財(cái)務(wù)管理-公司理財(cái)06--項(xiàng)目現(xiàn)金流的估算(編輯修改稿)
2025-06-20 22:56 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 面的未來現(xiàn)金流狀況變化的現(xiàn)金流；是 增量現(xiàn)金流 。 ? 項(xiàng)目的 CF=公司的增量 CF =公司的 CF（接受） 公司的 CF（拒絕） 《公司理財(cái)》第六章 估算現(xiàn)金流的注意事項(xiàng) ? 包括所有附帶效應(yīng) 如新產(chǎn)品的問世使顧客對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的需求減少，“腐蝕 ”和“自相殘殺 ”都很糟糕。 ? 注意分?jǐn)傎M(fèi)用 （ 間接費(fèi)用 ） ? 忘記沉淀成本 “ 已經(jīng)投入了這么多 ”并不意味著我們得繼續(xù)扔錢為決策錯(cuò)誤彌補(bǔ)。 ? 記住營(yíng)運(yùn)資本 （ 凈增量 ） ? 包括機(jī)會(huì)成本 《公司理財(cái)》第六章 估算步驟 ?預(yù)測(cè)銷售 ?實(shí)現(xiàn)上述銷售所需的投資預(yù)算 ?成本與利潤(rùn)估計(jì) ?最終結(jié)果：現(xiàn)金流估計(jì)表 《公司理財(cái)》第六章 例開車還是乘車？ ? 開車有關(guān)的月現(xiàn)金支出（元）： – 保險(xiǎn)： 120 – 公寓停車場(chǎng)租金： 150 – 辦公室泊車費(fèi)： 90 – 汽油及相關(guān)服務(wù)： 110 ? 乘車的相關(guān)月現(xiàn)金支出（元）： – 保險(xiǎn)： 120 – 公寓停車場(chǎng)租金： 150 – 火車票： 140 《公司理財(cái)》第六章 續(xù) ? CF（接受） = CF（乘車） =120150140=410 ? CF（拒絕） = CF（開車） =12015090110=470 項(xiàng)目 CF= CF（乘車） CF（開車） =60 《公司理財(cái)》第六章 鮑德溫公司案例 ? 試驗(yàn)營(yíng)銷成本（已經(jīng)支付） : $250,000. ? 擬定廠址的現(xiàn)有市值（公司所有） : $150,000. ? 保齡球機(jī)器成本（按照加速法分 5年計(jì)提折舊） : $100,000 ? 凈營(yíng)運(yùn)資本增量： $10,000. ? 機(jī)器 5年生命期內(nèi)，每年產(chǎn)量（單位）： 5,000, 8,000, 12,000, 10,000, 6,000. ? 第一年單價(jià)為 $20；此后年增長(zhǎng)率為 2%。 ? 第一年生產(chǎn)單位成本為 $10，此后每年按 10%的速度增長(zhǎng) ? 年通貨膨脹率： 5% ? 流動(dòng)資金：期初為 $10,000，此后隨銷售變動(dòng)。 沉沒成本 機(jī)會(huì)成本 鮑德溫公司現(xiàn)金流量量表
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