旅游企業(yè)運營資本-旅游企業(yè)運營資本(編輯修改稿)
2025-03-26 00:14 本頁面
【文章內容簡介】 隊，并確定各有關客戶的信用等級。 ? （二） 信用條件 ? 信用條件是指旅游企業(yè)要求客戶支付賒銷款項的條件，一般由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三部分組成。 ? 信用期限 是指企業(yè)為客戶規(guī)定的最長付款期限。 ? 折扣期限 是指客戶可享受現(xiàn)金折扣的付款期限。 ? 現(xiàn)金折扣 是指為鼓勵客戶在折扣期限內付款可以得到的價格優(yōu)惠。 ? 信用條件的一般形式如（ 2/10， 1/20，n/30）其含義為； 10天內付款可以享受 2%的價格優(yōu)惠； 10— 20天內付款可享受 1%的價格優(yōu)惠；最后付款期為 30天，此時付款無折扣。這里， 2%、 1%為現(xiàn)金折扣， 10天、 20天為折扣期限， 30天 為信用期限。 ? 信用期限的長短的核定（ P194） ? 信用期限的長短與企業(yè)制定的信用標準是密切相關的，信用標準高，則信用期限短，應收賬款的機會成本及壞帳損失都相應低，但不利于擴大銷售；反之，信用標準低，則信用期限長，表明客戶享受了更加優(yōu)越的信用條件，節(jié)約了融資成本，對客戶有較大的吸引力。信用條件優(yōu)惠，可以增加銷售額，但也同時增加了應收賬款的成本，因此，確定信用條件也需要進行成本效益分析。 【例 83】某旅行社長期從事“沙漠探險七日游”的接團工作，現(xiàn)在采用 30天按發(fā)票金額付款（即不給折扣），擬將信用期放寬至 60天，仍按發(fā)票金額付款，該旅行社的最低報酬率要求達到15%，其他數(shù)據(jù)如表 81。 ? 表 81 信用期 項 目 30天 60天 旅行團人數(shù) (人 ) 營業(yè)收入（每人 2023元） 營業(yè)成本（元） 其中 :變動成本（每人 1200元） 固定成本 (元 ) 毛利 (元 ) 可能發(fā)生的收款費用 (元 ) 可能發(fā)生的壞賬損失 (元 ) 200 400000 340000 240000 100000 60000 5000 2023 300 600000 460000 360000 100000 140000 15000 6000 ? 1） 收益的增加 ? 收益增加 =增加游客人數(shù)（銷售量）單位邊際貢獻 ? =（ 300－ 200）（ 2023－ 1200） =80000元 ? 2）占用資金的利息增加（應收賬款的機會成本） ? 應收賬款的機會成本 =應收賬款平均占用資金成本率 ? =平均每日營業(yè)收入營業(yè)收入成本率平均收款期資金成本率 ? （ 旅行社的報酬率即資金成本率） ? 30天信用期機會成本 =400000/360 240000/400000 30 15%=3，000 ? 60天信用期機會成本 =600000/360 360000/600000 60 15%=9，000 ? 機會成本增加 =90003000=6， 000 ? 3）收帳費用和壞帳損失增加 ? 收帳費用和壞帳損失 =（ 15000－ 5000） +（ 6000－ 2023）=1， 4000 ? 4）改變信用期的稅前損益 =收益增加－成本費用增加 ? =80000－（ 6000+14000） =60000（元） ? 即實行 60天的信用期要比 30天的信用期多付出成本 20230，但收益增加了 80000元，兩者之差為 +60000，看來，企業(yè)在可能的情況下應該實行 60天信用期這一方案。 ? 現(xiàn)金折扣優(yōu)惠的核定（ P195） ? 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵客戶及早付款而給予客戶的折扣優(yōu)惠，它可以加速賬款收回，減少應收賬款投資的機會成本與壞帳損失，但由于提供現(xiàn)金折扣，企業(yè)也付出了代價，即當客戶接受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠時，就會導致企業(yè)原來計算的銷售收入額的相對調減。現(xiàn)金折扣額相當于企業(yè)提早收回賬款的成本。企業(yè)應當采用多長的現(xiàn)金折扣期限以及多大的現(xiàn)金折扣，必須要與信用期限、加速收款所得的收益、付出現(xiàn)金折扣成本結合起來分析。 ? 【例 84】接上例 83旅行社選擇了 60天信用期，但為了加速應收帳款的收回，決定將賒銷條件改為 2/1 1/ n/60，估計將有 60%的客戶會利用 2%的現(xiàn)金折扣， 10%的客戶會利用 1%的現(xiàn)金折扣，壞帳損失下降一半，收帳費用下降一半，試問企業(yè)該項決策是否有益。 ? 應收賬款周轉期 =60% 15+10% 30+30% 60=30（天） ? 應收賬款周轉率 =360/30=12（次） ? 應收賬款平均余額 =600000/12=50000（元） ? 維持賒銷業(yè)務所需資金 =50000 60%=30000（元） ? 應收賬款的機會成本 =30000 15%=4500（元） ? 現(xiàn)金折扣 =600000（ 2% 60%+1% 10%） =7800（元） 表 82 信用條件分析評價表 單位：元 項目 n / 60 （ 2/15， 1/30， n/60） 年賒銷款 減：現(xiàn)金折扣 年賒銷凈款 減：變動成本 信用成本前收益 應收賬款周轉次數(shù) 應收賬款平均余額 維持業(yè)務訂貨資金 應收賬款機會成本 壞帳損失 收帳費用 信用成本小計 信用成本后收益 600000 —— 600000 360000 240000 6次 100000 60000 11500 6000 15000 32500 207500 600000 7800 592200 360000 23200 12次 50000 30000 4500 3000 7500 15000 217200 由表 82可見，采用現(xiàn)金折扣方案后比 n /
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