融資租賃業(yè)務(wù)培訓(xùn)課件(編輯修改稿)
2025-03-26 10:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 上按經(jīng)營(yíng)性租賃處理 出租人可以在會(huì)計(jì)上按融資性租賃處理 是指最低租賃付款額加上與獨(dú)立于承租人和出租人的第三方對(duì)出租人擔(dān)保的資產(chǎn)余值。 資產(chǎn)余值 （ 15%） 5 4 3 混合租賃方案租金及余值圖示 原資產(chǎn)負(fù)債表 租賃 資產(chǎn)項(xiàng)目 購(gòu)置前 流動(dòng)資產(chǎn) 2 固定資產(chǎn) 7 無(wú)形、遞延資產(chǎn) 1 資產(chǎn)合計(jì) 10 負(fù)債項(xiàng)目 流動(dòng)負(fù)債 4 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 10 資產(chǎn)項(xiàng)目 購(gòu)置后 流動(dòng)資產(chǎn) 2 固定資產(chǎn) 8 無(wú)形、遞延資產(chǎn) 1 資產(chǎn)合計(jì) 11 負(fù)債項(xiàng)目 流動(dòng)負(fù)債 4 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 11 資產(chǎn)項(xiàng)目 購(gòu)置后 流動(dòng)資產(chǎn) 2 固定資產(chǎn) 7 無(wú)形、遞延資產(chǎn) 1 資產(chǎn)合計(jì) 10 負(fù)債項(xiàng)目 流動(dòng)負(fù)債 4 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 10 資產(chǎn)負(fù)債率： 67% 資產(chǎn)負(fù)債率： 70% 資產(chǎn)負(fù)債率： 67% 貸款 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） 比較 1：對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率影響 — 在不改變資產(chǎn)負(fù)債率的情況下獲得表外融資 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） ? 注：為使計(jì)算簡(jiǎn)便 ,當(dāng)年貸款利息及租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計(jì)算 ,未采用復(fù)利計(jì) 年 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)金流 利息 折舊 （利息 +折舊）抵稅 抵稅金額現(xiàn) 值 0 1 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 3,158,602 2 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,996,776 3 105,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,843,241 合計(jì) 116,200,000 16,200,000 23,750,000 9,987,500 8,998,620 比較 2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對(duì)納稅的影響 同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約 1187萬(wàn)元 。 采用混合 租賃方式下的所得稅情況 采用銀行貸款方式下的所得稅情況（ 12年計(jì)提折舊，殘值 5%) 年 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)金流 每期租金 （租金）抵稅 抵稅金額現(xiàn)值 0 1 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,324,639 2 30,880,680 30,880,680 7,720,170 6,949,373 3 48,310,680 30,880,680 7,720,170 6,593,333 合計(jì) 110,072,039 92,642,039 23,160,510 20,867,346 ? 某大型央企，在 A股上市，是集內(nèi)江、沿海和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸為一體的大型航運(yùn)企公司。隨著“由江入海”戰(zhàn)略的快速推進(jìn)，該企業(yè)近幾年融資建造了大量大噸位的船舶，造成資產(chǎn)負(fù)債率上升較快。 ? 該央企集團(tuán)受國(guó)資委考核，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)被嚴(yán)格約束。為此母公司將資產(chǎn)負(fù)債率的考核下放到旗下某航運(yùn)企業(yè)，該航運(yùn)企業(yè)必須將資產(chǎn)負(fù)債率控制在一定的水平。 ? 為繼續(xù)完成既定的投資計(jì)劃，又不提高負(fù)債率，該企業(yè)需要采用表外融資的方式購(gòu)置新船。 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃主要交易安排 租賃標(biāo)的物 新船，總造價(jià) 6億元 租賃方式 混合租賃 首付款 5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃 保證金 租賃本金的 5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人 建造期 23年。在建造周期內(nèi)，根據(jù)與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進(jìn)度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據(jù)實(shí)際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間 租賃期 10年 租金計(jì)算的參照利率 10年期貸款基準(zhǔn)利率 服務(wù)費(fèi) 租賃本金 %/年，租賃期開(kāi)始后每年收取一次， 10年共 % 還租方式 建造期每季付息一次，計(jì)算方法參照銀行貸款計(jì)息方式。交船后，每 3個(gè)月支付一次租金，租金計(jì)算方式參照等額本息法 余值 余值按 IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的 15%，在租期結(jié)束時(shí)一次性收回本息 船舶余值處理 獨(dú)家銷售代理權(quán)安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結(jié)束時(shí)負(fù)責(zé)銷售船舶，售價(jià)不能低于約定的余值金額，即船舶建造價(jià)的 34%； 購(gòu)買船舶余值保險(xiǎn)； 獨(dú)立的第三方企業(yè)提供余值擔(dān)保 擔(dān)保 該航運(yùn)企業(yè)的母公司提供租金擔(dān)保 項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率 IRR % 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃交易結(jié)構(gòu)圖示 該航運(yùn)企業(yè) （承租人） 造船廠 交銀租賃 （出租人） 選船 支付船款 支付租金 交付使用 獨(dú)家銷售代理企業(yè) 以獨(dú)家銷售代理 形式為船舶余值 提供擔(dān)保 融資租賃主要產(chǎn)品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃下承租人租金抵稅情況 由于租金在稅前全額列支， 10年租賃期內(nèi)租金共抵免所得稅支出 17325萬(wàn)元 注： 為使計(jì)算簡(jiǎn)便，當(dāng)年租金采用年內(nèi)各期租金直接累加方式計(jì)算，未采用復(fù)利計(jì)算 最后一期假設(shè)承租人選擇留購(gòu)該租賃物 ,現(xiàn)金流包擴(kuò)最后一期租金和資產(chǎn)余值的終值 173,248, 692,994, 850,350, 合計(jì) 1
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