【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 營(yíng)性現(xiàn)金流充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。 、依托施工企業(yè)強(qiáng)大的實(shí)力 經(jīng)項(xiàng)目業(yè)主同意并推薦通過(guò)我公司評(píng)級(jí)審核的施工企業(yè)，為其開(kāi)展工程保業(yè)務(wù)；施工企業(yè)需要滿足的條件 ：依法注冊(cè)登記、其法定地址在中華人民共和國(guó)境內(nèi)的施工單位法人，注冊(cè)資金不低于 500 萬(wàn)；如果是非獨(dú)立法人或分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)先取得其所屬法人或總公司對(duì)其申請(qǐng)工程保業(yè)務(wù)的授權(quán)，提供詳細(xì)的授權(quán)文件的正本；在我公司合作銀行開(kāi)立人民幣結(jié)算監(jiān)管賬戶；具有建設(shè)部或國(guó)家資質(zhì)有權(quán)審批部門(mén)核準(zhǔn)的工程承包資質(zhì)且無(wú)不良施工記錄；企業(yè)效益良好，有健全的經(jīng)營(yíng)管理體系，金融機(jī)構(gòu)信用記錄良好無(wú)任何不良記錄； 依托我公司與業(yè)主方良好的合作關(guān)系 業(yè)主方為我集團(tuán)優(yōu)質(zhì)客戶，和我集團(tuán)和多年的合作關(guān)系，經(jīng)我集團(tuán)積極營(yíng)銷，我公司將核心客戶做為重要長(zhǎng)期合作伙伴，選擇我公司為與應(yīng)收工程款相關(guān)融資業(yè)務(wù)的主要商業(yè)保理伙伴關(guān)系，并將不斷擴(kuò)大合作范圍和渠道。例如海洋工程天津公司、中交博邁特、中建八局天津公司等，分別隸屬中交、中海工、中建等大型國(guó)有控股公司。 保理業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)計(jì)劃 工程建設(shè)保理，就是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給我公司，由我公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。具有融通資金的性質(zhì)。我公司規(guī)定工程建設(shè)保理最高可以按應(yīng)收工程款 80%的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。 為了更好的適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。我公司開(kāi)展的保理融資不同于其他融資方式，我公司研發(fā)的保理產(chǎn)品針對(duì)建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）與項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)的資金使 用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對(duì)建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。 我公司提供的保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。其中工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷型保理、循環(huán)額度保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購(gòu)執(zhí)行保理等模式，與其他保理公司相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡(jiǎn)便。 更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都 需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵（質(zhì)）押擔(dān)保；股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對(duì)建筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。 可以為建筑施工企業(yè)度身定做保理產(chǎn)品。保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)品，通過(guò)各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請(qǐng)人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的。 費(fèi)率較為適中。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī) 模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化 12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，較易為建筑施工企業(yè)所接受。 保理商所提供的綜合服務(wù)更具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)。與建筑施工企業(yè)相比，保理商擁有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)人才，在提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)方面更具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)。 買斷型保理具有轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的功能。買斷型保理又稱“ 無(wú)追索權(quán)保理 ” ，是指保理商受讓建筑施工企業(yè)的應(yīng)收工程款后，如果因項(xiàng)目業(yè)主的信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不能足額支付到期應(yīng)收工程款 的，由保理商在信用風(fēng)險(xiǎn)額度內(nèi)， 第四節(jié) 工程保理的模式和流程 目前，國(guó)內(nèi)已有 20余家商業(yè)銀行開(kāi)展銀行保理業(yè)務(wù)，有數(shù)十家商業(yè)保理商開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費(fèi)率較低，但對(duì)保理申請(qǐng)人的資質(zhì)審核要求嚴(yán)格，普遍需要保理申請(qǐng)人提供資產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保；商業(yè)保理的費(fèi)率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應(yīng)性較強(qiáng)。以筆者所在的公司為例，主要提供以下兩種工程建設(shè)保理融資產(chǎn)品： 建筑材料采購(gòu)執(zhí)行保理。采購(gòu)執(zhí)行服務(wù)是物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域最新的服務(wù)模式之一。 “ 建筑材料采購(gòu)執(zhí)行保理 ” 融資產(chǎn)品，是一項(xiàng)由采購(gòu)執(zhí)行人為建筑施工企業(yè)（采購(gòu)委托人）采購(gòu)建筑材料，并向保理公司轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款，由保理公司為采購(gòu) 執(zhí)行人提供應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，為承擔(dān)全額付款責(zé)任。建筑施工企業(yè)采用買斷型保理的，項(xiàng)目業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移給保理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。 建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)融資、項(xiàng)目分戶賬管理的綜合性服務(wù)。 該產(chǎn)品適合于工程總承包項(xiàng)目，融資額度一般為500~5000 萬(wàn)元，保理期限一般為 3~6 個(gè)月。公司可以幫助建筑施工企業(yè)采購(gòu)以下建筑材料：一是結(jié)構(gòu)材料，包括木材、竹材、石材、水泥、混凝土、金屬、磚瓦、陶瓷、玻璃、工程塑料、復(fù)合材料等；二是裝飾材料，包括各種涂料、油漆、鍍層、貼面、各色瓷磚、具有特殊效果的玻璃等；三是專用材料，包括用于防水、防潮、防腐、防火、阻燃、隔音、隔熱、保溫、密封的材料等。 應(yīng)收工程款保理。公司提供的 “ 應(yīng)收工程款保理 ” 融資產(chǎn)品，是建筑施工企業(yè)（債權(quán)人）將其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主（債務(wù)人）的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶 資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。 該產(chǎn)品適合于由建筑施工企業(yè)墊付工程款的項(xiàng)目，保理方式為回購(gòu)型保理（有追索權(quán)保理）或買斷型保理（無(wú)追索權(quán)保理），融資額度一般為 500~10000 萬(wàn)元，保理期限一般為 3~12個(gè)月。 回購(gòu)型保理 又稱 “ 有追索權(quán)保理 ” ，是指在應(yīng)收賬款到期日，保理公司無(wú)法從業(yè)主處足額收回應(yīng)收賬款時(shí)，可以要求工程建設(shè)企業(yè)回購(gòu)全部或部分應(yīng)收賬款并歸還全部或部分保理預(yù)付款的保理業(yè)務(wù)。按分階段回款（月計(jì)量支付、界面支付）中，工程建設(shè)企業(yè)可以根據(jù)自身分階段的回款情況和本公司商議制定相應(yīng) 的保理方案，根據(jù)不同階段的施工情況和相應(yīng)款項(xiàng)的支付情況獲得保理預(yù)付款。 該種方式融資流程快速簡(jiǎn)便，可以解決工程建設(shè)企業(yè)短期資金缺口；減低應(yīng)收賬款比重，提高經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，改善財(cái)務(wù)狀況，增加營(yíng)運(yùn)資金，加快資金周轉(zhuǎn)；提供專業(yè)的應(yīng)收賬款保理服務(wù)，降低賬務(wù)管理成本。 買斷型保理 又稱 “ 無(wú)追索權(quán)保理 ” 是指保理公司受讓?xiě)?yīng)收賬款，如果因業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)不能足額支付到期應(yīng)收賬款，由保理公司在為業(yè)主核定的信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保額度內(nèi)，承擔(dān)全額付款責(zé)任的保理業(yè)務(wù)。工程建設(shè)企業(yè)可以通過(guò)向保理商轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收工程建設(shè)款，使應(yīng)收賬款成為營(yíng)業(yè)收入，改善財(cái)務(wù) 報(bào)表。 該種方式不僅可以美化財(cái)務(wù)報(bào)表，將工程建設(shè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保理商，降低收款風(fēng)險(xiǎn)，而且其融資比例可達(dá) 100%。 第五節(jié) 資本持續(xù)抵補(bǔ)能力和未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 一、融資借款 根據(jù)規(guī)定，商業(yè)保理公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，融入資金的余額不得超過(guò)公司資本凈額的 10 倍。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司股東自籌資金 10000 元，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，如果業(yè)務(wù)開(kāi)展順利計(jì)劃公司設(shè)立后一年向金融機(jī)構(gòu)融入資金 10000萬(wàn)，為公司注冊(cè)資本的 1 倍，兩年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入資金30000萬(wàn)，為公司注冊(cè)資本的 1 倍。 按中國(guó)人民銀行 2021 年 7 月 6 日公布的一年期貸款利率計(jì)算，公司設(shè)立后第一年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約 660萬(wàn)元，第二年向金融機(jī)構(gòu)須支付利息約 1320 萬(wàn)元。 二、經(jīng)營(yíng)規(guī)模 近年來(lái)社會(huì)存貸款總額基本與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持同向增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，濱海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)將持續(xù)增長(zhǎng)，保理額也將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。本公司對(duì)外發(fā)放保理總量按注冊(cè)資本和融資借款總額的 50%80%確定。預(yù)測(cè)公司設(shè)立后一年內(nèi)，對(duì)外貸款金額約為 16000 萬(wàn)元，設(shè)立后兩年內(nèi)，對(duì)外貸款金額約為 24000 萬(wàn)元。 三、利息收入 保理公司主要業(yè)務(wù)為對(duì)外進(jìn)行應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入為保理費(fèi)收入。按照市場(chǎng)化原則經(jīng)營(yíng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，預(yù)計(jì)公司設(shè)立后一年內(nèi)，保理費(fèi)收入約為 1600 萬(wàn)元，設(shè)立后兩年內(nèi)，利息收入約為2880 萬(wàn)元。 四、成本和費(fèi)用 保理公司的主要成本和費(fèi)用為：融資借入資金利息支出、資產(chǎn)損失、綜合管理費(fèi)用及其他支出等。利息支出按前述適用的利率計(jì)算確定。綜合管理費(fèi)用（包括人員薪酬及相關(guān)費(fèi)用、招待費(fèi)、辦公費(fèi)、日常經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、折舊費(fèi)、監(jiān)管及其他費(fèi)用等）參照行業(yè)平均水平，按利息收入的 20%計(jì)。資產(chǎn)損失根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失合理計(jì)提。 五、稅率 保理公司涉及的主要稅種為營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。其中營(yíng)業(yè)稅稅率約為 5%，企業(yè)所得稅稅率約為 25%。 根據(jù)《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》（商資函〔 2021〕 419 號(hào)）、《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)實(shí)施方案的復(fù)函》（商資函〔 2021〕 919 號(hào)）、《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》（津政辦發(fā) 〔 2021〕 143 號(hào)） 中相關(guān)條款，保理公司自開(kāi)業(yè)年度起，由同級(jí)財(cái)政部門(mén)前三年全額返還營(yíng)業(yè)稅，后三年減半返還營(yíng)業(yè)稅；自獲利年度起，由同級(jí)財(cái)政部門(mén)前二年全額返還企業(yè)所得稅地方分享部分（即40%），后三年減半返還企業(yè)所得稅地方分享部分。 六、盈利預(yù)測(cè) 依據(jù)上述分析，公司設(shè)立后第一年盈利約 900 萬(wàn)元，設(shè)立后第二年盈利約 1200 萬(wàn)元。從預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)看，隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的增加，其收益率保持穩(wěn)定上升水 平。 七、財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià) 根據(jù)上述財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，本公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模逐年穩(wěn)健擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，具有較強(qiáng)的盈利能力，信用風(fēng)險(xiǎn)都控制在較低的水平內(nèi)，貸款損失準(zhǔn)備充足率和資本充足率較高，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，符合監(jiān)管要求。公司的安全性和持續(xù)發(fā)展能力較好。 第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡(jiǎn)要流程及操作規(guī)范 辦理保理業(yè)務(wù)前的審核： （ 1）對(duì)申請(qǐng)辦理業(yè)務(wù)的銷貨商，應(yīng)重點(diǎn)審核其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)狀況、履約記錄是否良好、對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力如何、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等； （ 2）對(duì)相應(yīng)的買方，應(yīng)重點(diǎn)審查其經(jīng)營(yíng)管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；