【文章內(nèi)容簡介】 ，屬于商業(yè)信用籌資最大的優(yōu)越性的是()。 ，供應商給出的付款條件為(2/20，N/70)。若銀行短期借款利率為12%，則()。，%。2011年1月1日從銀行借入500萬元，7月1日又借入300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2011年年末向銀行支付的利息和承諾費共為()萬元。 %從銀行借入款項10萬元，銀行要求企業(yè)按貸款限額的15%保持補償余額，該借款的有效年利率為()。% % % %，則()。A有效年利率大于報價利率，銀行規(guī)定期限為1年，年利率為8%，按照貼現(xiàn)法付息，則到期日企業(yè)應償還的金額為()萬元。 5二、多項選擇題()。，配合型籌資政策下除自發(fā)性負債外，沒有其他流動負債，下列結論成立的有()。、自發(fā)性負債和權益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)、自發(fā)性負債和權益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)，目前正處于生產(chǎn)經(jīng)營活動的旺季。該企業(yè)的資產(chǎn)總額70萬元，其中長期資產(chǎn)30萬元，流動資產(chǎn)40萬元，永久性流動資產(chǎn)約占流動資產(chǎn)的40%。負債總額36萬元，其中臨時性負債為10萬元，由此可得出的結論有()。%%，可以成為臨時性流動資產(chǎn)的資金來源的有()。()。，正確的有()。，容易取得，屬于企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中，自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，部分地滿足企業(yè)的經(jīng)營需要，并且企業(yè)通常不能按自己的愿望進行控制的自發(fā)性負債的項目有()。 ，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的有()。，與放棄現(xiàn)金折扣的成本大小同向變化的有()。，短期借款利息的支付方法有()。三、計算分析題，支付銀行貸款利息的方式，銀行提出三種方案：(1)如采用收款法付息，利息率為14%。(2)如采用貼現(xiàn)法付息，利息率為12%。(3)如采用加息法付息，利息率為10%。要求：選擇最優(yōu)的利息支付方式，并說明理由。，供應商報價如下：(1)立即付款，價格為9600元。(2)40天內(nèi)付款，價格為9700元。(3)41至80天內(nèi)付款，價格為9850元。(4)81至120天內(nèi)付款，價格為10000元。要求：對以下互不相關的兩問進行回答：(1)假設銀行短期貸款利率為12%，每年按360天計算，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本(比率)，并確定對該公司最有利的付款日期和價格。(2)若目前有一短期有價證券投資機會，報酬率為30%，確定對該公司最有利的付款日期和價格。參考答案及解析一、單項選擇題1.【答案】A2.【答案】D【解析】在季節(jié)性低谷時，企業(yè)臨時性流動資產(chǎn)為零，在配合型政策下，臨時性負債也為零。在保守型政策下，通常臨時性負債要小于臨時性流動資產(chǎn)，而由于低谷時臨時性流動資產(chǎn)為零，所以其臨時性負債也只能為零。3.【答案】D【解析】配合型政策的公式表示為：“長期資產(chǎn)+長期性流動資產(chǎn)=權益+長期債務+自發(fā)性流動負債”?！芭R時性流動資產(chǎn)=短期金融負債”。4.【答案】B【解析】營運資本籌資政策包括配合型、激進型和保守型三種。在激進型政策下，臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn)，它不僅解決臨時性流動資產(chǎn)的資金需求，還要解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，本題臨時性負債=950+150+200900=400(萬元)，臨時性流動資產(chǎn)200萬元。5.【答案】D【解析】本題的主要考核點是營運資本籌資政策的特點。在配合型籌資政策下，臨時性負債等于臨時性流動資產(chǎn)。在保守型籌資政策下，臨時性負債小于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他政策，臨時性負債占全部資金來源比重最小。在激進型籌資政策下，臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn)，相比其他政策，臨時性負債占全部資金來源比重最大。6.【答案】C【解析】對于多數(shù)企業(yè)來說，商業(yè)信用是一種持續(xù)性的信貸形式，且無需正式辦理籌資手續(xù)。7.【答案】B【解析】放棄現(xiàn)金折扣成本=[折扣百分比/(1折扣百分比)][360/(信用期折扣期)]=[2%/(12%)][360/(7020)]=%。%大于借入借款的成本12%，故應使用借款享受折扣。8.【答案】B【解析】利息=5008%+3008%6/12=52(萬元)承諾費=200%+300%6/12=+=(萬元)利息和承諾費合計=52+=(萬元)9.【答案】B【解析】有效年利率=8%/(115%)=%。10.【答案】A【解析】定期等額還款的方式會提高企業(yè)的有效年利率。即使有效年利率大于報價利率。11.【答案】A【解析】貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)再償還全部本金的一種計息方法。二、多項選擇題1.【答案】ACD【解析】營運資本籌資政策的確定需要權衡收益和風險，所以，選項A正確。保守型籌資政策由于自發(fā)性負債、長期負債和股東權益占資本來源的比例較高，所以其資本成本也較高，所以，選項B錯誤。激進型籌資政策下臨時性流動負債大于臨時性流動資產(chǎn)，保守型籌資政策下臨時性流動負債小于臨時性流動資產(chǎn)，因此激進型籌資政策下變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力弱，所以，選項C正確。在配合型籌資政策下，由于在季節(jié)性低谷時沒有臨時性流動資產(chǎn)，所以，也就沒有臨時性流動負債，而可能存在自發(fā)性負債，所以，選項D正確。2.【答案】BC【解析】營運資本的籌資政策包括配合型、激進型和保守型三種。在激進型政策下，臨時性負債，除解決臨時性流動資產(chǎn)的資金來源外，還要解決部分永久性資產(chǎn)對資金的需求，故臨時性負債大于臨時性流動資產(chǎn)，長期負債、自發(fā)性負債和權益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)。3.【答案】AD【解析】臨時性流動資產(chǎn)=40(140%)=24(萬元)。臨時性負債=10(萬元)，由于臨時性負債小于臨時性流動資產(chǎn)，所以該企業(yè)采取的是保守型營運資本籌資政策。所有者權益=7036=34(萬元)，易變現(xiàn)率=[(34+3610)30]/40=75%。4.【答案】ABCD【解析】保守型籌資政策的特點是：臨時性負債只融通部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負債、自發(fā)性負債和權益資本作為資金來源。5.【答案】ABC【解析】保守型籌資政策下易變現(xiàn)率高，資