現(xiàn)金流量的估算ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-28 12:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 設(shè)期 s 生產(chǎn)經(jīng)營期 p 試產(chǎn)期 達產(chǎn)期 項目計算期 n=s+p 建設(shè)起點 投產(chǎn) 日 達產(chǎn)日 終結(jié)點 初始現(xiàn)金流量 經(jīng)營現(xiàn)金流量 終結(jié)點現(xiàn)金流量 三、確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題 （不考慮資本的利息支出） 四、現(xiàn)金流量的估算 （一）初始現(xiàn)金流量 : 設(shè)備購置費、運輸費、安裝費等 （流動資產(chǎn)流動負(fù)債） :籌建費、職工培訓(xùn)費等 … … S 1 0 S+2 S+1 S+p 建設(shè)期 （二）經(jīng)營現(xiàn)金流量 付現(xiàn)成本 =總成本費用 折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本 利息 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF=營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF =營業(yè)收入 （總成本費用 折舊、攤銷及利息） 所得稅 =凈利 +折舊、攤銷及利息 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF =凈利 +折舊攤銷及利息 =（營業(yè)收入 總成本費用）（ 1T） +折舊攤銷及利息 = [營業(yè)收入 （付現(xiàn)成本 +折舊、攤銷及利息） ]（ 1T）+折舊攤銷及利息 =營業(yè)收入（ 1T） 付現(xiàn)成本（ 1T） +折舊攤銷及利息*T 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF=營業(yè)收入 付現(xiàn)成本 所得稅 ① 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF =凈利 +折舊、攤銷及利息 ② 營業(yè)凈現(xiàn)金流量 NCF = 營業(yè)收入（ 1T） 付現(xiàn)成本（ 1T） +折舊攤銷及利息 *T ③ 凈現(xiàn)金流量一般為正值，表現(xiàn)為凈流入 … … S 1 0 S+2 S+1 S+p 建設(shè)期 經(jīng)營期 （三）終結(jié)點現(xiàn)金流量 ⑴ 固定資產(chǎn)變價凈收入 =固定資產(chǎn)殘值收入 清理費用 稅金 ⑵ 收回墊支的營運資金 凈現(xiàn)金流量一般為正值，表現(xiàn)為凈流入 … … S 1 0 S+2 S+1 S+p 建設(shè)期 經(jīng)營期 終結(jié)點 例： 單純固定資產(chǎn)投資項目 某固定資產(chǎn)項目需一次投入價款 1000萬元，資金來源為銀行借款，年利率為 10%，建設(shè)期為 1年。該固定資產(chǎn)可使用 10年，按直線法折舊，期滿有凈殘值 100萬元。投入使用后，可使經(jīng)營期 1~7年每年產(chǎn)品銷售收入增加 ，第 8~10年每年產(chǎn)品銷售收入增加 ，同時使第 1~10年每付的付現(xiàn)成本增加 370萬元。該企業(yè)所得稅率為 25%。不享受減免稅待遇。投產(chǎn)后第 7年末，用稅后利潤歸還借款本金，在此之前的經(jīng)營期內(nèi)每年支付借款利息100萬元。計算該項目的凈現(xiàn)金流量。 0 1 2 5 4 3 8 7 6 9 10 11 建設(shè)期 生產(chǎn)經(jīng)營期 項目計算期 =1+1
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1