【文章內(nèi)容簡介】 010%=24002310%=2024376存貨應(yīng)計利息10000（5）10%=400011000(5) 10%=4400400收賬費用30002850150壞賬損失60005400600折扣成本39600020%2%+39600030%1%=27722772凈損益5154∴方案（2）好第四節(jié)　存貨決策一、存貨管理的目標(biāo)這種存貨的需要出自以下原因：　　第一，保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要?！　〉诙?，出自價格的考慮。進行存貨管理，就要盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達到兩者的最佳結(jié)合。這也就是存貨管理的目標(biāo)。二、儲備存貨的成本與儲備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲存成本、缺貨成本等三種。其中：取得成本=訂貨成本+購置成本購置成本購置成本指存貨本身的價值，經(jīng)常用數(shù)量與單價的乘積來確定。購置成本為DU訂貨成本訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費、差旅費、郵資、電報電話費等支出。訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機構(gòu)的基本開支等，稱為訂貨的固定成本另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。訂貨成本 = 儲存成本儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本， 儲存成本也分為固定成本和變動成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關(guān)，如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等，變動成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等， 儲存成本= F2+Kc 缺貨成本缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失（還應(yīng)包括需要主觀估計的商譽損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本缺貨成本用TCs如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為：TC= DU + F1+ + F2+ +TCs 企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使上式TC值最小?！纠}11多選題】下列屬于存貨的變動儲存成本的有（ ）。【答案】ACD【解析】存貨的變動儲存成本是指與存貨數(shù)量相關(guān)的成本，包括存貨占用資金的應(yīng)計利息、存貨的破損變質(zhì)損失、存貨的保險費用。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本?！∪?、存貨經(jīng)濟批量分析（一）經(jīng)濟訂貨量基本模型(1)企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨。(2)能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫。(3)不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應(yīng)該出現(xiàn)缺貨成本。(4)需求量穩(wěn)定，并且能預(yù)測，即D為已知常量。(5)存貨單價不變，即U為已知常量。(6)企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨。(7)所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。存貨相關(guān)成本=+ 　　每年最佳訂貨次數(shù)（）=存貨相關(guān)總成本==K+t=經(jīng)濟訂貨量占用資金 I=年平均庫存單位購置成本=U　【例12】某企業(yè)每年耗用某種材料3600千克，該材料單位成本10元，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本25元。則：（千克）　?。ù危　。ㄔ　。ㄔ拢　。ǘ┗灸Ｐ偷臄U展如果存貨不能及時供應(yīng)，就要提前供應(yīng)R=Ld=交貨平均時間每日平均需求量續(xù)【例13】企業(yè)訂貨日至到貨期的時間為10天，每日存貨需要量為10千克，那么：　　R＝Ld＝1010＝100(千克)（1）含義：如果不能集中到貨，就是陸續(xù)供應(yīng)問題變動訂貨成本=年訂貨次數(shù)每次訂貨成本=變動儲存成本=年平均庫存量單位存貨的年儲存成本?。?）基本公式存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量公式為：　　　　存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量總成本公式為：最佳訂貨次數(shù)N=D/Q最佳訂貨周期t=1/N　經(jīng)濟訂貨量占用資金=【例14】某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購，也可以自制。如果外購，單價4元，一次訂貨成本10元；如果自制，單位成本3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本600元，每日產(chǎn)量50件。零件的全年需求量為3600件，儲存變動成本為零件價值的20%，每日平均需求量為10件。下面分別計算零件外購和自制的總成本，以選擇較優(yōu)的方案。（1）外購零件　TC=DU+TC（Q*）=36004+240=14640（元）（2）自制零件　TC=DU+TC（Q*）=36003+1440=12240（元）【例題15單項選擇題】根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)與使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟批量降低的是（ ）。(2004年) 　 　 　　 　 　　 【答案】C　 【解析】根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟訂貨量公式：可以看出，存貨需求量增加、一次訂貨成本增加、每日消耗量增加都會使經(jīng)濟批量增加，而單位儲存變動成本增加會使經(jīng)濟批量降低。（1）保險儲備的含義考慮存貨的可能缺貨，就應(yīng)該設(shè)置保險儲備（2）考慮保險儲備的再訂貨點R=交貨時間平均日需求量+保險儲備=Ld+B（3）保險儲備確定的原則：使保險儲備的儲存成本及缺貨成本之和最小研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小。設(shè)與此有關(guān)的總成本為TC（S,B），缺貨成本為CS，保險儲備成本為CB，則TC（S,B）=CS+CB設(shè)單位缺貨成本為KU，一次訂貨缺貨量為S，年訂貨次數(shù)為N，保險儲備量為B，單位儲存成本為KC，則：CS=KUSNCB=BKC TC（S，B）=KUSN+BKC【例16】假定某存貨的年需要量D=3600件，單位儲存變動成本KC=2元，單位缺貨成本KU=4元，交貨時間L=10天；已經(jīng)計算出經(jīng)濟訂貨量Q=300件，每年訂貨次數(shù)N=12次。交貨期內(nèi)的存貨需要量及其概率分布見表1910?！　? 表1716需要量（10d）708090100110120130概　率（P）（1）不設(shè)置保險儲備量即令B=0，且以100件為再訂貨點。此種情況下，當(dāng)需求量為100件或其以下時，不會發(fā)生缺貨，（+++）；當(dāng)需求量為110件，缺貨10件（110100），；當(dāng)需求量為120件時，缺貨20件（120100），；當(dāng)需求量為130件時，缺貨30件（130100）。因此，B=0時缺貨的期望值S0、總成本TC（S、B）可計算如下：S0=（110100）+（120100）+（130100）=（件）TC（S、B）=KUS0N+BKC　　 =412+02　 　=（元）　　（2）保險儲備量為10件R=Ld+10=110（件）可計算如下：S10=（120110）+（130110）=（件） TC（S、B）= KUS10N+BKC　　 =412+102　 　=（元）（3）保險儲備量為20件　　保險儲備量為20件，再訂貨點=100+20=120（件）　　同樣運用以上方法，可計算STC（S、B）為：　　S20=（130120）=（件）　　TC（S、B）=412+202=（元）（4）保險儲備量為30件　　保險儲備量為30件，即B=30件，以130件為再訂貨點。此種情況下可滿足最大需求，不會發(fā)生缺貨，因此：　　S30=0　　TC（S、B）=4012+302=60（元）當(dāng)B=20件時，是各總成本中最低的。故應(yīng)確定保險儲備量為20件，或者說應(yīng)確定以120件為再訂貨點?！纠}5單選題】甲公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需某種原料的需求量不穩(wěn)定，為保障產(chǎn)品生產(chǎn)的原料供應(yīng)，需要設(shè)置保險儲備。確定合理保險儲備量的判斷依據(jù)是( )。（2015年）【答案】B【解析】研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應(yīng)中斷損失和儲備成本之和最小。第四節(jié) 短期債務(wù)管理一、短期債務(wù)籌資的特點 1．籌資速度快，容易取得； 2．籌資富有彈性；3．籌資成本較低； 4. 籌資風(fēng)險高。
二、商業(yè)信用籌資放棄現(xiàn)金折扣成本= 若展延付款：放棄現(xiàn)金折扣成本= 【例17】某企業(yè)按2/n/30的條件購入貨物10萬元。如果該企業(yè)在10天內(nèi)付款，便享受了10天的免費信用期，（102％），（）。=%。然而，企業(yè)在放棄折扣的情況下，推遲付款的時間越長，其成本便會越小。比如，如果企業(yè)延至50天付款，其成本則為：=%(1) 如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（實質(zhì)上是—種機會成本）的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。(2) 如果折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。(3) 如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來的損失之間做出選擇。三、 短期借款籌資(一)短期借款的信用條件信貸限額。信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的無擔(dān)保貸款的最高額。信貸限額的有效期限通常為1年，但根據(jù)情況也可延期1年。一般來講，企業(yè)在批準(zhǔn)的信貸限額內(nèi)，可隨時使用銀行借款。但是，銀行并不承擔(dān)必須提供全部信貸限額的義務(wù)。如果企業(yè)信譽惡化，即使銀行曾同意過按信貸限額提供貸款，企業(yè)也可能得不到借款。這時，銀行不會承擔(dān)法律責(zé)任。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。企業(yè)享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費（Commitment Fee）?！纠}18】某周轉(zhuǎn)信貸額為1 000萬元，％，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元，余額400萬元，借款企業(yè)該年度就要向銀行支付承諾費2萬元（400％）。這是銀行向企業(yè)提供此項貸款的一種附加條件?！纠}19?單選題】甲公司與某銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，銀行承諾一年內(nèi)隨時滿足甲公司最高8000萬元的貸款，%于簽訂協(xié)議時交付，公司取得貸款部分已支付的承諾費用在一年后返還，甲公司在簽訂協(xié)議同時申請一年期貸款5000萬元，年利率8%，按年單利計息，到期一次還本付息，在此期間未使用承諾貸款額度的其他貸款，該筆貸款的實際成本最接近于（ ）。(2016年)% % % %【答案】D【解析】實際成本=(5000X8%+%)/(%)1=%補償性余額。補償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（一般為10％～20％）的最低存款余額?！纠}20】某企業(yè)按年利率8％向銀行借款10萬元，銀行要求維持貸款限額15％的補償性余額，該項借款的實際利率則為：100％=％借款抵押。抵押借款的成本通常高于非抵押借款，這是因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押貸款，而將抵押貸款看成是一種風(fēng)險投資，故而收取較高的利率；同時銀行管理抵押貸款要比管理非抵押貸款困難，為此往往另外收取手續(xù)費。（二）、短期借款不同利息支付方式下實際利率的計算實際利率=項目實際利率實際利率與名義利率的關(guān)系收款法付息（到期一次還本付息）=本金名義利率本金=名義利率實際利率=名義利率貼現(xiàn)法付息（預(yù)扣利息）=本金名義利率本金本金名義利率=名義利率247。（1名義利率）實際利率＞名義利率加息法付息（分期等額償還本息）=本金名義利率本金247。2=2名義利率實際利率＞名義利率　【例題21】某