財務報表與現(xiàn)金流ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-04 17:30 本頁面
【文章內容簡介】 $43 損益表的最后一項是凈利潤 $2,262 1,655 327 90 $190 29 $219 49 $170 84 $86 216 損益表分析 ? 在分析損益表時，有三個注意事項要引起重視 : 1. 公認會計準則（ GAAP） 2. 非現(xiàn)金項目 3. 時間與成本 217 公認會計準則（ GAAP） 1. GAAP GAAP的配比原則認為收入應該和費用配比。 因此，收入在確認時，應該給予公布，即便沒有任何現(xiàn)金流的產生。 ? 出售資產 收入 = 變賣資產所得（市場價值） 成本 = 當前資產的歷史價值 當市場價值大于歷史價值時，出售資產產生 現(xiàn)金流。 218 損益表分析 2. 非現(xiàn)金項目 ? 收入與費用不總是現(xiàn)金項目。 ? 折舊項目就是其中一個顯著的例子。沒有一個企業(yè)為折舊項目付支票。 ? 另外一個非現(xiàn)金項目的例子是遞延稅率。它不代表現(xiàn)金的流入流出。 例子： 賒銷貨物（非現(xiàn)金活動） 219 損益表分析 3. 時間與成本 短期內，設備、資源、企業(yè)簽訂的合同視為固定的要素，但是企業(yè)可以通過改變勞動力和生產資料來影響生產。 長期內， 所有產品的投入要素是變動的（因此成本也是變動的） 財務會計人員并不區(qū)分變動成本和固定成本。相反，會計成本一般與區(qū)分產品成本和期間費用。 220 凈營運資本 經營運資本（ NWC）一般隨著企業(yè)增長而增長。 ?凈 營 運 資 本 流 動 資 產 流 動 負 債221 資產負債表（ .） (in $ millions) 20X2 and 20X1 資產負債表 美國聯(lián)合公司 Liabilities (Debt) Assets 20X2 20X1 and Stockholder39。s Equity 20X2 20X1 Current assets（流動資產） : Current Liabilities（流動負債） : Cash and equivalents現(xiàn)金及其等價物 $140 $107 Accounts payable（應付賬款） $213 $197 Accounts receivable（應付帳款） 294 270 Notes payable（應付票據(jù)） 50 53 Inventories（存貨） 269 280 Accrued expenses（遞延費用） 223 205 Other其他 58 50 Total current liabilities（總流動負債） $486 $455 Total current assets（總流動資產） $761 $707 Longterm liabilities: Fixed assets: Deferred taxes $117 $104 Property, plant, and equipment $1,423 $1,274 Longterm debt 471 458 Less accumulated depreciation 550 460 Total longterm liabilities $588 $562 Net property, plant, and equipment 873 814 Intangible assets and other 245 221 Stockholder39。s equity: Total fixed assets $1,118 $1,035 Preferred stock $39 $39 Common stock ($1 par value) 55 32 Capital surplus 347 327 Accumulated retained earnings 390 347 Less treasury stock 26 20 Total equity $805 $725 Total assets $1,879 $1,742 Total liabilities and stockholder39。s equity $1,879 $1,742 我們看到 NWC由 20X1的 $252 million 增長到 20X2的$275 million 。 增加的 $23 million是公司新增加投入。 $23 million $275m = $761m $486m $252m = $707 $455 222 財務現(xiàn)金流量 ? 企業(yè)財務報表中最重要的項目可能要算“現(xiàn)金流量”。 ? 按照財務的觀點，企業(yè)資產產生的現(xiàn)金流等于企業(yè)債權人和股東所得到的現(xiàn)金流。 )()()( SCFBCFACF ??223 現(xiàn)金流 ? 收入和現(xiàn)金流是不一樣的。 ? 財務計算取決于現(xiàn)金流，而不是會計上的收入。 ? 例子： 第 0年 支付 $100 million購買資產。 損益表對這個事項的處理是每年成本花費 $20 million 分五年攤完。 很明顯，二者存在差別。 ? 現(xiàn)金流量表為分析員提供該年度企業(yè)現(xiàn)金流入流出的信息。 224 美國聯(lián)合公司的財務現(xiàn)金流量 (in $ millions) 20X2 財務現(xiàn)金流量
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