59_東吳三點(diǎn)半培訓(xùn)課件(融資融券交易及策略培訓(xùn))(編輯修改稿)
2025-03-26 12:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 息的負(fù)債 賣出證券對應(yīng)的負(fù)債 其他負(fù)債 變成自有資金 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 3） 融資買入 投資者以保證金為擔(dān)保向證券公司借資金買入標(biāo)的證券。投資者需支付交易傭金和利息等。 融資買入的金額受可用保證金、可用授信額度、標(biāo)的證券范圍、單票集中度的限制、券商可用融資額度。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 4）賣券還款 賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金償還融資負(fù)債（買入款和利息）。輸入證券代碼后，顯示證券可用數(shù)量，以及融資負(fù)債金額。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents 賣券還款 ——了結(jié)負(fù)債順序 A、普通賣券還款：優(yōu)先償還月度結(jié)息負(fù)債，剩余資金按負(fù)債順序逐筆償還。 B、雙擊負(fù)債賣券還款：優(yōu)先償還雙擊的那筆負(fù)債，接著償還月度結(jié)息的負(fù)債，最后剩余資金按照負(fù)債順序逐筆償還。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 5）直接還款 使用信用賬戶可用保證金（“可還款金額”）償還融資負(fù)債。直接還款類型可分為“按負(fù)債順序”和“按流水編號”還款。 A、按負(fù)債順序：直接輸入金額還款，優(yōu)先償還月度結(jié)息，剩余資金按照負(fù)債先后順序逐筆償還。 B、按流水編號：直接在需要了結(jié)負(fù)債的明細(xì)前打勾還款。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 6） 融券賣出（不支持市價委托） 投資者以保證金為擔(dān)保向證券公司借入證券后賣出。投資者需支付交易傭金、印花稅、融券費(fèi)用等。 融券數(shù)量受可用保證金、可用授信額度、券商可融出證券數(shù)量以及可用融券額度的限制。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 7）買券還券 使用信用賬戶可用資金（“可還券金額”）買入標(biāo)的證券償還融券負(fù)債。當(dāng)點(diǎn)擊“買券還券”時，系統(tǒng)自動顯示當(dāng)前融券負(fù)債明細(xì)，當(dāng)輸入證券代碼后，系統(tǒng)顯示可買數(shù)量和當(dāng)前證券融券負(fù)債數(shù)量。 基礎(chǔ)篇 —— 交易概述 目錄 Contents （ 8）直接還券 使用信用賬戶持倉證券直接償還融券負(fù)債，但不支付相應(yīng)費(fèi)用（注意：費(fèi)用即利息，需要投資者另外單獨(dú)償還）。當(dāng)點(diǎn)擊“直接還券”時，系統(tǒng)自動顯示當(dāng)前融券負(fù)債明細(xì)，當(dāng)輸入證券代碼后，系統(tǒng)顯示證券可用數(shù)量與融券負(fù)債數(shù)量。 ? 融資融券業(yè)務(wù) 策略篇 策略篇 目錄 Contents 一 、融資交易 ——單邊杠桿做多 策略：當(dāng)標(biāo)的股票進(jìn)入上升通道時，通過融資買入該標(biāo)的擴(kuò)大投資收入。 特點(diǎn)：放大交易規(guī)模和收益；適用于處于上升通道的標(biāo)的證券；客戶滿倉但又有看好的股票 策略篇 目錄 Contents 二 、融券交易 ——單邊做空 策略：當(dāng)標(biāo)的股票進(jìn)入下跌通道時，通過融券賣出該標(biāo)的并在低位進(jìn)行買券還券，獲得做空收益。 特點(diǎn)： 單邊市做“上坡行情”，現(xiàn)在可以做“下坡行情”。 個股的上漲往往在消息兌現(xiàn)之前，市場存在信息不對稱，散戶處于弱勢；個股的下跌往往出現(xiàn)在消息明朗后，信息公開，散戶也可以公平把握機(jī)會。 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先買后賣 止損 ? 投資者預(yù)計標(biāo)的股票 A將 呈現(xiàn)上漲趨勢 ? 假設(shè)開盤以 買入股票 A，但半小時后發(fā)現(xiàn)判斷失誤 ? 在開盤后一小時內(nèi)融券賣 出股票 A進(jìn)行對 沖，鎖定止損區(qū)間。 ? 第二日以直接 還 券的方式歸還 融券負(fù)債 ? 總結(jié)：通過 融券賣空實(shí)現(xiàn)日內(nèi)及時止損，支付一天利息為代價，避免了更大的虧損。 買入或 融資買入 融券賣出 策略篇 三 、日內(nèi) T+0——先買后賣 止盈 ? 某日， 投資者 預(yù)計股票 B將全 天單邊上漲 ? 9:30開盤以 買入股票 B，收盤前以 出股票 B ? 第二天通過直接還券的方式了結(jié)負(fù)債 ? 總結(jié)：通過 融券賣空鎖定當(dāng)日收益 ，支付一天利息（ %/360），避免第二天低開的損失 ? 如果買入的股票不是標(biāo)的證券，可以融券賣出相關(guān)性較高的個股做對沖。 買入或 融資買入 融券賣出 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣后買 止損 ? 某日 ，投資者 預(yù)計股票 C將 單邊下跌 ? 假設(shè)開盤以 出股票 C， 但半小時后發(fā)現(xiàn)判斷失誤 ? 在開盤后一小時內(nèi) 通過普通買入進(jìn)行 對沖 ? 第二日進(jìn)行直接還券操作 ? 總結(jié)：先融 券賣 空發(fā)現(xiàn)判斷失誤后，普通買入，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)止損。支付一天利息，防止損失的擴(kuò)大化。 融券賣出 買入或 融資買入 策略篇 目錄 Contents 三 、日內(nèi) T+0——先賣后買 止盈 融券賣出 買入或 融資買入 ? 某日 ，投資者 預(yù)計股票 D全 天單邊 下跌 ? 9:30開盤以 出股票D， 收盤前以 價格普通買入股票 D ? 第二天通過直接還券進(jìn)行負(fù)債了結(jié) ? 總結(jié)：通過 融券賣空獲取下跌收益 ，當(dāng)日普通買入及時 止盈 ，支付一天利息，鎖定盈利避免隔夜持倉風(fēng)險。
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