【文章內(nèi)容簡介】 ，敘述的是本論文的研究意義以及背景、國內(nèi)外研究現(xiàn)況，研究方法及其研究思路等。第二部分敘述的是債務(wù)重組的基本理論，其中包括企業(yè)債務(wù)重組的概念、方式、意義。第三部分 ZL 集團債務(wù)重組案例分析，包括 ZL 集團的介紹與債務(wù)重組的內(nèi)容。第四部分敘述的是債務(wù)重組時出現(xiàn)的問題，并針對相應(yīng)的問題提出有效的對策。其論文的基本框架如圖 1—1 所示： 江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 4 引言 論文的研究背景與意義 文獻綜述 研究的方法與思路 論文的基本框架 債務(wù)重組基本理論 債務(wù)重組的概念 債務(wù)重組的意義 債務(wù)重組的方式 ZL 集團債務(wù)重組的案情介紹 ZL 集團簡介與背景 ZL 集團重組主要內(nèi)容 債務(wù)重組存在的問題及成因 ZL 集團重組存在的問題 ZL 債務(wù)重組問題的原因分析 改進 ZL集團債務(wù)重組的對策 調(diào)整債務(wù)重組損益的會計處理方法 規(guī)范公允價值的確認方法 提高會計人員職業(yè)判斷能力 完善相關(guān)的法律與法規(guī)，加強相關(guān)人員的道德建設(shè) 切實加強監(jiān)管和 信息披露 圖 1—1 論文基本框架 江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 5 2 債務(wù)重組基本理論 債務(wù)重組的概念 在企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的時候，企業(yè)為了償還企業(yè)債務(wù)和要做到合同應(yīng)該履行的責任，所以應(yīng)該采用策略來應(yīng)對這次財務(wù)危機 ,債權(quán)人 會根據(jù)之前和債務(wù)人的所達成的協(xié)議或由 法院的裁定作出讓步的事項。 這種事項就是債務(wù)重組。 2. 2 債務(wù)重組的方式 （ 1）債務(wù)清償形式。它是指在企業(yè)和債權(quán)人 人所達成的協(xié)議或是在法院所做的 的裁決，給出債權(quán)人同意債務(wù)人可以得到一定的數(shù)額的債務(wù)上的減免，在之后債務(wù)人用現(xiàn)有的資金和資產(chǎn)來進行償還債務(wù)它包括兩種形式即有現(xiàn)金清償形式和非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的形式。 （ 2）債務(wù)轉(zhuǎn)化形式。就是把原先的企業(yè)債務(wù)要轉(zhuǎn)換為實收資本的形式，把企業(yè)的債權(quán)人變成企業(yè)本身的股東。 （ 3）修改債務(wù)條件。就是把企業(yè)之前與債權(quán)人對原先的債務(wù)形成時所達成的協(xié)議內(nèi)容進行修改。例如債務(wù)償還的期限、償還時對債務(wù)本金和利息進行修改等，來達到延遲企業(yè)償還債務(wù)的時間和空間的目的。 （ 4）以上三種方式的組合使用。在這個過程中，大部分的企業(yè)會選擇 其中方式的兩種或者兩種以上來組合完成企業(yè)資產(chǎn)的重組，這樣就可以達到讓負債的企業(yè)擁有更多地財務(wù)上自由與選擇的余地，可以用最少的成本和最少的時間來完成這次的債務(wù)重組。 債務(wù)重組的意義 債務(wù)重組對債權(quán)人的意義 （ 1） 債權(quán)人降低了有些資金的在使用的時候的成本和負擔但也 時 債權(quán)人的資產(chǎn)減少了 ， 致使 債務(wù)重組 發(fā)生 損失 ，也使對一部分的資金無用的霸占。 （ 2）債務(wù)重組讓債務(wù)人企業(yè)不能流通的資金繼續(xù)流通了，更加快了流通的速度。它讓債務(wù)人得到了償債能力，債權(quán)人收回債務(wù)的機會增加了，因為太久沒收到的應(yīng)收賬款就會變成呆賬，債務(wù)人的財務(wù)風險就會增大。 （ 3）債務(wù)重組 是 會減少債權(quán)人的資產(chǎn)，所以相應(yīng)的也使得債權(quán)人的應(yīng)收賬款減少了， 應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率 也降低了 。 個別情況 也會虛增 債務(wù)人的 資產(chǎn)， 這樣也就降低了 企業(yè)的 資產(chǎn)負債率。 這一方面會降低債權(quán)人企業(yè)在資產(chǎn)上的占有量，另一方面也給報表使用者看到一個真實的假象。一定程度上也制約了企業(yè)的營業(yè)能力。 江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 6 債務(wù)重組對債務(wù)人的意義 （ 1）它是可以讓債務(wù)人一定程度上降低自身的債務(wù)，從而降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率。 （ 2）它更能使債務(wù)人獲得更多的利益。 （ 3）也降低了債務(wù)人以后的財務(wù)上的壓力。 減輕負債 的意思就是減輕了企業(yè)的財務(wù)壓力 ， 加上債務(wù)的 利息 和 本金的 降低 ，企業(yè) 以后的 財務(wù)費用 減少了。資產(chǎn)使用成本也就降低。 3 ZL 集團債務(wù)重組的案情介紹 集團概況 ZL 集團成立于 20xx 年，經(jīng)過江西省人民政府的批準，由 A 企業(yè)和 B 企業(yè)合并組建成立。 20xx 年完成了大比例的資產(chǎn)重組，公司主營業(yè)務(wù)為 電接觸功能復合材料、元件及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售 一家小型企業(yè)，經(jīng)營范圍包括 貴金屬合金材料（強電電觸點、弱電微觸點），電器配件生產(chǎn)、加工、銷售；金屬材料銷售；貨物進出口、技術(shù)進出口 。 隨著主營業(yè)務(wù)的改變，公司從 C 集團改為ZL 集團。 在 20xx 年 6 月 3 號， ZL集團的股東大會統(tǒng)計， ZL集團的總股本為 388888股，其中非流通股為 1234546 股，占總股本的 ％；流通股為 2756544，占總股本的 ％。 ZL 集團成立之后，就陸續(xù)的向多家商業(yè)銀行和企業(yè)大筆舉債，致使給 集團本身帶來巨大的債務(wù)壓力。并且在經(jīng)營過程中企業(yè)自身內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善加上經(jīng)營不善，導致集團發(fā)生巨額虧損。甚在到期歸還債務(wù)的時候無力償還，不能履行合約。并且因為集團在 20xx 年和 20xx 年的時候連續(xù)兩個會計年度虧損。致使集團面臨的是破產(chǎn)。在 20xx 年 ZL 集團的債權(quán)人銀行和企業(yè)為了 保護自身的權(quán)益，依次的對 ZL 集團進行凍結(jié)賬戶和停止支付以及轉(zhuǎn)移資金的做法來彌補自己的資產(chǎn)，企業(yè)的催債致使集團的經(jīng)營業(yè)務(wù)相繼停工，經(jīng)營陷入全面停頓狀態(tài)。集團發(fā)生嚴重的財務(wù)危機 ，大部分有用的資產(chǎn)被債權(quán)人給拿去沖抵債務(wù)，生產(chǎn)經(jīng)營被停頓，等于沒有了自我挽救的能力。到 20xx 年 6 月， ZL 集團的所有者權(quán)益為 1,11 萬元，集團已經(jīng)到了嚴重的資不抵債形勢下，債務(wù)重組迫在眉睫。 ZL 集團在進行債務(wù)重組之前， F 企業(yè)要以 65％的清償率幫集團向債權(quán)人償江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 7 還債務(wù)的方式，但是各個債權(quán)人的意見不一導致債務(wù)重組的失敗。為了制止集團破產(chǎn)必須提出相應(yīng)的債務(wù)重組的方案解決集團的財務(wù)困難。 集團重組主要內(nèi)容 債務(wù)重組的形式的選擇 ZL集團債務(wù)重組的主要形式是“債轉(zhuǎn)股”的形式， ZL集團的債權(quán)人把 ZL集團的債務(wù)轉(zhuǎn)為資本時， ZL 集團把債權(quán)人放棄債權(quán)而享有的股份份額確認為實收資本。把債權(quán)人的實收資本的公允價值與股本差額確認為資本公積。 集團的當期損益中包括了債務(wù)重組中債務(wù)的賬面價值與抵債時用的股份作為交換的公允價值總額的差額， 對于 ZL 集團的債權(quán)人來說， 自己應(yīng)該把與 ZL 集團 抵消債務(wù)換來的股本的公允價值的總額計入在自己的 長期投資 科目中 。債務(wù)重組債權(quán)的賬面價值和實收資本的公允價值之間的差額可以先沖抵有關(guān)的損失準備。 債務(wù)重組的主要內(nèi)容 根據(jù) ZL 集團的資產(chǎn)和負債的情況加上企業(yè)本身經(jīng)營情況， ZL 集團 管理人起草了重整計劃草案，其主要內(nèi)容為： 第一 、 20xx 年 12 月 3 日， ZL 集團股東大會實行非公開的股東預案：將以 元每股的價格給非公開交易股票 1231242 股，對于 ZL 集團的第一大股東 F它以資金的拆解的方式以 億元認購。其中 V 公司以對 ZL 集團持有的貸款1000 萬元和無息貸款 500 萬元認購了 235235 股。 R公司以對集團持有的委托貸款 200 萬元認購了 444545 股， E 公司對集團持有的委托貸款 100 萬元認購了234343 股。第二大股東以持有集團的無息借款 4 億元認購了 2343545 股。利用債轉(zhuǎn)股的形式緩解了 ZL 集團的債務(wù)困難。 第二、針對于某些 ZL 集團的債權(quán)人它有與其他債權(quán)人不同的地方，他們擁有特殊的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)可以直接作為償還債務(wù)的資產(chǎn)該債權(quán)人。這些特殊的資產(chǎn)的變現(xiàn)之后的利得該債權(quán)人有優(yōu)先權(quán)。并且在延緩償還期限的情況下 ZL集團給予債權(quán)人按照債權(quán)本金 30%的比例的額外補償，一旦該債權(quán)人同意該上的條款并且接受了補償， ZL 集團就不需要承擔任何清償責任。 第三、對于特殊的債權(quán)人比如職工或稅款，則全額清償債務(wù)。 第四、剩下的普通債權(quán)人就應(yīng)該根據(jù)債權(quán)本金的 26%來償還債務(wù)。一旦該債權(quán)人同 意該上的條款并且接受了補償， ZL 集團就不需要承擔任何清償責任。 20xx 年 12 月 10 日， ZL集團 召開 了 一次債權(quán)人會議 。在會議上管理者就 重整計劃草案 與債權(quán)人進行商討 ， 根據(jù) ZL 集團 債權(quán)人 和股東進行 投票表決 。債江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 8 務(wù)重組的 計劃草案高票通過 的話 ， 意味著重整計劃獲得通過。 4 ZL 債務(wù)重組中存在的問題 及成因 集團 債務(wù)重組存在的問題 虛增了企業(yè)利潤 ZL 集團在年年虧損的現(xiàn)象上 ， 集團 通 過債務(wù)重組盈利的確定將原本的虧損調(diào)整為盈利。但是這一切，其實是公司為了讓 債務(wù)重組 中的 收益 用來 充當當期對外報表的門面， 讓 對外報表 的信息看起來很 “美觀 ”。 新準則認為集團的資產(chǎn)抵債的方式中非現(xiàn)金的資產(chǎn)的入賬價值是用債務(wù)重組所償還債務(wù)的債務(wù)總額記賬，這樣就會致使集團的債權(quán)人答應(yīng)重組的時候，債權(quán)人的非現(xiàn)金資產(chǎn)就會比入賬價值要少。這樣財務(wù)信息就不真實與可靠，也不符合會計的穩(wěn)健性原則的。 ZL 集團利用財務(wù)報表在債務(wù)重組中資產(chǎn)進行入賬的時候會出現(xiàn)一些問題： 第一、集團的一部分資產(chǎn)會虛增，而這些虛增的資產(chǎn)是債務(wù)重組的利得與損失導致的，而不是資產(chǎn)的減值所引發(fā)的。但是集團在期末對本期計提減值的時候，卻把重組中的損失也計提了，這樣是錯誤的。當期發(fā) 生的債務(wù)重組的損失有 234 萬元本不應(yīng)該計入資產(chǎn)的減值損失科目里面，致使利潤上漲了 234 萬元。 第二、 ZL 集團如果要想粉飾會計報表，就一般不會在期末去計提集團的資產(chǎn)減值準備。因為目前我國的資產(chǎn)減值的還不能合理的確認，并且資產(chǎn)的公允價值和信息不完善和透明度不高。把 20xx 年度的銷售收入 億元 與 銷售利潤 230 萬元 .調(diào)整 到 20xx 年度。 20xx 年又使用同樣的手段 ，將該年度的銷售收入 億元 與 銷售利潤 442 萬元 調(diào)整到 20xx 年的報表上 ， 致使 創(chuàng)造連續(xù) 3 年穩(wěn)定盈利， 讓報表的利潤一直處于上漲的趨勢。 . 2 財務(wù)指標可靠性不高 ZL 集團的 凈資產(chǎn)利潤率 1 虛假，它的利潤虛增了 763 萬元，所以財務(wù)報表的凈資產(chǎn)利潤率也不真實。 ZL 集團在進行債務(wù)重組的時候，手段之一就是減少債權(quán)人的資產(chǎn)， 減少了 3000 萬元 影響了企業(yè)的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率 使得虛增了 。集團利用債轉(zhuǎn)股的手段把集團的債務(wù) 4 億萬元轉(zhuǎn)為企業(yè)的股權(quán)，集團的每股收益從 下降為 ， 虛列資產(chǎn)，用降低資產(chǎn)負債率 也會跟著變動 ，給投資者或報表使用者表現(xiàn)出不實的假象。而且會通過降低 ZL 集團的資金的占用量，從而影響 ZL 集團的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。制約了 ZL 集團的盈利能力。 加上在財務(wù)江西財經(jīng)大學現(xiàn)代經(jīng)濟管理學院普通本科論文 9 報表里的速動比率，集團為了達到一定比率會選擇犧牲債權(quán)人的利益，提高債權(quán)人的風險。而且會使得 股們東獲得權(quán)益報酬率 1減少，由于在新的債務(wù)重組的準則下，財務(wù)指標的計量方法的不同，導致財務(wù)指標的可靠性不高 。 . 3 企業(yè)借機逃