短期財(cái)務(wù)規(guī)劃與資本運(yùn)營管理講解(編輯修改稿)
2024-10-28 22:10 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和存貨的占用比例，易變現(xiàn)的資金比例越大，收益率越低，相應(yīng)流動(dòng)性越強(qiáng)； 在流動(dòng)資產(chǎn)總規(guī)模既定的條件下，變動(dòng)各自的占用結(jié)構(gòu)，提高資金的周轉(zhuǎn)速度或增強(qiáng)變現(xiàn)性。,?,二 現(xiàn)金預(yù)算,（一）重要性 發(fā)達(dá)國家的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明4\5的破產(chǎn)企業(yè)倒閉的原因不是因?yàn)樘潛p，而是現(xiàn)金不足。 當(dāng)公司現(xiàn)金流入與流出不一致時(shí)，財(cái)務(wù)經(jīng)理首要任務(wù)是盡可能精確計(jì)算出現(xiàn)金流動(dòng)的時(shí)間和金額，提供給營業(yè)經(jīng)理，以免出現(xiàn)銀行透支。 但現(xiàn)實(shí)是事與愿違，因此必須通過預(yù)算盡量減少現(xiàn)金流動(dòng)的偏差。,?,1. （二）現(xiàn)金收支預(yù)算方案的編制管理的制度安排 1.注意的問題：,. 應(yīng)由公司總經(jīng)理主持，財(cái)務(wù)部門牽頭，各有關(guān)方面負(fù)責(zé)人參加，編制全公司的現(xiàn)金收支預(yù)算方案。要求總經(jīng)理提出預(yù)算編制的總體思路（與戰(zhàn)略配套），明確支出重點(diǎn)、支出原則、支出方向，指導(dǎo)財(cái)務(wù)部門進(jìn)行收支的綜合平衡，由與會(huì)的各部門負(fù)責(zé)人一起形成完整收支預(yù)算方案。 處理好“一枝筆”與預(yù)算的法律效力關(guān)系 在股份公司時(shí)，年度現(xiàn)金收支預(yù)算方案經(jīng)公司總經(jīng)理辦公會(huì)或預(yù)算委員會(huì)討論，還需經(jīng)董事會(huì)討論通過，交財(cái)務(wù)部門控制執(zhí)行。預(yù)算討論通過的目的有兩個(gè)，一是進(jìn)一步綜合平衡，使預(yù)算更具可操作性；一是通過審核賦予預(yù)算以法律效力，任何人不得隨意修改，包括公司總經(jīng)理?？梢娔壳昂芏喙究偨?jīng)理財(cái)務(wù)“一枝筆”簽字的做法與科學(xué)的預(yù)算管理方法是不相容的，也是導(dǎo)致現(xiàn)金收支預(yù)算和管理得不到貫徹執(zhí)行的重要原因。因此，預(yù)算通過后，在執(zhí)行時(shí)，主要由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)控制執(zhí)行，公司總經(jīng)理這時(shí)要放下手中的“一枝筆”。,?,2.現(xiàn)金收支預(yù)算的基本原則,⑴授權(quán)原則。各部門、各單位的現(xiàn)金支出預(yù)算由各部門負(fù)責(zé)人主持編制，審核后報(bào)財(cái)務(wù)部門，經(jīng)公司批準(zhǔn)確認(rèn)的預(yù)算授權(quán)財(cái)務(wù)部門控制執(zhí)行。各部門各單位預(yù)算內(nèi)的開支由部門負(fù)責(zé)人簽字生效，無需再經(jīng)廠長(zhǎng)、經(jīng)理簽字。超預(yù)算的意外性支出和資本性支出還需要廠長(zhǎng)、經(jīng)理簽字方能生效。對(duì)未列入預(yù)算的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門有權(quán)拒絕開支。 ⑵細(xì)化原則。現(xiàn)金收支預(yù)算要精打細(xì)算，要對(duì)費(fèi)用支出的項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)分，按規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)、定額、逐項(xiàng)核算，項(xiàng)目的每一個(gè)細(xì)節(jié)都要計(jì)算出來，只有細(xì)致的預(yù)算才能真正發(fā)揮預(yù)算的控制作用。 ⑶收支兩條線?，F(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出要?jiǎng)澢褰缦蓿靖鞑块T各單位的現(xiàn)金收入都要收回到財(cái)務(wù)部門，任何單位不得截留現(xiàn)金收入。各部門各單位的現(xiàn)金支出均由財(cái)務(wù)部門按照預(yù)算的規(guī)定劃撥，從而有效地控制住現(xiàn)金的收支。 ⑷硬預(yù)算原則。經(jīng)過批準(zhǔn)的現(xiàn)金收支預(yù)算具有“法律效力”，任何人不得隨意修改。公司的全部現(xiàn)金收支都要納入預(yù)算控制的范圍之內(nèi)，沒有預(yù)算不得開支，拒絕一切超預(yù)算開支的現(xiàn)象。,?,3.編制時(shí)需要把握幾點(diǎn),現(xiàn)金預(yù)算主要用于短期財(cái)務(wù)需求； 取數(shù)來源于公司的營業(yè)預(yù)算和專項(xiàng)預(yù)算； 具體涉及到公司的信用政策、供應(yīng)商的賒購政策、及公司長(zhǎng)期資本支出等； 對(duì)現(xiàn)金余絀部分的安排同樣十分重要； 現(xiàn)金預(yù)算的時(shí)間越短對(duì)短期財(cái)務(wù)需求的安排越準(zhǔn)確。,?,4.現(xiàn)金收支法 步驟： 測(cè)算現(xiàn)金流入； 測(cè)算現(xiàn)金流出； 測(cè)算現(xiàn)金余絀； 現(xiàn)金投資與融通。 熟悉教材預(yù)算編制過程，該方法有何不足？,?,XO公司1997年簡(jiǎn)化現(xiàn)金流量表 單位：百萬,1997年1月1日現(xiàn)金 12,營業(yè)凈現(xiàn)金流 11.2 ＋投資凈現(xiàn)金流 （10.0） ＋籌資凈現(xiàn)金流 （5.2） 1997年總凈現(xiàn)金流 （4） 1997年12月31日現(xiàn)金 8,?,XO公司1997年損益表 百萬,凈銷售收入 480 占銷售額% 銷售成本 （400） 毛利率 80 16.7% 銷售及管理費(fèi) （ 48） 折舊 （8） 營業(yè)利潤(rùn) 24 5% 息稅前利潤(rùn) 24 5% 利息 （7) 所得稅 （6.8） 稅后收益 10.2 2.1%,?,可見，該公司即便在同一年，總凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)也沒有明顯的依賴關(guān)系。1997年該公司“損失”了400萬元現(xiàn)金，而它卻創(chuàng)造了1020萬元的凈利潤(rùn)。 表明盈利可能現(xiàn)金不足，虧損而現(xiàn)金可能富裕。 差異在于不直接影響當(dāng)期盈利的現(xiàn)金流入和流出、以及非付現(xiàn)成本，具體在公司有哪些項(xiàng)目？,?,現(xiàn)金收支法編制預(yù)算的局限也在此，看不出現(xiàn)金收支與利潤(rùn)之間的關(guān)系。 另一種方式是調(diào)整凈收益法。是將按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的現(xiàn)金流量調(diào)整為按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的現(xiàn)金流量，從而看出哪些不直接影響當(dāng)期收益的項(xiàng)目增減變化。,?,調(diào)
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