20xx年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)成本管理公式(編輯修改稿)
2025-03-07 23:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 =稅后凈利 +折舊與攤銷 終結(jié)現(xiàn)金流量： （ NCF） =現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 =付現(xiàn)成本節(jié)約額 =原付現(xiàn)成本 現(xiàn)付現(xiàn)成本 營(yíng)運(yùn)資金投資的估算： （墊支數(shù)） =本年?duì)I運(yùn)資金需用數(shù) 截至上年的營(yíng)運(yùn)資金投資額 =本年?duì)I運(yùn)資金需用數(shù) 上年?duì)I運(yùn)資金需用數(shù) =該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù) 該年流動(dòng)負(fù)債可用數(shù) 付現(xiàn)車成本的估算： 9. 10. 稅率凈值賬面變現(xiàn)價(jià)值 設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值 設(shè)備的資產(chǎn)上的資金 投資在流動(dòng)金流量投資現(xiàn) ????????? ???? =總成本（ 1所得稅稅率） =收入（ 1所得稅率） =折舊額所得稅稅率 某年付 現(xiàn)成本 = 該年外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi) + 該 年工 資及福利費(fèi) + 該年修理費(fèi) + 該年其他費(fèi)用 = 該年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用 該 年折 舊額 該年無(wú)形資產(chǎn)和開(kāi)辦費(fèi)的攤銷額 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 12 頁(yè) 共 38 頁(yè) 企業(yè)的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算公式： =凈利潤(rùn) +折舊額 =稅前利潤(rùn)（ 1所得稅稅率） +折舊額 =（收入 總成本）（ 1所得稅率） +折舊額 =（收入 付現(xiàn)成本 折舊額）（ 1所得稅率） +折舊額 =收入（ 1所得稅率） 付現(xiàn)成本（ 1所得稅率） 折舊額（ 1所得稅率） +折舊額 =收入（ 1所得稅率） 付現(xiàn)成本（ 1所得稅率） +折舊 額 所得稅稅率 15. 所得稅稅率殘值預(yù)計(jì)收入殘值營(yíng)運(yùn)資金預(yù)計(jì)墊付的殘值收入固定資產(chǎn)現(xiàn)金流量項(xiàng)目終止 ????????? ???? 16. 通貨膨脹率）（）（ 有效名義 ????? 1r1r1 17. n1 通貨膨脹率）（實(shí)際現(xiàn)金流量名義現(xiàn)金流量 ??? n —— 相對(duì)于基期的期數(shù) ＝年平均凈收益 /原始投資額 100% 19. A、每年的現(xiàn)金流入量相等時(shí)： 靜態(tài)投資回收期＝原始投資額 /每年現(xiàn)金流入量 B、 每年的現(xiàn)金流入量不相等時(shí)： 年現(xiàn)金凈流量第（ 年尚未回收的金額第投資回收期 1)MMM ??? M：收回原始投資前一年 ?? ?? ? n 0k Kn 0k K OI n —— 投資涉及的年限 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 13 頁(yè) 共 38 頁(yè) KI —— 第 K年的現(xiàn)金流入量 KO —— 第 K年的現(xiàn)金流出量 = i —— 預(yù)定的折現(xiàn)率 =項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值 /總投資的現(xiàn)值 = =初始投資額 /每年凈現(xiàn)金流量 ： ini it NC FPNC FE ?? ??1)( )( tNCFE —— 第 t年的期望現(xiàn)金流 n —— 第 t 年可能出現(xiàn) n 種情況 iP —— 第 t 種情況出現(xiàn)的概率 iNCF —— t 年第 i種情況出現(xiàn)時(shí)的現(xiàn)金流量 ： 27. t? —— 每年現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)離差： 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 14 頁(yè) 共 38 頁(yè) =δ /E ： kj=rf+β j（ kmrf） kj—— 項(xiàng)目 j按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的折現(xiàn)率或項(xiàng)目的必要報(bào)酬率 rf—— 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率 β j—— 項(xiàng)目 j 的 β 系數(shù) km—— 所有項(xiàng)目平均的折現(xiàn)率或必要報(bào)酬率 31. ta =肯定的現(xiàn)金流量 /不肯定的現(xiàn)金流量期望值 =NPV247。（ P/A， i， n） NPV—— 方案道德凈現(xiàn)值 i —— 折現(xiàn)率或基準(zhǔn)報(bào)酬率 n —— 項(xiàng)目壽命期 （ P/A， i， n） —— 年金現(xiàn)值系數(shù) 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 15 頁(yè) 共 38 頁(yè) 第五章 證券與金融衍生品投資 =（息票利率面值） /（每年的票息支付次數(shù)） P —— 債券的價(jià)值 tCF —— 債券于 t 期支付的現(xiàn)金流量 r —— 與債券相適應(yīng)的市場(chǎng)利率 N—— 債券的到期期限 n 期，現(xiàn)價(jià)為 P，面值為 FV的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)零息票債券的到期收益率 YTM 1)1(1??????????? nnnn PFVY TMY TMFVP 5. nn YTMr ? ： ： 8. 股利折現(xiàn)模型： Er —— 股本資本成本 0P —— 股票的理論價(jià)值 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 16 頁(yè) 共 38 頁(yè) nDiv —— 股票在第 n 期支付的股利 ： 10. =留存比率新投資的報(bào)酬率 ： 如果在 N+1 年后，按 g的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，由不變股利增長(zhǎng)模型可得：grDivP E nN ?? ?1 13. 不變長(zhǎng)期增長(zhǎng)率下的股利折現(xiàn)模型： ： xi=投資 i 的價(jià)值 /投資組合的總價(jià)值 ： RP=x1R1+x2R2+… +xnRn=Σ xiRi [RP]=E[Σ xiRi]=Σ E[xiRi]= Σ xi E[Ri] ： Var（ Rp） =Cov（ RP， RP） =Cov（Σ xiRi， Rp） =Σ xiCov（ Ri， Rp） 18. Var（ Rp） =Σ xiCov（ Ri， Rp） =Σ xiCov（ Ri，Σ xjRj） =ΣΣ xixjCov（ Ri， Rj） （ RxP） =（ 1x） rf+xE[RP]=rf+x（ E[RP]rf） 20. 文字表述： 總標(biāo)準(zhǔn)差 =風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例 風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差 2021 年 CPA 《財(cái)務(wù)成本管理》公式匯總 第 17 頁(yè) 共 38 頁(yè) =rf+β iP （ E[RP]rf） 22. E（ Ri） = ri=rf+β iMkt（ E[RMkt]rf） 2 期望的報(bào)酬率 =無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)酬率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 我們基于一項(xiàng)投資相對(duì)于有效投資組合的貝塔確定它的期望報(bào)酬率。如果市場(chǎng)組合是有效的，則可把等式 重新改寫(xiě)為： ： 貝塔系 數(shù)衡量的是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。 貝塔系數(shù)是度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，被定義為某個(gè)資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)組合收益率之間的相關(guān)性。 文字表述： 某證券的貝塔系數(shù) =該證券與市場(chǎng)組合的協(xié)方差 /市場(chǎng)組合的方差 =該證券與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) 該證券的標(biāo)準(zhǔn)差 /市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差 25. 看漲期權(quán)的價(jià)值 ： C=max（ SK， 0） 其中 max 表示看漲期權(quán)的價(jià)值為股價(jià)和期權(quán)執(zhí)行價(jià)格之差 SK 與零兩者中的較大值。 如果股票價(jià)格 S
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