【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 學(xué)合理的內(nèi)部控制體系是 防范、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的保障，也是 確保銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的有利的手段 。 內(nèi)部控制中如果存在實(shí)質(zhì)性漏洞，將會(huì)對(duì)上市銀行抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行有效控制造成重大障礙。 作為內(nèi)部控制中的要素之一 —— 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與識(shí)別，由于與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理密切聯(lián)系， 從這個(gè)角度出發(fā)可以更好地識(shí)別上市銀行內(nèi)部控制中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞。 因而 本文在對(duì)實(shí)質(zhì)性漏洞概念和類型進(jìn)行介紹之后，結(jié)合我國(guó)上市銀行中的主要風(fēng)險(xiǎn)， 從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估的層面詳細(xì)分析了上市銀行內(nèi)部控制中風(fēng)險(xiǎn) 管理組織結(jié)構(gòu)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)中可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞。 針對(duì)我國(guó)上市銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞問(wèn)題，本文建議可以從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)： 第一 ， 積極 轉(zhuǎn)變舊有 的行為慣性與思維定勢(shì)， 以及 追求硬性規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)漠視的理念。上市銀行應(yīng)該 以《新巴塞爾資本協(xié)議》為技術(shù)支撐，在 控制信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)等非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與識(shí)別，積極改革有利于風(fēng)險(xiǎn)管控的組織結(jié)構(gòu)與公司治理。 第二 ， 建立實(shí)質(zhì)性漏洞評(píng)價(jià)體系，定期針對(duì)自身的實(shí)質(zhì)性漏洞相關(guān)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。 上市銀行可以根據(jù)本文提出的風(fēng)險(xiǎn) 管理與評(píng)估中存在的實(shí)質(zhì)性漏洞項(xiàng)目， 定期地對(duì)其可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞進(jìn)行評(píng)價(jià)， 及時(shí)地發(fā)現(xiàn)可能存在的實(shí)質(zhì)性漏洞并加以防范， 進(jìn)而比較深入全面地了解上市銀行存在的實(shí)質(zhì)性漏洞，掌握內(nèi)部控制存在漏洞的嚴(yán)重程度， 進(jìn)而不斷完善上市銀行內(nèi)部控制制度，減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，提升應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。 第三， 大幅提高 銀行 會(huì)計(jì)人員的教育水平，積極增加培訓(xùn)投入。 Ge和 McVay（ 2020）的研 究發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性漏洞存在的一個(gè) 重要的原因就是缺少經(jīng)過(guò)適當(dāng)培訓(xùn)的合格員工。Franklin（ 2020）指出，解決實(shí)質(zhì)性漏洞最有效的辦法是大幅提高會(huì)計(jì) 學(xué)生的受教育水平，從而增加合格會(huì)計(jì)師的供應(yīng)以設(shè)計(jì)、執(zhí)行和測(cè)試所有公司的內(nèi)部控制。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，要想解決好這個(gè)問(wèn)題必須要改革 上市銀行 會(huì)計(jì)人員現(xiàn)有的教育及培訓(xùn)體系，更新會(huì)計(jì)知識(shí)、增加更多的內(nèi)部控制理論及實(shí)務(wù)方面的知識(shí)，同時(shí)還要加強(qiáng)道德教育。 參考文獻(xiàn) [1]崔佳，王涵生 . 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According to the nature of the products, we divied the pany into B to B and B to C, and B to B refers that the pany39。s products are mainly for pany, B to C means its products mainly for ordinary consumers. Results indicate that the correlation between the publication of a social report and stock price is not significant, which indicates that the capital market do not pay attention to the social responsibility information of listed panies, and investors are more concerned about the traditional accounting information when they make investment decision , such as EPS and BPS. However, the publication of a social repote has an indirect impact on stock price changes, particularly in B to C Enterprises. In addition, in this paper,we also found that the corporate social responsibility information disclosure of B to C panies are more than B to B panies. Key words: Corporate Social Responsibility。 stock price 。 relevance analysis 一、引言 近年來(lái)，隨著人們對(duì)社會(huì)責(zé)任概念的日益重視，關(guān)于公司社會(huì)責(zé)任信息披露方面的法規(guī)相繼出臺(tái)。比如， 2020 年 5 月 1 日，《環(huán)境信息公開(kāi)方法（試行）》首次對(duì)企業(yè)環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式進(jìn)行了初步規(guī)范； 2020年 12月，滬深兩所 共同提出了上市公司強(qiáng)制披露年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告的制度要求。其中上海證券交易所要求在上交所上市的“上證公司治理板塊”樣本公司、發(fā)行境外上市外資股的公司及金融類公司，必須在披露 2020年年度報(bào)告的同時(shí)，披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。同時(shí)，鼓勵(lì)其他有條件的上市公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告；深圳證券交易所明確要求納入“深證 100指數(shù)”的上市公司披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告，同時(shí)鼓勵(lì)其他上市公司積極披露社會(huì)責(zé)任報(bào)告。在此背景下，研究我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任信息的價(jià)值相關(guān)性是有意義的。 二、文獻(xiàn)回顧 （一）國(guó)外文獻(xiàn)回顧 Ingram（ 1978） [1]最早采用 事件研究法，檢驗(yàn)公司社會(huì)責(zé)任信息披露的有用性問(wèn)題。他選取了從 1969 年到 1975 年財(cái)富 500 強(qiáng)公司作為樣本 , 將公司年報(bào)中的社會(huì)責(zé)任信息披露分為貨幣化信息、非貨幣化信息和無(wú)披露三種 , 然后將樣本公司按照不同的披露內(nèi)容和方式組成 15個(gè)投資組合 , 比較其年市場(chǎng)收益率的差異。研究發(fā)現(xiàn)，這種差異在環(huán)境類信息中最為顯著。 Shane and Spicer(1983)[2]利用美國(guó)經(jīng)濟(jì)優(yōu)先委員會(huì) (CEP)公布的造紙、電力、鋼鐵和石油四個(gè)行業(yè)中的公司在控制和減少污染方面的數(shù)據(jù)，通過(guò)事件研究來(lái)檢驗(yàn)市場(chǎng)對(duì)社會(huì)責(zé)任信息的 反應(yīng)。研究結(jié)果顯示，相對(duì)于那些被 CEP報(bào)告列入污染控制表現(xiàn)較好的公司，被 CEP報(bào)告列入污染控制表現(xiàn)較差的公司具有顯著更低的超常收益率。 Waddock and Graves(1997)[3]基于社會(huì)責(zé)任研究機(jī)構(gòu)（ KLD）對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)內(nèi)的公司所進(jìn)行的社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)，采用回歸分析方法研究社會(huì)責(zé)任與企業(yè)績(jī)效的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行程度對(duì)公司會(huì)計(jì)績(jī)效有提升作用。 Richardson and Welker（ 2020） [4]利用加拿大注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師 ( CMA) 協(xié)會(huì)提供的 700 家加拿大公司在 1990 至 1992 年年報(bào)中有關(guān)社會(huì)責(zé)任信息披露情況的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù) , 檢驗(yàn)了社會(huì)責(zé)任信息披露對(duì)權(quán)益資本成本的影響。他們發(fā)現(xiàn) , 社會(huì)責(zé)任信息披露水平與權(quán)益資本成本之間呈正相關(guān)關(guān)系 ,權(quán)益回報(bào)率 ( ROE)又會(huì)弱化這種關(guān)系。 Lorraine， Collison and D. M. Power（ 2020） [5] 以 19952020年在環(huán)境機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)時(shí)代等雜志上披露環(huán)境信息的 32 家公司為樣本，采用事件研究法，通過(guò)觀察企業(yè)公開(kāi)披露的因環(huán)境污染而受到的處罰信息、因好的環(huán)境治理而獲取的獎(jiǎng)勵(lì)信息以及公司的股價(jià)變動(dòng)，分析公司披露的這些信息是否 會(huì)影響股價(jià)變動(dòng)。研究發(fā)現(xiàn)，信