【正文】 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 向量自回歸過(guò)程 n維隨機(jī)向量 y t服從 p階向量自回歸過(guò)程，記 Var(p)，則 ????????????????)()(,0)(}{), . . . ,2,1()1(. . .2211tttttst。 ? ADL是 Jenson(1966)提出的，從其形式看，它是用解釋變量及被解釋變量的若干滯后期值來(lái)描述當(dāng)期被解釋變量的模型。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 這就是動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的約化理論。 ? 對(duì)于只能得到實(shí)際值的時(shí)間序列而言，得到聯(lián)合概率密度函數(shù)是很困難的。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 數(shù)據(jù)生成過(guò)程（ Data Generating Process, DGP） 是要描述已經(jīng)得到的變量觀測(cè)值是如何產(chǎn)生的。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 Hendry認(rèn)為，應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)理論和數(shù)據(jù)提供的信息為基礎(chǔ)進(jìn)行建模。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 二、向量自回歸過(guò)程（ Vector autoregressive process） 20世紀(jì) 90年代， Hendry吸納、整合了協(xié)整理論、誤差修正模型等，創(chuàng)立了動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。查表檢驗(yàn)單整性，、用對(duì)殘差估計(jì)模型參數(shù)，用?. . .33221A D FDFuO L Suyryryryttntnttt ?????? ?來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 類型三、回歸方程含常數(shù) 項(xiàng)，且 {yt}是帶非 零常數(shù)的單位根向量 中情況三。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)可歸為三類： 類型一、自變量、因變量回歸模型不帶常數(shù)和時(shí)間趨勢(shì)， 中情況一。一般應(yīng)該用極大似然估計(jì)。 ），偽回歸。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 ? 從定義看，將因、自變量放在一起，它們的組合等于某個(gè)值，而這個(gè)值實(shí)際上就是隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，因此，是否存在協(xié)整關(guān)系就是檢驗(yàn)殘差項(xiàng)是否平穩(wěn)。 同理， F檢驗(yàn)： T1F非退化分布 t檢驗(yàn)： T1/2t非退化分布 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 第二節(jié) 兩變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn) 一、協(xié)整概念 單整（ integration） 一個(gè)具有非確定性分量的時(shí)間序列 X t，如果 d次差分后是平穩(wěn)序列，則稱 X t是 d階單整的， 記為 X t ~I（ d） 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 協(xié)整 向量，時(shí)，可能存在多個(gè)協(xié)整是唯一的，時(shí)，協(xié)整向量當(dāng)為協(xié)整向量。 ???????????????21222/12/1221)()()()(?4xTxTxTyTxyTxxxxytttttt?）進(jìn)行參數(shù)估計(jì)有：對(duì)（來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 ??????????vuvuvuttvvvvtuudrrwrwxyTdrrwxTdrrwxTdrrwyT???????????????11102102110222102/1?)()()()]([)(的表達(dá)式中有：帶入由維納過(guò)程的性質(zhì)知來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 結(jié)論：在理論上 β1應(yīng)該收斂于 0，但是，在單位根情況下，它收斂于一個(gè)非退化的分布。 原因：?jiǎn)挝桓? 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 證明： )3(0)()2(),0(~,)1(),0(~,)1(10221211tttttttttttttttxyxyvuEi i nvvxxi i nuuyy???????????????進(jìn)行回歸得：、對(duì)游走模型：考慮兩個(gè)不相關(guān)的隨機(jī)來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 （ 2）為分析方便，設(shè)回歸模型不含截距項(xiàng)。 ? Granger認(rèn)為，如果變量間存在協(xié)整關(guān)系，它們可以等價(jià)地用誤差修正模型形式表示。 ECM由Davidson、 Hendry、 Srba于 1978年提出。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 20世紀(jì) 70年代以后，上述問(wèn)題逐步得到解決： ? 1976年，迪基 —福勒提出了檢驗(yàn)非平穩(wěn)時(shí)序的方法： DF檢驗(yàn)法； 197 1980又提出 ADF； ? 當(dāng)經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列是非平穩(wěn)時(shí)，可能存在偽回歸問(wèn)題，由變量間的統(tǒng)計(jì)關(guān)系推斷它們之間是否存在因果關(guān)系十分困難。 意義 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 20世紀(jì) 70年代以前的建模方法都假定時(shí)間序列是平穩(wěn)的，而現(xiàn)實(shí)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)絕大多數(shù)是非平穩(wěn)的，這就會(huì)帶來(lái)偽回歸、參數(shù)估計(jì)精度降低等問(wèn)題。H1:ρ1 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 .,0 1 8 6 19 6 9 0 ?1?.,1 0 7 8 3 )19 6 9 0 (1 6 4. . .1)1?()0 1 8 6 ()1 0 ()0 7 9 ()0 8 0 ()0 8 0 ()0 7 8 (9 6 9 0 9 0 7 8 3 0012114321HtHTiiiiiiTTTpTtttttt??????????????????????????????????????????臨界值為臨界值為??????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 第七章 協(xié)整理論 第一節(jié) 協(xié)整理論的建立和意義 一、協(xié)整理論的建立 1987年， EngleGranger發(fā)表論文“協(xié)整與誤差修正，描述、估計(jì)與檢驗(yàn)”，正式提出“協(xié)整”概念。檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的極限分布這樣與和）（檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為：DFTyyyyyTTPTtptPtttt??????????????. . .1?. . .112111122111???????????????????????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 例：利用 ADF檢驗(yàn)法對(duì)美國(guó)財(cái)政部債券利率進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 原理： ADF假設(shè)數(shù)據(jù)服從有單位根的 P階自回歸過(guò)程，即 ? ?0. . .1). . .1()(),(}{. . .22122122111????????????????????????pPttpPttttptpttttyBBByBpARpyyyyyy?????????????????它的特征方程為：階自回歸過(guò)程服從設(shè)隨機(jī)過(guò)程是獨(dú)立同分布序列。 解 ：（ 1）圖中數(shù)據(jù)有明顯的長(zhǎng)期趨勢(shì)； （ 2）這類圖形可能適合的模型有： tttttt tyyyy ??????? ??????? ?? 11 和來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 （ 3） )0 1 5 ()0 1 9 ()(0 2 7 5 6 2 5 0,10,11101tyyHHtyyttttt?????????????????????：：來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 .,0 1 9 19 6 2 5 )2(,)19 6 2 5 (1 6 8)?()1(001HtHTTTTT?????????????????????臨界值，臨界值?????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 02220, 6 5,2)3,2(~)3/(?2/?~0HFFTFTRRRFH????????）（）（的檢驗(yàn)： ?來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 六、 DF檢驗(yàn)小結(jié) 來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 第二節(jié) 增廣的迪基 福勒 (ADF)檢驗(yàn)法 一、 ADF檢驗(yàn)法（ Augmented Dickey—Fuller Test） ADF檢驗(yàn)法是由迪基（ Dickey）和福勒（ Fuller）在 1979年提出的，是 DF方法的推廣。 ttt yy ?? ?? ?11010101??????? ????????，：，：中檢驗(yàn)HHyy tttttt yy ??? ?1 ttt yy ?? ??? ? 1來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 例：仍利用美國(guó)財(cái)政部債券利率數(shù)據(jù)，估計(jì)帶常數(shù)項(xiàng)的一階自回歸模型： .,)2(,)(168)?()1()()(0011HtHTiiTTTTtt????????????????????????臨界值，臨界值?????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 011121212122220, 6 6,9 6 6 9 1 9 9 6 9 )(?)(~)2,2(~)2/(?2/?~0HFFyyyyyyRyyRTFTRRRFHttttTtttTttt????????????????????????）（，由前知）（的檢驗(yàn)：????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 四、情況三的 DF檢驗(yàn) 情況三的 DF檢驗(yàn) （ 1）假設(shè)數(shù)據(jù)是由帶常數(shù)項(xiàng)的單位根過(guò)程 （ 2）缺陷 11101????? ??????：：生成HHyy ttt來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 五、情況四的 DF檢驗(yàn) ；，則為若；，則為，若先檢驗(yàn)。若 α=0，則為 ，若 α ≠ 0，則為 情況二適用的數(shù)據(jù)圖形是有趨勢(shì)，但不穩(wěn)定的情況。1:)(HtHTHHiiTTTtt接受臨界值為）（。 H1:ρ1 適用于數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)且沒(méi)有趨勢(shì)的情況。 DF檢驗(yàn)中用到兩個(gè)統(tǒng)計(jì)量： T（ ρ T1）和 t T，它們不存在小樣本分布，只有當(dāng)樣本容量 T足夠大時(shí)，它們的極限分布才有實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值。::)1(HttTttHHyyARTTTTTTTttt????????????????????????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 這種方法不能用來(lái)檢驗(yàn) H0:ρ=1，當(dāng)零假設(shè)成立時(shí)， t T不再服從 t分布，因而無(wú)法得到臨界值。 。 判別單位根的必要性。?:))1(,0(~)?(221022???????????NtsTtNTZHHNT????????????????未知時(shí)，當(dāng)來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 ），（）（變成了））（，（）（時(shí)，當(dāng)00~1?10~?1? 22NTNT??????????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 第二節(jié) 與單位根過(guò)程形式接近的幾種模型 一、帶常數(shù)項(xiàng)的隨機(jī)游動(dòng)過(guò)程 是獨(dú)立同分布序列， }{1,01tttt yy??????????? ?)0(. . .. . .)(2)(01210123121????????????????????????????????ytytyyyytiittttttttttt令?????????????????來(lái)自 中國(guó)最大的資料庫(kù)下載 12001400160018002020220050 100 150 200 250 300 2