融資租賃業(yè)務培訓課件(編輯修改稿)
2025-03-26 10:58 本頁面
【文章內容簡介】 上按經營性租賃處理 出租人可以在會計上按融資性租賃處理 是指最低租賃付款額加上與獨立于承租人和出租人的第三方對出租人擔保的資產余值。 資產余值 （ 15%） 5 4 3 混合租賃方案租金及余值圖示 原資產負債表 租賃 資產項目 購置前 流動資產 2 固定資產 7 無形、遞延資產 1 資產合計 10 負債項目 流動負債 4 長期負債 負債合計 所有者權益 負債及所有者權益合計 10 資產項目 購置后 流動資產 2 固定資產 8 無形、遞延資產 1 資產合計 11 負債項目 流動負債 4 長期負債 負債合計 所有者權益 負債及所有者權益合計 11 資產項目 購置后 流動資產 2 固定資產 7 無形、遞延資產 1 資產合計 10 負債項目 流動負債 4 長期負債 負債合計 所有者權益 負債及所有者權益合計 10 資產負債率： 67% 資產負債率： 70% 資產負債率： 67% 貸款 融資租賃主要產品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） 比較 1：對資產負債率影響 — 在不改變資產負債率的情況下獲得表外融資 融資租賃主要產品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析一） ? 注：為使計算簡便 ,當年貸款利息及租金采用年內各期租金直接累加方式計算 ,未采用復利計 年 折現(xiàn)系數 現(xiàn)金流 利息 折舊 （利息 +折舊）抵稅 抵稅金額現(xiàn) 值 0 1 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 3,158,602 2 5,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,996,776 3 105,400,000 5,400,000 7,916,667 3,329,167 2,843,241 合計 116,200,000 16,200,000 23,750,000 9,987,500 8,998,620 比較 2：承租人按混合租賃處理租金全額稅前列支對納稅的影響 同期限銀行貸款節(jié)省所得稅支出約 1187萬元 。 采用混合 租賃方式下的所得稅情況 采用銀行貸款方式下的所得稅情況（ 12年計提折舊，殘值 5%) 年 折現(xiàn)系數 現(xiàn)金流 每期租金 （租金）抵稅 抵稅金額現(xiàn)值 0 1 30,880,680 30,880,680 7,720,170 7,324,639 2 30,880,680 30,880,680 7,720,170 6,949,373 3 48,310,680 30,880,680 7,720,170 6,593,333 合計 110,072,039 92,642,039 23,160,510 20,867,346 ? 某大型央企，在 A股上市，是集內江、沿海和遠洋運輸為一體的大型航運企公司。隨著“由江入?！睉?zhàn)略的快速推進，該企業(yè)近幾年融資建造了大量大噸位的船舶，造成資產負債率上升較快。 ? 該央企集團受國資委考核，資產負債率指標被嚴格約束。為此母公司將資產負債率的考核下放到旗下某航運企業(yè)，該航運企業(yè)必須將資產負債率控制在一定的水平。 ? 為繼續(xù)完成既定的投資計劃，又不提高負債率，該企業(yè)需要采用表外融資的方式購置新船。 融資租賃主要產品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃主要交易安排 租賃標的物 新船，總造價 6億元 租賃方式 混合租賃 首付款 5%，作為首付租金由企業(yè)支付給交銀租賃 保證金 租賃本金的 5%，由承租人支付給出租人，正常履約期末退還承租人 建造期 23年。在建造周期內，根據與船廠簽訂的合同、按建造周期的不同階段、按合同規(guī)定的付款進度由出租人交銀租賃支付船款。承租人根據實際資金提用情況，按季向交銀租賃支付租前息，建造期不包括在租賃期期間 租賃期 10年 租金計算的參照利率 10年期貸款基準利率 服務費 租賃本金 %/年，租賃期開始后每年收取一次， 10年共 % 還租方式 建造期每季付息一次，計算方法參照銀行貸款計息方式。交船后，每 3個月支付一次租金，租金計算方式參照等額本息法 余值 余值按 IRR折現(xiàn)，現(xiàn)值為租賃本金的 15%，在租期結束時一次性收回本息 船舶余值處理 獨家銷售代理權安排。即出租人委托另外一家企業(yè)在租期結束時負責銷售船舶，售價不能低于約定的余值金額，即船舶建造價的 34%； 購買船舶余值保險； 獨立的第三方企業(yè)提供余值擔保 擔保 該航運企業(yè)的母公司提供租金擔保 項目內部收益率 IRR % 融資租賃主要產品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃交易結構圖示 該航運企業(yè) （承租人） 造船廠 交銀租賃 （出租人） 選船 支付船款 支付租金 交付使用 獨家銷售代理企業(yè) 以獨家銷售代理 形式為船舶余值 提供擔保 融資租賃主要產品介紹（ 3） —— 混合租賃（案例分析二） 混合租賃下承租人租金抵稅情況 由于租金在稅前全額列支， 10年租賃期內租金共抵免所得稅支出 17325萬元 注： 為使計算簡便，當年租金采用年內各期租金直接累加方式計算，未采用復利計算 最后一期假設承租人選擇留購該租賃物 ,現(xiàn)金流包擴最后一期租金和資產余值的終值 173,248, 692,994, 850,350, 合計 1
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