【文章內(nèi)容簡介】 整體作為擔保物，擔保公司對客戶的融資融券債權(quán)。 ? 融資期間，客戶“客戶信用證券賬戶”用于擔保的有價證券，在擔保期間內(nèi)發(fā)生的分紅（包括紅股和紅利）、送股、配股，均作為擔保物。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 38 保證金與擔保物 六、超額擔保物轉(zhuǎn)出 ? 當客戶的維持擔保比例超過 300％時，客戶可以轉(zhuǎn)出超出部分的擔保物中的保證金中的現(xiàn)金或可充抵保證金的證券 ? 客戶提取擔保物后的維持擔保比例不得低于 300％ 融資融券業(yè)務(wù)部編制 39 保證金與擔保物 七、維持擔保比例 ? 維持擔保比例：是指客戶擔保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計算公式為： 維持擔保比例 =（現(xiàn)金 +信用證券賬戶內(nèi)證券市值） /(融資金額 +融券賣出證券數(shù)量 當時市價＋利息及費用 ) 融資融券業(yè)務(wù)部編制 40 保證金與擔保物 八、保證金比例 ? 融資保證金比例：是指客戶融資買入時交付的保證金與融資金額的比例。其計算公式為： 融資保證金比例＝保證金 /（融資買入證券數(shù)量 買入價格） 100% ? 融券保證金比例：是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券金額的比例。其計算公式為： 融券保證金比例＝保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% 融資融券業(yè)務(wù)部編制 41 保證金與擔保物 九、公司規(guī)定的保證金比例 公司按以下方式確定融資保證金比例或融券保證金比例： 融資保證金比例 =融資基準保證金比例 +（ 1證券折算率） 融券保證金比例 =融券基準保證金比例 +（ 1證券折算率） 目前，公司融資基準保證金比例為 60%，融券基準保證金比例為 70%。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 42 保證金與擔保物 十、保證金可用余額 ? 保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及未了結(jié)融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費用的余額。 ? 客戶的可用保證金余額根據(jù)公司公布的最新可沖抵保證金證券的折算率或保證金比例進行實時計算。 ? 客戶融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 43 保證金與擔保物 十一、保證金可用余額的計算 ? 保證金可用余額 =現(xiàn)金 +∑（充抵保證金的證券市值 *折算率） +∑[(融資買入證券市值 融資買入金額 )*折算率 ]+∑[（融券賣出金額 融券賣出證券市值） *折算率 ]∑融券賣出金額 ∑融資買入證券金額 *融資保證金比例 ∑融券賣出證券市值 *融券保證金比例 利息及費用 公式中，融券賣出金額 =融券賣出證券的數(shù)量 賣出價格，融券賣出證券市值 =融券賣出證券數(shù)量 市價，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量； ∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］、 ∑［（融券賣出金額－融券 賣出證券市值） 折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應(yīng)的折算率，當融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按 100％計算。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 44 保證金與擔保物 十二、保證金可用余額計算案例 ? 案例 1： 信用資金賬戶初始轉(zhuǎn)入現(xiàn)金 10000元（忽略手續(xù)費、印花稅等） ? =10000 → 現(xiàn)金 ? +5000 8 → 證券充抵的保證金 ? +（ 1000 181000 17） → 融資交易浮盈 ? （ 1000 17） → 融資債務(wù)占用的保證金 ? 0 → 利息及費用 ? ＝ 25100 → 保證金可用余額 類型 標的或擔 保證券 數(shù)量 買賣價格 市價 折算率 融資保證 金比例 融券保證 金比例 狀態(tài) 1 充抵保證金證券 寶鋼股份 5000 8 操作 融資買入 浦發(fā)銀行 1000 17 18 融資融券業(yè)務(wù)部編制 45 第五章 交易管理 融資融券業(yè)務(wù)部編制 46 交易管理 一、委托申報的模式 ? 信用買入 ：是指客戶通過其信用證券賬戶申報買入證券，結(jié)算時買入證券所需資金由客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)保證金中的現(xiàn)金直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責任公司的一種交易方式，買入證券的范圍僅限于擔保物。 ? 信用賣出 ：是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣出證券，結(jié)算時賣出證券所需證券由客戶信用交易擔保證券賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責任公司，所得資金劃至客戶信用交易擔保資金賬戶的一種交易方式。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 47 交易管理 ? 融資買入： 是指客戶通過其信用證券賬戶申報買入證券，結(jié)算時買入證券所需資金由公司融資專用資金賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責任公司的一種融資方式。 ? 融券賣出： 是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣出證券，結(jié)算時賣出證券所需證券由公司融券專用證券賬戶直接劃至中國證券登記結(jié)算有限責任公司的一種融券方式。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 48 交易管理 ? 賣券還款： 是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣出證券，結(jié)算時賣出證券所得資金直接劃至公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。 ? 買券還券： 是指客戶通過其信用證券賬戶申報買入證券，結(jié)算時買入證券直接劃至公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 49 交易管理 ? 直接還款： 是指客戶通過其信用資金賬戶申報直接還款，結(jié)算時直接還款資金由公司客戶信用交易擔保資金賬戶劃轉(zhuǎn)至公司融資專用資金賬戶的一種還款方式。 ? 直接還券： 是指客戶通過其信用證券賬戶申報直接還券，結(jié)算時直接還券證券由公司客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)至客戶融券專用證券賬戶的一種還券方式。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 50 交易管理 二、委托申報的規(guī)定 ? 客戶信用證券賬戶不得不得用于從事債券的回購交易。不得進行新股申購、定向增發(fā)、預(yù)受要約、 LOF申購及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報、 LOF和債券的跨市場轉(zhuǎn)出以及證券質(zhì)押。 ? 融資融券暫不采用大宗交易方式。 ? 客戶融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價；當天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其前收盤價，低于上述價格的申報為無效申報。融券期間，客戶通過其所有或控制的普通證券賬戶持有與融券賣出標的相同證券的價格應(yīng)遵守以上規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 融資融券業(yè)務(wù)部編制 51 交易管理 三、申報證券范圍 ? 客戶進行信用買入的證券必須是公司規(guī)定的可充抵保證金證券 ? 客戶融資買入或融券賣出的證券必須是公司規(guī)定的標的證券 ? 公司可以隨時調(diào)整可充抵保證金證券范圍、標的證券的范圍 目前，上海證券交易所公布標的證券 50只，深圳證券交易所公布標的證券 40只 融資融券業(yè)務(wù)部編制 交易管理 四、交易限制 ? 與維持擔保比例相關(guān)的交易限制 52 維持擔保比例標準 限制的交易 維持擔保比例低于 150%但不低于130%（ 不包括平倉未完成賬戶 ） 信用買入 、 融資買入 、 融券賣出 、擔保物劃出 維持擔保比例低于 130%但不低于110%（ 不包括平倉未完成賬戶 ） 信用買入 、 融資買入 、 融券賣出 、擔保物劃出 強制平倉狀態(tài) 信用買入 、 信用賣出 、 賣券還款 、直接還款 、 融資買入 、 融券賣出 、買券還券 、 現(xiàn)券還券 、 擔保物劃出；融資融券業(yè)務(wù)部編