、籌資成本 C、通貨膨脹 D、股權(quán)稀釋 1下列各項(xiàng)目中，不屬于稅后利潤(rùn)分配項(xiàng)目的是（ ）。 A、又叫商業(yè)折扣 B、折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高 C、目的是為了加快賬款的回收 D、為了增加利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣 1若要保持目 標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)采用的股利政策是（ ）。 A、能增強(qiáng) 企業(yè)的信譽(yù)