【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，分為儲(chǔ)存固定成本和儲(chǔ)存變動(dòng)成本。（3）缺貨成本。缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。（三）最優(yōu)存貨量的確定 經(jīng)濟(jì)訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)包括：（1）存貨總需求量是已知常數(shù)；（2）訂貨提前期是常數(shù)；（3）貨物是一次性入庫；（4）單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；（5）庫存持有成本與庫存水平呈線性關(guān)系；（6）貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響。（7）不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零。式中：TC(Q)——與訂貨批量有關(guān)的每期存貨的總成本；D——每期對(duì)存貨的總需求；Q——每次訂貨批量；K——每次訂貨費(fèi)用；KC——每期單位存貨儲(chǔ)存費(fèi)率。（1）再訂貨點(diǎn)再訂貨點(diǎn)就是在提前訂貨的情況下，為確保存貨用完時(shí)訂貨剛好到達(dá)，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)應(yīng)保持的存貨庫存量，它的數(shù)量等于平均交貨時(shí)間和每日平均需用量的乘積： R=Ld 式中，R表示再訂貨點(diǎn)，L表示平均交貨時(shí)間，d表示每日平均需用量。訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量并無影響，每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時(shí)間等與瞬時(shí)補(bǔ)充相同。（2）存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用模型假設(shè)每批訂貨數(shù)為Q，每日送貨量為p： ①送貨期=Q/p再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。缺貨損失=每年訂貨次數(shù)缺貨量的期望值單位缺貨損失 保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本=保險(xiǎn)儲(chǔ)備單位存貨年儲(chǔ)存成本 【提示】因延誤供貨引起的缺貨可以通過估計(jì)延誤時(shí)間和平均每日耗用量來計(jì)算增加的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。（四）存貨的控制系統(tǒng) ABC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程度、價(jià)值大小或者資金占用等標(biāo)準(zhǔn)分為三大類：A類存貨的特點(diǎn)是單位價(jià)值較高，但品種數(shù)量較少。C類存貨的特點(diǎn)是單位價(jià)值較低，但品種數(shù)量較大。B類存貨的特點(diǎn)是單位價(jià)值和品種數(shù)量介于A類存貨和C類存貨之間。針對(duì)不同類別的庫存分別采用不同的管理方法，A類庫存應(yīng)作為管理的重點(diǎn)，實(shí)行重點(diǎn)控制、嚴(yán)格管理；而對(duì)B類和C類庫存的重視程度則可依次降低，采取一般管理。適時(shí)制庫存控制系統(tǒng)又稱零庫存管理、看板管理系統(tǒng)?？键c(diǎn)九：流動(dòng)負(fù)債管理（熟練掌握）（1）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。信貸承諾費(fèi)=未使用貸款承諾費(fèi)率（2）補(bǔ)償性余額補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例（通常為10%20%）計(jì)算的最低存款余額。對(duì)于銀行來說，補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。補(bǔ)償性余額條件下實(shí)際利率大于名義利率。實(shí)際利率= QUOTE（3）利息支付方式①收款法，是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。收款法下：實(shí)際利率=名義利率②貼現(xiàn)法，又稱折價(jià)法，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。采用這種方法，企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分。貼現(xiàn)法下：實(shí)際利率名義利率 實(shí)際利率=名義利率 /(1名義利率)③加息法，是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上，計(jì)算出貸款的本息和，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。加息法下：實(shí)際利率=2名義利率 在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。相關(guān)規(guī)定：（1）發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示；（2）發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。（3）融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。（4）融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。（5）債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉費(fèi)率以市場(chǎng)化方式確定，任何商業(yè)機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場(chǎng)等行為獲取不正當(dāng)利益。籌資特點(diǎn)：①期融資券的籌資成本較低； ②短期融資券籌資數(shù)額比較大； ③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務(wù)交易之中，是一種“自動(dòng)性籌資”。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分百/(1折扣百分百)360/[付款期（信用期）折扣期] QUOTE【提示】（1）以上計(jì)算結(jié)果，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，為資本成本率的概念；而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時(shí)，為收益率的概念。所以，當(dāng)準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果大的方案；當(dāng)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果小的方案。（2）現(xiàn)金折扣期、折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動(dòng)；信用期與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動(dòng)；放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒有關(guān)系。（3）決策參照標(biāo)準(zhǔn)：短期貸款利率或短期投資收益率。如果計(jì)算結(jié)果大于短期貸款利率或短期投資收益率，則應(yīng)選擇享有折扣；如果計(jì)算結(jié)果小于短期貸款利率或短期投資收益率，則應(yīng)選擇放棄折扣?；I資特點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)：①商業(yè)信用容易獲得； ②企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)； ③企業(yè)一般不用提供擔(dān)保。缺點(diǎn)：①商業(yè)信用籌資成本高； ②易惡化企業(yè)的信用水平； ③受外部環(huán)境影響較大。第二篇：營運(yùn)資金講義營運(yùn)資金〖授課題目〗本章共分三部分：第一節(jié)現(xiàn)金管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理〖教學(xué)目的與要求〗流動(dòng)資產(chǎn)作為企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，加強(qiáng)對(duì)它的管理有利于提高企業(yè)的盈利能力及償債能力，通過本章的教學(xué)使學(xué)生掌握企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的重點(diǎn)問題存貨的管理，對(duì)企業(yè)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的主要問題予以關(guān)注和討論，為實(shí)踐工作打下基礎(chǔ)?！冀虒W(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)〗【重點(diǎn)】現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)和成本應(yīng)收賬款信用政策的選擇存貨經(jīng)濟(jì)定貨基本模型存貨的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量【難點(diǎn)】應(yīng)收賬款信用期的選擇存貨經(jīng)濟(jì)定貨模型存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的計(jì)算〖教學(xué)方式與時(shí)間分配〗教學(xué)方式：講授時(shí)間分配：本章預(yù)計(jì)6學(xué)時(shí)〖教學(xué)過程〗講授內(nèi)容備注【知識(shí)回顧】流動(dòng)資產(chǎn)：指可在一年或者超過一處的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)包括：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失、一年內(nèi)到期（或收回）的長期投資。按流動(dòng)性強(qiáng)弱分為：速動(dòng)資產(chǎn)、非速動(dòng)性資產(chǎn)按盈利能力可分為：收益性資產(chǎn)、非收益性資產(chǎn)特點(diǎn)：周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強(qiáng)、獲利能力高、投資風(fēng)險(xiǎn)小營業(yè)周期＝應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)167。7－1現(xiàn)金管理現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，廣義的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券。一、現(xiàn)金管理目標(biāo)在現(xiàn)金的流動(dòng)性和收益性之間作出合理選擇。保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)現(xiàn)金的需要；盡量縮小企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高資金報(bào)酬率；二、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)和成本（一）持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易性預(yù)防性投機(jī)性（二）持有現(xiàn)金的成本企業(yè)持有現(xiàn)金總要付出一定的代價(jià)，但這種代價(jià)并非與現(xiàn)金持有量呈明顯的正比例關(guān)系。持有成本：機(jī)會(huì)成本、管理成本轉(zhuǎn)換成本：依委托成本交額計(jì)