我國資本市場(chǎng)與企業(yè)資本運(yùn)營(編輯修改稿)
2025-01-19 18:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 收購兼并與企業(yè)轉(zhuǎn)型 ? 收購兼并與企業(yè)擴(kuò)張 ? 收購兼并與企業(yè)競爭戰(zhàn)略 38 企業(yè)的收購與兼并的操作 ? 企業(yè)并購模式的設(shè)計(jì) ? 企業(yè)并購的操作和程序 ? 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 企業(yè)并購的回顧與趨勢(shì) ? 企業(yè)并購案例分析 39 企業(yè)并購必須重視的問題 ? 制定恰當(dāng)?shù)牟①彂?zhàn)略 ? 建立并購聯(lián)盟 ? 控制交易成本 ? 充分重視并購后的文化整合 ? 充分重視并購后的人事整合 40 企業(yè)并購的回顧與趨勢(shì) ?我國企業(yè)并購的歷史回顧 ? 我國企業(yè)并購的發(fā)展趨勢(shì)及特點(diǎn) ? 國際企業(yè)并購的幾個(gè)發(fā)展階段及趨勢(shì) 41 企業(yè)的上市與重組 ? 概述：企業(yè)上市的基本條件 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計(jì) ? 企業(yè)上市資產(chǎn)重組的內(nèi)容及操作要點(diǎn) ? 現(xiàn)有企業(yè)改制的操作程序 ? 企業(yè)上市重組與企業(yè)整合 ? 借殼上市的意義、財(cái)務(wù)、模式、操作 ? 企業(yè)上市重組案例分析 42 發(fā)行人與主承 銷商雙向選擇 組建 IPO小組 盡職調(diào)查 上市前重組 制定發(fā)行方案 編制募股文件 申請(qǐng)股票發(fā)行 路演 確定發(fā)行價(jià)格 股票發(fā)行 墓碑廣告 綠鞋期權(quán) IPO 43 分拆上市 上市母公司 子公司 A 子公司 B 上市母公司 子公司 A 上市公司 B 公眾股東 分拆上市前 分拆上市后 44 買殼上市 其他股東 股東 A 上市公司 股東 A 股東 B 上市公司 其他股東 買殼上市前 買殼上市后 控股 控股 現(xiàn)金 股份 45 企業(yè)的上市與重組 ? 企業(yè)上市重組的模式設(shè)計(jì) ? 擴(kuò)張性重組 ? 收縮性重組 ? 結(jié)構(gòu)性重組 46 企業(yè)兼并收購 收購方 出售方 反收購方 并購是擴(kuò)張性重組 并購是收縮性重組 并購是結(jié)構(gòu)性重組 47 擴(kuò)張性重組的一般流程 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu) 確定并購動(dòng)因和買主類型 評(píng)估并購風(fēng)險(xiǎn) 選擇合適的交易規(guī)模 篩選候選企業(yè) 首次報(bào)價(jià) 與目標(biāo)公司接觸 盡職調(diào)查 談判 融資 簽署法律文書 并購后的整合 48 借殼上市的意義、模式、操作 ? 上市公司“殼”資源的價(jià)值 ? 上市公司“殼”資源的利用模式 ? 企業(yè)重組與買“殼”上市 ? 如何選擇目標(biāo)“殼”公司 ? 買“殼”上市模式的設(shè)計(jì) 49 五、 MBO： 管理者收購 管理者收購的概念、歷史和意義 管理者收購的參與者及其責(zé)任 收購方式和收購程序 企業(yè)員工持股計(jì)劃 管理層收購融資 管理者收購的法律環(huán)境 管理者收購案例分析 50 、歷史和意義 ? 什么是管理者收購 ? 西方國家的管理者收購的歷史及趨勢(shì) ? 管理者收購的意義 51 管理者收購的參與者及其責(zé)任 ? 管理者收購的參與者 ? 管理者的責(zé)任 52 收購方式和收購程序 ? 管理者收購的方式 ? 管理者收購的程序 ? 不同財(cái)務(wù)公司的操作要點(diǎn) 53 企業(yè)員工持股計(jì)劃 ? 員工持股計(jì)劃的概念及特征 ? 國外員工的持股計(jì)劃 ? 我國員工持股計(jì)劃的實(shí)踐 54 管理層收購融資 ? 融資的具體方式及分析 ? 融資成本分析 ? 融資方式的選擇 ? 杠桿收購 55 管理者收購的法律環(huán)境 ? 我國管理者收購中的相關(guān)法律問題 ? 境外國家和地區(qū)管理者收購的法律監(jiān)管 56 六、企業(yè)融資 （一） 企業(yè)直接融資（股權(quán)融資） （二） 企業(yè) 間接融資 銀行信貸融資 企業(yè) 信托融資 產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)投融資 企業(yè) 債券融資 企業(yè)典當(dāng)融資 中小企業(yè)信用擔(dān)保與中小企業(yè)融資 57 （一）企業(yè)直接融資（股權(quán)融資） 引入新股東 ? 戰(zhàn)略投資者 ? 財(cái)務(wù)投資者 原股東增資擴(kuò)股 股票市場(chǎng) 融資 ? 發(fā)行新股上市融資 ? 增發(fā)新股融資（定向增發(fā)、市場(chǎng)增發(fā)） ? 配股融資（定向配股、市場(chǎng)配股） 58 （二）企業(yè)間接融資 銀行信貸融資 ? 銀行信貸融資 ? 流動(dòng)資金貸款 ? 固定資產(chǎn)貸款 ? 銀行中間業(yè)務(wù)融資 59 （二）企業(yè)間接融資 企業(yè)信托融
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