財務報表和現(xiàn)金流ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-03 19:52 本頁面
【文章內容簡介】 cGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 非現(xiàn)金項目 ? 折舊是最明顯的，沒有企業(yè)曾為“折舊”寫過一張支票 ‖。 ? 另一非現(xiàn)金項目是遞延稅款，它并不代表一筆現(xiàn)金流量。 ? 因此，凈利潤不是現(xiàn)金。 McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 時間和成本 ? 在短期，企業(yè)的某項設備、資源和投資都是固定的，但企業(yè)能改變諸如勞動力和原材料這樣的投入 。 ? 在長期，所有生產投入（由此還有成本）都是可變的。 ? 財會人員對可變成本和固定成本不加區(qū)分。取而代之以對會計成本進行 產品成本 或 期間費用 的分類。 McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 稅 ?關于所得稅，我們唯一可靠的一件事是，它們總是在變。 ?邊際與平均稅率 ?邊際稅率：掙得的下一元錢的納稅（以百分比計） ?平均稅率： 稅單 /應稅所得 ?其它稅項 McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 邊際稅率與平均稅率 ?假設你的企業(yè)掙到了 4百萬美元的應稅收入。 ?企業(yè)的稅負是多少？ ?平均稅率是多少？ ?邊際稅率是多少？ ?如果你正在考慮一個項目，它將增加企業(yè) 1百萬美元的應稅所得，在你的分析中適用何種稅率？ McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 凈營運資本 ? 凈營運資本 ≡流動資產 – 流動負債 ? 凈營運資本通常與企業(yè)一起增長 ? 企業(yè)除了投資固定資產（即資本性支出），還要投資凈營運資本，這就是凈營運資本變動額。 McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. C公司資產負債表 2022 2022 2022 2022 流動資產： 流動負債： 現(xiàn)金和等價物 $140 $107 應付賬款 $213 $197 應收賬款 294 270 應付票據(jù) e 50 53 存貨 269 280 應計費用 223 205 其它 58 50 流動負債合計 $486 $455 流動資產合計 $761 $707 長期負債： 固定資產： 遞延稅款 $117 $104 地產、廠房和設備 $1,423 $1,274 長期債務 471 458 減累計折舊 (550) (460) 長期負債合計 $588 $562 地產、廠房和設備凈值 873 814 無形資產和其它資產 245 221 股東權益： 固定資產合計 $1,118 $1,035 優(yōu)先股 $39 $39 普通股 (面值 $1) 55 32 股本溢價 347 327 累計留存收益 390 347 減庫藏股票 (26) (20) 權益合計 $805 $725 資產總計 $1,879 $1,742 負債和股東權益總計 $1,879 $1,742 這里我們看到 △ NWC $275 百萬 (2022年 ) $252 百萬 (2022年） 增加的 $23百萬是企業(yè)的一種投資。$23 百萬 $275 = $761 $486 $252= $707 $455 McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. 財務現(xiàn)金流量 ? 在財務上，能從財務報表中獲取的最重要的項目，是企業(yè)的實際現(xiàn)金流量。 ? 在財務上沒有魔法可言，能肯定的情形是 ，得自企業(yè)資產的現(xiàn)金流量必然等于流向企業(yè)債權人和股東的現(xiàn)金流量。 CF(A)≡ CF(B) + CF(S) McGrawHill/Irwin Copyright 169。 2022 by The McGrawHill Companies, Inc. All rights reserved. C公司財務現(xiàn)金流量 企業(yè)的現(xiàn)金流量 經營性現(xiàn)金流量 $238 (息前稅前利潤 加上折舊減去所得稅 ) 資本性支出 173 (固定資產的取得 減去固定資產的出售 ) 凈營運資本增加 23 合計 $42 企業(yè)投資
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