財務風險定義與防范思考(編輯修改稿)
2025-10-01 03:54 本頁面
【文章內容簡介】 雜多變是產生財務風險的外部原因。財務管理環(huán)境是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè)內外各種條件的統(tǒng)稱，如經濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境等。而企業(yè)財務活動在相當大程度上受內外界環(huán)境制約，如生產、技術、供銷、市場、物價、金融、稅收等因素，對企業(yè)財務活動都有重大的影響。如持續(xù)的通貨膨脹，將使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺，貨幣性資金持續(xù)貶值，實物性資金相對 升值，資金成本持續(xù)升高。例如，世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使企業(yè)增加了運營成本，減少了利潤，無法實現預期的收益。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付利息過多的風險、產生利息的投資發(fā)生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理的環(huán)境具有復雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。 （2）企業(yè)管理人員對財務風險的客觀性認識不足。企業(yè)只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業(yè)財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于我國市場已成為買方市場，企業(yè)普遍存在產品滯銷現象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業(yè)應收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業(yè)資產的流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。 （3）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業(yè)的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發(fā)生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務風險。由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產生巨額投資損失，也必然影響企業(yè)的投資效益，影響了企業(yè)的長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務風險。 （4）企業(yè)內部關系混亂。企業(yè)內部財務關系混亂是我國企業(yè)產生財務風險的又一重要原因。企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如，企業(yè)資金結構不合理，負債資金比例過高等。在我國，資金結構主要是指企業(yè)全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過高，很多企業(yè)資產負債率達到30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。 二、財務風險的衡量 企業(yè)財務風險存在具有很大的不確定性，對財務風險的衡量也不是僅依據某一兩個指就能識別的，本文從企業(yè)償債能力、盈利能力和現階段金流量等方面來分折如何對財務風險進行衡量，也就是說什么情況下財務風險大，什么情況下財務風險小。對企業(yè)財務狀況和經營成果進行綜合評價。一般來說，可以選用以下幾類指標來分析、衡量財務風險： 資產變現能力 資產變現能力是指企業(yè)的流動資產在一定時期內轉化為現金的能力?，F金是企業(yè)經濟活動的“血液”.如果企業(yè)的流動資產在一定時期內不能轉化為現金，或變現能力低，企業(yè)不僅無法支付工資、購買原材料和生產設備，更無法償還到期的流動負債。企業(yè)資產變現能力主要通過流動比率和速動比率來反映。其中，流動比率反映了企業(yè)有多少流動資產可在一年內轉化為現金，以便用來償還流動負債。該指標越大，說明企業(yè)資產變現能力越高，短期償債能力越大。但由于流動資產包括了存貨，存貨的積壓會使流動比率增大，而實際上存貨的積壓降低了資產的變現能力，因此，可用速動比率來衡量企業(yè)償還流動債務的能力。計算公式如下： 流動比率=（流動資產/流動負債）100% 速動比率=（速動資產/流動負債）100% 速動資產=流動資產存貨 負債狀況 企業(yè)的總資產是由債務、投資人投入、企業(yè)經營積累等形
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