【導(dǎo)讀】則和措施的總稱。和拖欠的可能性等。1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當(dāng)前收益率為()。為5元，必要收益率為lo%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該公司股票是否有投資價(jià)值?標(biāo)志著金融期貨交易的開(kāi)始。經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)，分別為歐洲金融分析。作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為()。經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)基本不受宏觀經(jīng)濟(jì)漲落影響的行業(yè)，有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。分割開(kāi)來(lái)的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

　　

【正文】 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 12 使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)將是徒勞的，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息，這是半強(qiáng) 勢(shì)有效市場(chǎng)的特征。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：題目所述是弱勢(shì)有效市場(chǎng)的特征。 12 權(quán)證按結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。權(quán)證如果采用證券給付方式進(jìn)行結(jié)算，其標(biāo)的證券的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移 。如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金兌付，標(biāo)的證券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 12 無(wú)差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 12 證券間關(guān) 聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 12 兩種證券組成的投資組合其可行域是一條組合線，而由三種證券組成的投資組合其可行域是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 1 2020年，《證券從業(yè)人員資格管理辦法》頒布實(shí)施，按照該辦法及其實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，申請(qǐng)證券投資 咨詢業(yè)務(wù)資格的人員，須參加由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的證券業(yè)從業(yè)人員資格 考試。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿Α⒇?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13 當(dāng)前收益率，度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比，既反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，又反映每單位投資的資本損益。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：當(dāng)前收益率，度量的是債券年利息收益占購(gòu)買價(jià)格的百分比，既反映每 單位投資能夠獲得的債券年利息收益，但不反映每單位投資的資本損益。 13 影響期貨價(jià)格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和時(shí)間價(jià)值。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13 期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說(shuō)，由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值和履約價(jià)值。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：期權(quán)價(jià)格受多種因素影響，但從理論上說(shuō)，由兩個(gè)部分組成，即內(nèi)在價(jià)值 (也稱“履約價(jià)值” )以及時(shí)間價(jià)值。 135 結(jié)構(gòu)分析主要是一種靜態(tài)分析，即對(duì)一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中各組成部分變動(dòng)規(guī)律的分析，如果對(duì)不 同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析，則屬于動(dòng)態(tài)分析。() 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13 證券市場(chǎng)一般提前對(duì) GDP 的變動(dòng)作出反應(yīng)，也就是說(shuō)，證券市場(chǎng)是反映預(yù)期的 GDP 變動(dòng)，而 GDP 的實(shí)際變動(dòng)被公布時(shí)，證券市場(chǎng)只反映實(shí)際變動(dòng)與預(yù)期變動(dòng)的差別。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13 如果政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊 縮銀根，企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降，證券市場(chǎng)市值就可能縮水。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 13 在道瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票取自工業(yè)部門的 20家公司，包括了采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè) 。運(yùn)輸業(yè)類股票取自 30家交通運(yùn)輸業(yè)公司，包括了航空、鐵路、汽車運(yùn)輸與航運(yùn)業(yè) 。公用事業(yè)類股票取自 6 家公用事業(yè)公司，主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：在道瓊斯指數(shù)中，工業(yè)類股票取自工業(yè)部門的 30家公司，如包括了采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)。運(yùn)輸業(yè)取自 6 家公司，包括了航空、鐵路、汽車運(yùn)輸和航運(yùn)業(yè)。公用事業(yè)取自 6 家公司，主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等。 13 石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng) 期 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：石油冶煉、超級(jí)市場(chǎng)和電力等行業(yè)處 于行業(yè)生命周期的成熟期。 1 我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 14 外商投資包括外商直接投資和外商間接投資。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 14 經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮的交替出現(xiàn)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 14 緊縮財(cái)政政策將使 得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走強(qiáng)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：緊縮財(cái)政政策將使得過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走弱，因?yàn)檫@預(yù)示著未來(lái)經(jīng)濟(jì)將減速增長(zhǎng)或走向衰退。 14 投資者較易精確把握購(gòu)買增長(zhǎng)型行業(yè)股票 的時(shí)機(jī)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：增長(zhǎng)型行業(yè)使得投資者難以把握精確的購(gòu)買時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@些行業(yè)的股票價(jià)格不會(huì)明顯地隨經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。 14 市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息的假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。而證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件。 14 基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：基本分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格和價(jià)值間偏離的調(diào)整。學(xué)術(shù)分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整。 14 對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為虛值期權(quán)。() 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。 14 信奉有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于貨幣市場(chǎng)型證券組合。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：指數(shù)化型證券組合模擬某種市場(chǎng)指數(shù)，信拳有效市場(chǎng)理論的機(jī)構(gòu)投資者通常會(huì)傾向于這種組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。 14 證券組合理論認(rèn)為，投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高 。承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答 案： 正確 150、 可行域滿足一個(gè)共同的特點(diǎn)：左邊界必然 向外凸或呈線性，也就是說(shuō)不會(huì)出現(xiàn)凹陷。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 15 投資決策貫穿于整個(gè)投資過(guò)程，其正確與否關(guān)系到投資的成敗。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 15 隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界限分明的三個(gè)基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界限分明的四個(gè)基 本的分析流派，即基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。 15 理論上講， ETF 或 LOF 的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)與基金的內(nèi)在價(jià)值即基金單位資產(chǎn)凈值保持一致，但在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng) 中， ETF 或 LOF 的市場(chǎng)價(jià)格一般呈現(xiàn)出在基金單位資產(chǎn)凈值附近小幅波動(dòng)的趨勢(shì)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 15 期貨市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)之間也并不總是一致的，影響期貨價(jià)格的因素比影響現(xiàn)貨價(jià)格的因素要多得多。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 15 2020 年 5 月 19 日中國(guó)證 券業(yè)協(xié)會(huì)公布的《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》對(duì)證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員作出了特定禁止行為。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》的時(shí)間是 2020年 1月 19日。 15 一家銀行的拆進(jìn) (借款 )實(shí)際上也是另一家銀行的拆出 (貸款 )。同一家銀行的拆進(jìn)和拆出利率相比較，拆進(jìn)利率永遠(yuǎn)小于拆出利率，其差額就是銀行的收益。() 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確 15 通貨是指我國(guó)的法定貨幣，它的國(guó)內(nèi)購(gòu)買 力水平是以可比物價(jià)變動(dòng)情況來(lái)衡量的，即使在有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通貨變動(dòng)與物價(jià)總水平也是同義語(yǔ)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：通貨是指我國(guó)的法定貨幣，它的國(guó)內(nèi)購(gòu)買力水平是以可比物價(jià)變動(dòng)情況來(lái)衡量的，一般在沒(méi)有價(jià)格管制、價(jià)格基本由市場(chǎng)調(diào)節(jié)的情況下，通貨變動(dòng)與物價(jià)總水平也是同義語(yǔ)。通貨變動(dòng)包括通貨膨脹和通貨緊縮。 15 利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由投資變?yōu)殂y行儲(chǔ)蓄，從而影響證券 市場(chǎng)的走向。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會(huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄變?yōu)橥顿Y。 15 周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。食品業(yè)和公用事業(yè)就屬于典型的周期性行業(yè)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 錯(cuò)誤 解 析：本題前半部分描述正確，后半部分錯(cuò)誤。消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收，彈性較高的行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)。食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)。 160、 所謂經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互 補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。 () 對(duì) 錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)答案： 正確