20xx年經(jīng)典培訓(xùn)財務(wù)危機(jī)管理(47頁)-財務(wù)綜合-資料下載頁
2025-08-10 12:37本頁面
【導(dǎo)讀】企業(yè)財務(wù)營運(yùn)的基本要素。企業(yè)財務(wù)危機(jī)的戰(zhàn)略預(yù)防。財務(wù)危機(jī)被定義為企業(yè)明顯無力按時償還到期。的無爭議的債務(wù)，就稱為財務(wù)危機(jī)?；窘?jīng)營活動的報表表現(xiàn)。流動資產(chǎn)的運(yùn)行形式。固定資產(chǎn)(機(jī)器\設(shè)備\銷售場地\運(yùn)輸工。貨幣資金應(yīng)收帳款。業(yè)務(wù)的增加伴隨著現(xiàn)金的短缺！投資及融資管理?現(xiàn)金流量是企業(yè)營運(yùn)的基本物質(zhì)保障?，F(xiàn)金流量是日常管理的要點(diǎn)。發(fā)達(dá)國家的統(tǒng)計資料表明：。的營運(yùn)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的上升;NOCF=EBIT+折舊-稅金-營運(yùn)資本投入。嚴(yán)重的債務(wù)清償問題。獲利能力和經(jīng)營效率降低
【正文】 潤率為8%，公司預(yù)計在下一年現(xiàn)金分配數(shù)為 5萬元則： 追加資金的核算 ?有： AFN= 200 25% 200 25% [ 2505] =30515=10（萬元） 即，需要增加 10萬元，而由于企業(yè)可以籌集到的資金有 25萬元，因此，企業(yè)的資金比較充裕。 均衡發(fā)展速度的計算 )1()/()/()1)1(:,])/()/[(:0:])1([。000000dMSLSAdMGGSMdDdMSLSASDMSGA F NDSGMSGSLSGSAA F N?????????????????????????（有：則固定比率現(xiàn)金股利為利潤的一個設(shè)有令由公式均衡發(fā)展速度的計算 ?例： TC公司每年的銷售收入為 1000萬元，公司每增加一單位的銷售額所需的增量資產(chǎn)為 ，短期負(fù)債增量為 ，該公司的凈銷售利潤率為 12%，股利支付率為 1/3，則公司不籌集外部資金前提下，可以支持的業(yè)務(wù)增長為： %)3/11()3/11(????????G持續(xù)增長速度的計算 ?持續(xù)增長速度是企業(yè)在保持固定的財務(wù)杠桿的前提下的增長率 )/1)(1()/()/()/1)(1)]1()1([)/(::,/,)]1()1([。0000EBdMSLSAEBdMGdSGMEBEBdSGMSGSLSGSAA F N????????????????????????（有：新增債務(wù)額為則的固定比率增加的該企業(yè)的新增債務(wù)是以設(shè)由公式持續(xù)增長速度的計算 ?例如，上述 TC公司的負(fù)債權(quán)益比率為50%，則有： %))(3/11()()())(3/11()/1)(1()/()/()/1)(1?????????????????GGEBdMSLSAEBdMG（財務(wù)危機(jī)的早期監(jiān)測 ?時刻注意資金鏈的接續(xù) ?戰(zhàn)略性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 ?數(shù)量的檢測方法 資金鏈的接續(xù) ?業(yè)務(wù)投入與銷售增長的協(xié)調(diào) ?利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量的協(xié)調(diào) ?存貨的監(jiān)控 ?應(yīng)收賬款的監(jiān)控 信用政策的制訂與 收賬政策 因素：收入激勵機(jī)制 公司營銷策略的安排 公司的管理體制的變動 企業(yè)戰(zhàn)略性資產(chǎn)的調(diào)整途徑 出售多余的固定資產(chǎn) 達(dá)成售后回租的安排 以租代買 出售不盈利的部門 轉(zhuǎn)包或分包 出售不包括在集團(tuán)整體戰(zhàn)略之中的產(chǎn)品 系列 管理層收購 折產(chǎn)為股 財務(wù)危機(jī)的數(shù)量監(jiān)測方法 ?多因素判別分析法 營業(yè)利潤率 (M) 流動比率 (C) K=a M+b C Z分模型 ?Z=+++ + X1凈營運(yùn)資本 /總資產(chǎn) X2保留盈余 /總資產(chǎn) X3EBIT/總資產(chǎn) X4權(quán)益市價 /債務(wù)賬面凈值 X5銷售額 /總資產(chǎn) 評分標(biāo)準(zhǔn) ?Z 公司一年內(nèi)不會倒閉 ?Z 灰色區(qū)域 ,難以判斷 ?Z 公司會在一年內(nèi)倒閉
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