【文章內(nèi)容簡介】 以收回的，因此，企業(yè)各年需要投入的營運(yùn)資本只是增量部分。再一點(diǎn)就是本題中的營運(yùn)資本投入時點(diǎn)是在期初。 種類型的綜合題中都會涉及，因此，一定要掌握住。 ，需要注意按照稅法規(guī)定進(jìn)行。即按照稅法規(guī)定計(jì)算折舊，按照稅法折舊確定處置時的賬面價值。 【知識點(diǎn) 4】更新項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)及其決策方法 —— 平均年成本法和總成本法的應(yīng)用 一、平均年成本法的基本原理 這種方法解決的問題主要是不能計(jì)算完整現(xiàn)金流量，從而不能計(jì)算凈現(xiàn)值或其他指標(biāo)的方法。主要適用于固定資產(chǎn)更新改造決策，但不限于固定資產(chǎn)更新決策。 下面以固定資產(chǎn)更新決策為例介紹其基 本原理（為了與教材內(nèi)容一致，暫不考慮所得稅問題）。 所謂更新決策是繼續(xù)使用舊設(shè)備還是購置新設(shè)備的選擇。 平均年成本法把繼續(xù)使用舊設(shè)備和購置新設(shè)備看成是兩個互斥方案，并且假定將來設(shè)備再更換時可以按原來的平均年成本找到可代替的設(shè)備。 平均年成本 =未來使用年限內(nèi)的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值 /年金現(xiàn)值系數(shù) 【例 計(jì)算題】某企業(yè)有一舊設(shè)備，工程技術(shù)人員提出更新要求，有關(guān)數(shù)據(jù)如下： 舊設(shè)備 新設(shè)備 原值 2 200 2 400 預(yù)計(jì)使用年限 10 10 已經(jīng)使用年限 4 0 最終殘值 200 300 2021 年 注冊會計(jì)師考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)成本管理 第 13 頁 變現(xiàn)價值 600 2 400 年運(yùn)行成本 700 400 假設(shè)該企業(yè)要求的最低報(bào)酬率為 15%，繼續(xù)使用與更新的現(xiàn)金流量見下圖。 [答疑編號 2249080402] 『正確答案』 通過以上計(jì)算可知，使用舊設(shè)備的平均年成本較低，不宜進(jìn)行設(shè)備更新。 【提示】 ，只需要掌握第一種方法即可。另外，教材例題中沒有考慮所得稅，如果存在所得稅，還應(yīng)該考慮所得稅對現(xiàn)金流量的影響。比如折舊抵稅、稅后付現(xiàn)成本等均需考慮。 ，則不必計(jì)算平均年成本，只需計(jì)算總成本即可。這種方法也可稱為 “ 總成本法 ” 。 ,其基本原理需要把握。 二、應(yīng)用 （考慮所得稅影響） 【例 86】某公司有一臺設(shè)備，購于 3年前，現(xiàn)在考慮是否需要更新。該公司所得稅率為 25%。其他有關(guān)資料見表。假設(shè)兩臺設(shè)備的生產(chǎn)能力相同，并且未來可使用年限相同。 單位 :元 項(xiàng)目 舊設(shè)備 新設(shè)備 2021 年 注冊會計(jì)師考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)成本管理 第 14 頁 原價 稅法規(guī)定殘值（ 10%） 稅法規(guī)定使用年限（年） 已用年限 尚可使用年限 每年操作成本 兩年末大修支出 最終報(bào)廢殘值 目前變現(xiàn)價值 每年折舊額 : 第一年 第二年 第三年 第四年 60 000 6 000 6 3 4 8 600 28 000 7 000 10 000 （直線法） 9 000 9 000 9 000 0 50 000 5 000 4 0 4 5 000 10 000 （年數(shù)總和法） 18 000（ 45 0004/10 ） 13 500（ 45 0003/10 ） 9 000（ 45 0002/10 ） 4 500（ 45 0001/10 ） [答疑編號 2249080501] 單位：元 項(xiàng)目 現(xiàn)金流量 時間（年次） 系數(shù)（ 10%） 現(xiàn) 值 繼續(xù)用舊設(shè)備 舊設(shè)備變現(xiàn)價值 10 000 0 1 10 000 舊設(shè)備變現(xiàn)損失減稅 （ 10 00033 000）= 5 750 0 1 5 750 每年付現(xiàn)操作成本 8 600 （ ） =6 450 1～ 4 20 每年折舊抵稅 9 000=2 250 1～ 3 5 兩年末大修成本 28 000 （ ） =21 000 2 17 346 殘值變現(xiàn)收入 7 000 4 4 781 殘值變現(xiàn)凈收入納稅 （ 7 0006 000）= 250 4 合計(jì) 43 更換新設(shè)備 設(shè)備投資 50 000 0 1 50 000 每年付現(xiàn)操作成本 5 000 （ ） =3 750 1～ 4 11 每年折舊抵稅： 第一年 18 000=4 500 1 4 第二年 13 500=33 750 2 2 第三年 9 000=2 250 3 1 第四年 4 500=1 125 4 殘值收入 10 000 4 6 830 殘值凈收入納稅 （ 10 0005 000）= 1250 4 2021 年 注冊會計(jì)師考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)成本管理 第 15 頁 合計(jì) 46 更新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值比繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值多 ，因此，繼續(xù)使用舊設(shè)備較好。 【提示】本題中，新舊設(shè)備尚可使用年限相同，因此，比較現(xiàn)金流出總現(xiàn)值，如果尚可使用年限不同，則需要計(jì)算平均年 成本，然后進(jìn)行比較。 【總結(jié)】考慮所得稅的固定資產(chǎn)更改決策現(xiàn)金流量確定要點(diǎn) 按照稅法規(guī)定計(jì)提折舊。即按照稅法規(guī)定的折舊年限、折舊方法、凈殘值等數(shù)據(jù)計(jì)算各年的折舊額。折舊抵稅的計(jì)算也按照稅法折舊計(jì)算。 【雙倍余額遞減法】 雙倍余額遞減法 ,是指在不考慮固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值的情況下 ,根據(jù)每期期初固定資產(chǎn)原價減去累計(jì)折舊后的金額和雙倍的直線法折舊率計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。 應(yīng)用這種方法計(jì)算折舊額時 ,由于每年年初固定資產(chǎn)凈值沒有扣除預(yù)計(jì)凈殘值 ,所以在計(jì)算固定資產(chǎn)折舊 額時 ,應(yīng)在其折舊年限到期前兩年內(nèi) ,將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的余額平均攤銷。計(jì)算公式如下 : 年折舊率＝ 2/預(yù)計(jì)使用年限 100% 年折舊額＝固定資產(chǎn)賬面凈值 年折舊率 最后兩年，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘值后的余額平均攤銷 【例 計(jì)算題】某企業(yè)某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值為 60 000元，預(yù)計(jì)殘值為 2 000元，預(yù)計(jì)使用年限為5年，該項(xiàng)固定資產(chǎn)采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊。年折舊率及各年折舊額計(jì)算詳見下表。 [答疑編號 2249080502] 『正確答案』 折舊計(jì)算表（雙倍余額遞減法） 年 份 期初凈值 年折舊率 年折舊額 累計(jì)折舊 期末凈值 1 60 000 2/5 24 000 24 000 36 000 2 36 000 2/5 14 400 38 400 21 600 3 21 600 2/5 8 640 47 040 12 960 4 12 960 － 5 480 52 520 7 480 5 7 480 － 5 480 58 000 2 000 （ 12 960－ 2 000） /2＝ 5 480 【年數(shù)總和法】 年數(shù)總和法 ,又稱年限合計(jì)法 ,是指將固定資產(chǎn)的原價減去預(yù)計(jì)凈殘值后的余額 ,乘以一個以固定資產(chǎn)尚可使用壽命為分子、以預(yù)計(jì)使用壽命逐年數(shù)字之和為分母的逐年遞減的分?jǐn)?shù)計(jì)算每年的折舊額。計(jì)算公式如下 : 年折舊率＝尚可使用年限 247。 預(yù)計(jì)使用壽命的年 數(shù)總和 100% 年折舊額＝（固定資產(chǎn)原價－預(yù)計(jì)凈殘值） 年折舊率 【例 計(jì)算題】某企業(yè)某項(xiàng)固定資產(chǎn)原值為 60 000元，預(yù)計(jì)凈殘值為 3 000元，預(yù)計(jì)使用年限為 5年。該項(xiàng)固定資產(chǎn)按年數(shù)總和法計(jì)提折舊。該項(xiàng)固定資產(chǎn)的年數(shù)總和為： [答疑編號 2249080503] 『正確答案』 年數(shù)總和＝ 5＋ 4＋ 3＋ 2＋ 1＝ 15 2021 年 注冊會計(jì)師考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)成本管理 第 16 頁 各年折舊率和折舊額計(jì)算詳見下表。 折舊計(jì)算表（年數(shù)總和法） 年 份 應(yīng)計(jì)提折舊總額 年折舊率 年折舊額 累計(jì)折舊 1 57 000（ 60 000－ 3 000） 5/15 19 000 19 000 2 57 000 4/15 15 200 34 200 3 57 000 3/15 11 400 45 600 4 57 000 2/15 7 600 53 200 5 57 000 1/15 3 800 57 000 對于繼續(xù)使用舊設(shè)備方案來說，其初始現(xiàn)金流量的金額，其實(shí)就是出售舊設(shè)備所獲得的現(xiàn)金凈流入。一般包括兩部分：直接流量 +所得稅影響 （ 1）舊設(shè)備變現(xiàn)價值 （ 2）舊設(shè)備變現(xiàn)對所得稅的影響。即變現(xiàn)損失減稅或變現(xiàn)收益納稅。 包括兩部分：直接流量 +所得稅影響 （ 1）實(shí)際殘值收入 （ 2）實(shí)際殘值收入與稅法殘值不一致對所得稅的影響 （如大修支出） 的處理 （ 1）費(fèi)用化支出。按照稅后付現(xiàn)成本處理，將稅后支出的金額列作現(xiàn)金流出。 （ 2）資本化支出。 發(fā)生時點(diǎn)：全額列作現(xiàn)金流出。 各年攤銷或計(jì)提折舊時：將折舊攤銷抵稅（即折舊攤銷額乘以稅率）列作現(xiàn)金流入。 【擴(kuò)展】 。在計(jì)算新設(shè)備方案初始現(xiàn)金流量時，要將節(jié)約的營運(yùn)資本投資視同投資的減少（減少現(xiàn)金流出）；在計(jì)算處置期現(xiàn)金流量時，要將少收回的營運(yùn)資本投資作為現(xiàn)金流出處理（增加現(xiàn)金流出）。 增加營運(yùn)資本投資（可能直接告訴增加，也可能告訴增加流動資產(chǎn)和增加流動負(fù)債），此時在計(jì)算初始期現(xiàn)金流量時，要增加由此導(dǎo)致的現(xiàn)金流出的增加；在計(jì)算處置期現(xiàn)金流量時，要增加由此導(dǎo)致的現(xiàn)金流入的增加。 ，有一部分是利用企業(yè)因轉(zhuǎn)產(chǎn)而多余的原材料，并給出購入價值和目前的市場價值，此時確定營運(yùn)資本投資時，要注意考慮所得稅的影響。變現(xiàn)價值 +變現(xiàn)損失減稅（ 變現(xiàn)收益納稅） —— 機(jī)會成本理念。 【例 計(jì)算題】（ 2021原制度考題） B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計(jì)還有 6年，公司計(jì)劃 6年后停 產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已使用 5年，比較陳舊，運(yùn)行成本（人工費(fèi)、維修費(fèi)和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。設(shè)備雖然購置成本較高，但運(yùn)行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒有顯著差別。 B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下（單位：元）： 繼續(xù)使用舊設(shè)備 更換新設(shè)備 舊設(shè)備當(dāng)初購買和安裝成本 200 000 舊設(shè)備當(dāng)前市值 50 000 新設(shè)備購買和安裝成本 300 000 2021 年 注冊會計(jì)師考試輔導(dǎo) 財(cái)務(wù)成本管理 第 17 頁 稅法規(guī)定折舊年限（年） 10 稅法規(guī)定折舊年限（年） 10 稅法規(guī)定折舊方法 直線法 稅法規(guī)定折舊方法 直線法 稅法規(guī)定殘值率 10% 稅法規(guī)定殘值率 10% 已經(jīng)使用年限（年） 5年 運(yùn)行效率提高減少半成品存貨占用資金 15000 預(yù)計(jì)尚可使用年限（年） 6年 計(jì)劃使用年限（年） 6年 預(yù)計(jì) 6年后殘值變現(xiàn)凈收入 0 預(yù)計(jì) 6年后殘值變現(xiàn)凈收入 150 000 年運(yùn)行成本（付現(xiàn)成本） 110 000 年運(yùn)行成本（付現(xiàn)成本） 85 000 年殘次品成本（付現(xiàn)成本） 8 000 年殘次品成本（付現(xiàn)成本） 5000 B公司更新設(shè)備投資的資本成本為 10%，所得稅率為 25%；固定資產(chǎn)的會計(jì)折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。 要求： （ 1）計(jì)算 B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值（計(jì)算過程及結(jié)果填入答題卷第 4頁給定的表格內(nèi)）。 （ 2）計(jì)算 B公司更換新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值（計(jì)算過程及結(jié)果填入答題卷第 5頁給定的表格內(nèi)）。 （ 3）計(jì)算兩個方案的凈差額，并判斷應(yīng)否實(shí)施更新設(shè)備的方案。 [答疑編號 2249080504] 『正確答案』 （ 1）繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)： 項(xiàng)目 現(xiàn)金流量（元） 時間 系數(shù) 現(xiàn)值（元） 喪失的變現(xiàn)收入 50 000 0 1 50 000 喪失的變現(xiàn)損