【文章內(nèi)容簡介】 營性現(xiàn)金流充足，財務風險小。 、依托施工企業(yè)強大的實力 經(jīng)項目業(yè)主同意并推薦通過我公司評級審核的施工企業(yè)，為其開展工程保業(yè)務；施工企業(yè)需要滿足的條件 ：依法注冊登記、其法定地址在中華人民共和國境內(nèi)的施工單位法人，注冊資金不低于 500 萬；如果是非獨立法人或分支機構(gòu)，應先取得其所屬法人或總公司對其申請工程保業(yè)務的授權(quán)，提供詳細的授權(quán)文件的正本；在我公司合作銀行開立人民幣結(jié)算監(jiān)管賬戶；具有建設部或國家資質(zhì)有權(quán)審批部門核準的工程承包資質(zhì)且無不良施工記錄；企業(yè)效益良好，有健全的經(jīng)營管理體系，金融機構(gòu)信用記錄良好無任何不良記錄； 依托我公司與業(yè)主方良好的合作關系 業(yè)主方為我集團優(yōu)質(zhì)客戶，和我集團和多年的合作關系，經(jīng)我集團積極營銷，我公司將核心客戶做為重要長期合作伙伴，選擇我公司為與應收工程款相關融資業(yè)務的主要商業(yè)保理伙伴關系，并將不斷擴大合作范圍和渠道。例如海洋工程天津公司、中交博邁特、中建八局天津公司等，分別隸屬中交、中海工、中建等大型國有控股公司。 保理業(yè)務的開發(fā)計劃 工程建設保理，就是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項目業(yè)主（債務人）的應收工程款轉(zhuǎn)讓給我公司，由我公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設資金，同時提供項目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。具有融通資金的性質(zhì)。我公司規(guī)定工程建設保理最高可以按應收工程款 80%的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設資金。 為了更好的適應行業(yè)的資金需求規(guī)律。我公司開展的保理融資不同于其他融資方式，我公司研發(fā)的保理產(chǎn)品針對建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）與項目業(yè)主（債務人）之間形成的應收工程款而設計，與工程建設行業(yè)的資金使 用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應，對建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應收工程款的回收時間，解決資金緊張的困難，對項目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。 我公司提供的保理方式靈活，適應性強。其中工程建設保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他保理公司相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡便。 更關注項目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔保融資、租賃融資、典當融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關，都 需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔保；股權(quán)融資、風險投資融資對建筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴格，同時容易造成控制權(quán)分散。而工程建設保理更關注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應收工程款的規(guī)模相關，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。 可以為建筑施工企業(yè)度身定做保理產(chǎn)品。保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標準保理產(chǎn)品，通過各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的。 費率較為適中。目前，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費率根據(jù)融資規(guī) 模和風險大小，一般控制在年化 12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費率，與信托融資、租賃融資的費率相當，較易為建筑施工企業(yè)所接受。 保理商所提供的綜合服務更具有專業(yè)優(yōu)勢。與建筑施工企業(yè)相比，保理商擁有風險預防、風險控制方面的專業(yè)人才，在提供項目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務方面更具有專業(yè)優(yōu)勢。 買斷型保理具有轉(zhuǎn)移信用風險的功能。買斷型保理又稱“ 無追索權(quán)保理 ” ，是指保理商受讓建筑施工企業(yè)的應收工程款后，如果因項目業(yè)主的信用出現(xiàn)風險，不能足額支付到期應收工程款 的，由保理商在信用風險額度內(nèi)， 第四節(jié) 工程保理的模式和流程 目前，國內(nèi)已有 20余家商業(yè)銀行開展銀行保理業(yè)務，有數(shù)十家商業(yè)保理商開展商業(yè)保理業(yè)務，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費率較低，但對保理申請人的資質(zhì)審核要求嚴格，普遍需要保理申請人提供資產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔保；商業(yè)保理的費率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應性較強。以筆者所在的公司為例，主要提供以下兩種工程建設保理融資產(chǎn)品： 建筑材料采購執(zhí)行保理。采購執(zhí)行服務是物流與供應鏈領域最新的服務模式之一。 “ 建筑材料采購執(zhí)行保理 ” 融資產(chǎn)品，是一項由采購執(zhí)行人為建筑施工企業(yè)（采購委托人）采購建筑材料，并向保理公司轉(zhuǎn)讓其應收賬款，由保理公司為采購 執(zhí)行人提供應收賬款管理與催收、信用風險擔保，為承擔全額付款責任。建筑施工企業(yè)采用買斷型保理的，項目業(yè)主的信用風險可以轉(zhuǎn)移給保理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風險。 建筑施工企業(yè)提供工程建設融資、項目分戶賬管理的綜合性服務。 該產(chǎn)品適合于工程總承包項目，融資額度一般為500~5000 萬元，保理期限一般為 3~6 個月。公司可以幫助建筑施工企業(yè)采購以下建筑材料：一是結(jié)構(gòu)材料，包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金屬、磚瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、復合材料等；二是裝飾材料，包括各種涂料、油漆、鍍層、貼面、各色瓷磚、具有特殊效果的玻璃等；三是專用材料，包括用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔熱、保溫、密封的材料等。 應收工程款保理。公司提供的 “ 應收工程款保理 ” 融資產(chǎn)品，是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對項目業(yè)主（債務人）的應收工程款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設資金，同時提供項目分戶賬管理、客戶 資信調(diào)查與評估、應收賬款管理與催收、信用風險擔保等服務。 該產(chǎn)品適合于由建筑施工企業(yè)墊付工程款的項目，保理方式為回購型保理（有追索權(quán)保理）或買斷型保理（無追索權(quán)保理），融資額度一般為 500~10000 萬元，保理期限一般為 3~12個月。 回購型保理 又稱 “ 有追索權(quán)保理 ” ，是指在應收賬款到期日，保理公司無法從業(yè)主處足額收回應收賬款時，可以要求工程建設企業(yè)回購全部或部分應收賬款并歸還全部或部分保理預付款的保理業(yè)務。按分階段回款（月計量支付、界面支付）中，工程建設企業(yè)可以根據(jù)自身分階段的回款情況和本公司商議制定相應 的保理方案，根據(jù)不同階段的施工情況和相應款項的支付情況獲得保理預付款。 該種方式融資流程快速簡便，可以解決工程建設企業(yè)短期資金缺口；減低應收賬款比重，提高經(jīng)營現(xiàn)金流，改善財務狀況，增加營運資金，加快資金周轉(zhuǎn)；提供專業(yè)的應收賬款保理服務，降低賬務管理成本。 買斷型保理 又稱 “ 無追索權(quán)保理 ” 是指保理公司受讓應收賬款，如果因業(yè)主信用風險不能足額支付到期應收賬款，由保理公司在為業(yè)主核定的信用風險擔保額度內(nèi)，承擔全額付款責任的保理業(yè)務。工程建設企業(yè)可以通過向保理商轉(zhuǎn)讓應收工程建設款，使應收賬款成為營業(yè)收入，改善財務 報表。 該種方式不僅可以美化財務報表，將工程建設企業(yè)的信用風險轉(zhuǎn)嫁給保理商，降低收款風險，而且其融資比例可達 100%。 第五節(jié) 資本持續(xù)抵補能力和未來的財務預測 一、融資借款 根據(jù)規(guī)定，商業(yè)保理公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過公司資本凈額的 10 倍。根據(jù)業(yè)務規(guī)劃，公司股東自籌資金 10000 元，進行相關業(yè)務，如果業(yè)務開展順利計劃公司設立后一年向金融機構(gòu)融入資金 10000萬，為公司注冊資本的 1 倍，兩年內(nèi)向金融機構(gòu)融入資金30000萬，為公司注冊資本的 1 倍。 按中國人民銀行 2021 年 7 月 6 日公布的一年期貸款利率計算，公司設立后第一年向金融機構(gòu)須支付利息約 660萬元，第二年向金融機構(gòu)須支付利息約 1320 萬元。 二、經(jīng)營規(guī)模 近年來社會存貸款總額基本與國民經(jīng)濟發(fā)展保持同向增長趨勢，預計在未來較長一段時間內(nèi)，濱海新區(qū)的經(jīng)濟將持續(xù)增長，保理額也將保持增長勢頭。本公司對外發(fā)放保理總量按注冊資本和融資借款總額的 50%80%確定。預測公司設立后一年內(nèi)，對外貸款金額約為 16000 萬元，設立后兩年內(nèi)，對外貸款金額約為 24000 萬元。 三、利息收入 保理公司主要業(yè)務為對外進行應收賬款保理業(yè)務，業(yè)務收入為保理費收入。按照市場化原則經(jīng)營，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費率根據(jù)融資規(guī)模和風險大小，一般控制在年化12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費率，與信托融資、租賃融資的費率相當，預計公司設立后一年內(nèi)，保理費收入約為 1600 萬元，設立后兩年內(nèi)，利息收入約為2880 萬元。 四、成本和費用 保理公司的主要成本和費用為：融資借入資金利息支出、資產(chǎn)損失、綜合管理費用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計算確定。綜合管理費用（包括人員薪酬及相關費用、招待費、辦公費、日常經(jīng)營管理費用、業(yè)務宣傳費、折舊費、監(jiān)管及其他費用等）參照行業(yè)平均水平，按利息收入的 20%計。資產(chǎn)損失根據(jù)謹慎性原則，對各項資產(chǎn)預計可能發(fā)生的損失合理計提。 五、稅率 保理公司涉及的主要稅種為營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。其中營業(yè)稅稅率約為 5%，企業(yè)所得稅稅率約為 25%。 根據(jù)《商務部關于商業(yè)保理試點有關工作的通知》（商資函〔 2021〕 419 號）、《商務部關于商業(yè)保理試點實施方案的復函》（商資函〔 2021〕 919 號）、《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》（津政辦發(fā) 〔 2021〕 143 號） 中相關條款，保理公司自開業(yè)年度起，由同級財政部門前三年全額返還營業(yè)稅，后三年減半返還營業(yè)稅；自獲利年度起，由同級財政部門前二年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分（即40%），后三年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。 六、盈利預測 依據(jù)上述分析，公司設立后第一年盈利約 900 萬元，設立后第二年盈利約 1200 萬元。從預測數(shù)據(jù)看，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的增加，其收益率保持穩(wěn)定上升水 平。 七、財務狀況評價 根據(jù)上述財務預測，本公司經(jīng)營規(guī)模逐年穩(wěn)健擴大，經(jīng)營利潤穩(wěn)步增長，具有較強的盈利能力，信用風險都控制在較低的水平內(nèi)，貸款損失準備充足率和資本充足率較高，具有較強的風險控制和風險抵補能力，符合監(jiān)管要求。公司的安全性和持續(xù)發(fā)展能力較好。 第一節(jié) 保理業(yè)務簡要流程及操作規(guī)范 辦理保理業(yè)務前的審核： （ 1）對申請辦理業(yè)務的銷貨商，應重點審核其生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)品質(zhì)量和服務狀況、履約記錄是否良好、對應收賬款的管理能力如何、應收賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等； （ 2）對相應的買方，應重點審查其經(jīng)營管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；