【導讀】理統(tǒng)計中做實驗得到的。既然是真實的，它。序列背后是某一現(xiàn)象的變化規(guī)律。系統(tǒng)動態(tài)結(jié)構(gòu)和規(guī)律的統(tǒng)計方法。時間序列依據(jù)其特征，有以下幾種表現(xiàn)形式，定周期規(guī)則性的變化，又稱商業(yè)循環(huán)。由許多不確定因素引起的序列變化。變化的變更率和非平穩(wěn)性。列經(jīng)濟學的奠基人。分析的高級工具；的嚴格計量模型的建立。的，在任意時刻，總有隨機變量與之相對應。此類隨機過程稱為隨機序列，也成時間序列。以用它的有限維分布表示出來。稱ut為時間序列的均值函數(shù)。它的本質(zhì)等同于相關(guān)系數(shù)。

　　

【正文】 ??????????????????????????????????????????????????????????????????????)(. . .1. . .. . .. . .1)(. . .)()(. . .1). . .(). . .(). . .1(221332232211112332221121132211122121來自 中國最大的資料庫下載 tptPtttttptPtttttptPttptPttttttpPyyyyyyyyyyyyyyyyyyyBBBBB????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????1122111112211113221112211111221. . .. . .. . .. . .]1). . .1(1[ ）（）（來自 中國最大的資料庫下載 二、情況二的 ADF檢驗 一致。檢驗統(tǒng)計量的極限分布這樣與和）（檢驗統(tǒng)計量為：DFTyyyyyTTPTtptPtttt??????????????. . .1?. . .112111122111???????????????????????來自 中國最大的資料庫下載 例：利用 ADF檢驗法對美國財政部債券利率進行單位根檢驗。 解： H0:ρ=1。H1:ρ1 來自 中國最大的資料庫下載 .,0 1 8 6 19 6 9 0 ?1?.,1 0 7 8 3 )19 6 9 0 (1 6 4. . .1)1?()0 1 8 6 ()1 0 ()0 7 9 ()0 8 0 ()0 8 0 ()0 7 8 (9 6 9 0 9 0 7 8 3 0012114321HtHTiiiiiiTTTpTtttttt??????????????????????????????????????????臨界值為臨界值為??????來自 中國最大的資料庫下載 第七章 協(xié)整理論 第一節(jié) 協(xié)整理論的建立和意義 一、協(xié)整理論的建立 1987年， EngleGranger發(fā)表論文“協(xié)整與誤差修正，描述、估計與檢驗”，正式提出“協(xié)整”概念。 Johansen(1995 )等人逐步發(fā)展完善。 意義 來自 中國最大的資料庫下載 20世紀 70年代以前的建模方法都假定時間序列是平穩(wěn)的，而現(xiàn)實的時間序列數(shù)據(jù)絕大多數(shù)是非平穩(wěn)的，這就會帶來偽回歸、參數(shù)估計精度降低等問題。 傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟學面臨三大問題： ? 如何檢驗時間序列的非平穩(wěn)性； ? 如何修正和檢驗傳統(tǒng)的計量經(jīng)濟模型； ? 如何把時間序列變量引入經(jīng)濟計量分析領(lǐng)域。 來自 中國最大的資料庫下載 20世紀 70年代以后，上述問題逐步得到解決： ? 1976年，迪基 —福勒提出了檢驗非平穩(wěn)時序的方法： DF檢驗法； 197 1980又提出 ADF； ? 當經(jīng)濟時間序列是非平穩(wěn)時，可能存在偽回歸問題，由變量間的統(tǒng)計關(guān)系推斷它們之間是否存在因果關(guān)系十分困難。協(xié)整理論應運而生，為了識別在非平穩(wěn)時間序列中是否真正存在因果關(guān)系； 來自 中國最大的資料庫下載 ? 誤差修正模型（ ECM）產(chǎn)生。 ECM由Davidson、 Hendry、 Srba于 1978年提出。它是對傳統(tǒng)計量模型形式的一次改革。 ? Granger認為，如果變量間存在協(xié)整關(guān)系，它們可以等價地用誤差修正模型形式表示。 來自 中國最大的資料庫下載 二、偽回歸 —協(xié)整理論產(chǎn)生的根源 偽回歸：對兩個無任何聯(lián)系的變量擬合模型，所有的統(tǒng)計檢驗都能通過。 原因：單位根 來自 中國最大的資料庫下載 證明： )3(0)()2(),0(~,)1(),0(~,)1(10221211tttttttttttttttxyxyvuEi i nvvxxi i nuuyy???????????????進行回歸得：、對游走模型：考慮兩個不相關(guān)的隨機來自 中國最大的資料庫下載 （ 2）為分析方便，設(shè)回歸模型不含截距項。 )()()5(021\)4(0)()2(),0(~,)1(),0(~,22211111001221211?????????????????????????tttV a rvuxyxyxyxyxyvuEi i nvvxxi i nuuyyttiitiitttttttttttttttttttt當）產(chǎn)生，并假定）（由（進行回歸得：、對???????????來自 中國最大的資料庫下載 (3)從分布理論上認識偽回歸 Phillips證明 ,當兩個變量服從單位根時 ,t、 F檢驗的分布已經(jīng)發(fā)生改變，需要用維納過程和泛函中心極限定理來解釋它們的分布。 ???????????????21222/12/1221)()()()(?4xTxTxTyTxyTxxxxytttttt?）進行參數(shù)估計有：對（來自 中國最大的資料庫下載 ??????????vuvuvuttvvvvtuudrrwrwxyTdrrwxTdrrwxTdrrwyT???????????????11102102110222102/1?)()()()]([)(的表達式中有：帶入由維納過程的性質(zhì)知來自 中國最大的資料庫下載 結(jié)論：在理論上 β1應該收斂于 0，但是，在單位根情況下，它收斂于一個非退化的分布。因此，基于 β1的常規(guī)統(tǒng)計推斷全部失效。 同理， F檢驗： T1F非退化分布 t檢驗： T1/2t非退化分布 來自 中國最大的資料庫下載 第二節(jié) 兩變量協(xié)整關(guān)系的檢驗 一、協(xié)整概念 單整（ integration） 一個具有非確定性分量的時間序列 X t，如果 d次差分后是平穩(wěn)序列，則稱 X t是 d階單整的， 記為 X t ~I（ d） 來自 中國最大的資料庫下載 協(xié)整 向量，時，可能存在多個協(xié)整是唯一的，時，協(xié)整向量當為協(xié)整向量。是協(xié)整的，則認為其中，使得），（若存在一個向量，階單整的，都是若22, . . . ,), . . . ,(,0)(~, . . . , . . . ,21212121????????kkxxxxxxXbbdIXzdxxxktttkttttttkkttt???????來自 中國最大的資料庫下載 幾點說明： ? 目前的協(xié)整研究是基于 d=1展開的； ? 協(xié)整關(guān)系可以表述為：若兩個時間序列變量是非平穩(wěn)的，但它們的某種線性組合是平穩(wěn)的，則存在協(xié)整關(guān)系； ? 協(xié)整概念同經(jīng)濟學中的長期均衡概念有本質(zhì)上的聯(lián)系； ? 只有當兩個變量的單整階數(shù)相同時，才可能存在協(xié)整關(guān)系。 來自 中國最大的資料庫下載 ? 從定義看，將因、自變量放在一起，它們的組合等于某個值，而這個值實際上就是隨機擾動項，因此，是否存在協(xié)整關(guān)系就是檢驗殘差項是否平穩(wěn)。 來自 中國最大的資料庫下載 二、兩變量的 EngleGranger檢驗 EG檢驗是協(xié)整檢驗的開創(chuàng)性研究。 ），偽回歸。（），協(xié)整關(guān)系成立，（若的單整性第二步，檢驗），得估計模型（第一步，用滿足：假定兩變量1~?0~????1)1(\IuIuuxyuxyO LSuxyxyttttttttttttt????????來自 中國最大的資料庫下載 EG檢驗的缺陷 ? 仿真試驗表明，即使樣本長度為 100時，協(xié)整向量的 OLS估計仍是有偏的。一般應該用極大似然估計。 ? EG檢驗一般只假定有一個協(xié)整關(guān)系，這就可能忽略其他協(xié)整關(guān)系。 來自 中國最大的資料庫下載 協(xié)整關(guān)系的檢驗可歸為三類： 類型一、自變量、因變量回歸模型不帶常數(shù)和時間趨勢， 中情況一。查表檢驗單整性，、用對殘差估計模型參數(shù)，用?. . .33221ADFDFuO L Suyryryryttntnttt ?????來自 中國最大的資料庫下載 類型二、回歸方程含常數(shù)項 中情況二。查表檢驗單整性，、用對殘差估計模型參數(shù)，用?. . .33221A D FDFuO L Suyryryryttntnttt ?????? ?來自 中國最大的資料庫下載 類型三、回歸方程含常數(shù) 項，且 {yt}是帶非 零常數(shù)的單位根向量 中情況三。查表檢驗單整性，、用對殘差估計模型參數(shù)，用?. . .33221A D FDFuO L Suyryryryttntnttt ?????? ?來自 中國最大的資料庫下載 第三節(jié) 多變量協(xié)整關(guān)系的檢驗 一、 Johansen的協(xié)整檢驗 對于多變量之間的協(xié)整關(guān)系， Johansen（ 1988）以及 Johansen與 Juselius(1990)提出了一種向量自回歸模型進行檢驗的方法。 來自 中國最大的資料庫下載 二、向量自回歸過程（ Vector autoregressive process） 20世紀 90年代， Hendry吸納、整合了協(xié)整理論、誤差修正模型等，創(chuàng)立了動態(tài)計量經(jīng)濟學。在該理論中闡明為什么協(xié)整檢驗要從建立向量自回歸過程開始。 來自 中國最大的資料庫下載 Hendry認為，應該從經(jīng)濟理論和數(shù)據(jù)提供的信息為基礎(chǔ)進行建模。 從能夠代表數(shù)據(jù)生成過程的自回歸分布滯后模型開始 ——對模型中變量進行單整和協(xié)整檢驗，逐步回歸，剔除明顯不顯著的變量，得到簡化的模型 ——將簡化模型寫成誤差修正模型形式，得到包含長期均衡與短期波動的簡單模型。 來自 中國最大的資料庫下載 數(shù)據(jù)生成過程（ Data Generating Process, DGP） 是要描述已經(jīng)得到的變量觀測值是如何產(chǎn)生的。 ? 時間序列是隨機變量的集合 ,整個時間序列的數(shù)據(jù)生產(chǎn)過程可以用所有隨機變量的聯(lián)合概率密度函數(shù)來表示。 ? 對于只能得到實際值的時間序列而言，得到聯(lián)合概率密度函數(shù)是很困難的。如果能夠?qū)⒏怕拭芏群瘮?shù)簡單化，而又不失其中的信息，則是可取的。 來自 中國最大的資料庫下載 這就是動態(tài)計量經(jīng)濟學的約化理論。在經(jīng)過一系列約化處理后，概率密度函數(shù)就轉(zhuǎn)化為如下模型： y t為內(nèi)生變量， z t 為外生變量，模型稱為自回歸分布滯后模型（ autoregressive distributed lag ,ADL）。 ? ADL是 Jenson(1966)提出的，從其形式看，它是用解釋變量及被解釋變量的若干滯后期值來描述當期被解釋變量的模型。 ),0(~, 2100 ????? Nyrzy ttpiitiqiitit ???? ??????來自 中國最大的資料庫下載 ? 向量自回歸過程就是在 ADL模型基礎(chǔ)上擴展的，它已成為協(xié)整檢驗的基礎(chǔ)，是分析多變量時間序列的有力工具。 來自 中國最大的資料庫下載 向量自回歸過程 n維隨機向量 y t服從 p階向量自回歸過程，記 Var(p)，則 ????????????????)()(,0)(}{), . . . ,2,1()1(. . .2211ttttts