資信評級的業(yè)務(wù)種類和評級程序(編輯修改稿)
2025-03-16 13:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 二）流動性風(fēng)險評價（）和投機(jī)級別的流動性評級（）n 是（穆迪公司）傳統(tǒng)短期評級的一個補(bǔ)充。 07 史福厚課件n （三）其他產(chǎn)品n 風(fēng)險管理評估（）n 是對銀行、保險公司以及其他擁有大量信用暴露的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理實(shí)踐進(jìn)行評價。n 表外評估（）n 對發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險的有效性進(jìn)行評價。n 公司治理評價（）n 對特定發(fā)行方的治理質(zhì)量和實(shí)務(wù)進(jìn)行評價。 07 史福厚課件第二節(jié) 資信評級的程序n一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評級程序n二、穆迪公司采用的評級程序n三、 資信評級的基本過程 07 史福厚課件一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評級程序n 接受評級申請n 組成分析小組n 取得評級對象基本信息n 與發(fā)行方進(jìn)行正式的會晤n 進(jìn)行初步分析n 評級委員會投票決定評級結(jié)果n 評級結(jié)果通知發(fā)行方，申請復(fù)議n 跟蹤評級 07 史福厚課件二、穆迪公司采用的評級程序n評級信息的收集和整理n評級分析和建議n評級委員會討論和投票n信用評級結(jié)論的發(fā)布n跟蹤 07 史福厚課件三、 資信評級的基本過程n （一）制定評級要求（維持與受評公司溝通）n （二）信用數(shù)據(jù)的采集n 數(shù)據(jù)來源n 數(shù)據(jù)保存（建立統(tǒng)計(jì)資料庫）n 日常與發(fā)行人溝通n （三）與管理層的廣泛交流n （四）評級委員會決定評級結(jié)果n （五）通知受評公司n （六）重審評級結(jié)果n （七）公布評級結(jié)果n （八）跟蹤與每年復(fù)查年度報表和中期報表，及其他發(fā)行者能公開的數(shù)據(jù)； 募股說明書、發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄，委托書以及特定證券的契約； 從行業(yè)團(tuán)體、協(xié)會及國際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)； 政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu)，如統(tǒng)計(jì)局、中央銀行及負(fù)責(zé)管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù)； 有關(guān)學(xué)術(shù)研究的書籍和文章； 有關(guān)經(jīng)濟(jì)形勢迅速變化的新聞報告； 與各國有關(guān)行業(yè)、政府部門、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)及其他獨(dú)到見解的信息來源處共同討論的結(jié)果； 金融預(yù)測和其他與信用有關(guān)的信息，還可通過與能維持其良好信譽(yù)的發(fā)行者電話聯(lián)系或個別會談中獲得的信息。 07 史福厚課件評級要求資料搜集與管理層的交流評級委員會決定評級結(jié)果通知受評公司重審評級結(jié)果公布評級結(jié)果跟蹤與每年復(fù)查資信評級程序 07 史福厚課件首次評級（對新發(fā)行者的評級）信息收集過程① 行業(yè)的、部門的及宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)② 發(fā)行者公開的數(shù)據(jù)③ 適當(dāng)?shù)嘏c發(fā)行者定期會面④ 發(fā)行者資料：報告會議和資料檔案⑤ 發(fā)行者和部門同行的資料決策過程評級委員會① 首席分析家② 副主任及主任③ 從上述繼續(xù)分析小組中來的人員④ 共同決策市場報告決定公布新評級： ① 在報刊上公布② 向投資者報告③ 將評級加入穆迪評級表 ④ 公司報告觀察 引起重新審查評級的因素：① 隨著時間的流逝而有重新考察的必要② 特殊事件或其它新聞的影響評級委員會（同上）如果決定對評級進(jìn)行重新考察① 在報刊上公布② 向投資者報告③ 將該發(fā)行者增加到觀察單中去對信用等級的變更或確認(rèn)已定級發(fā)行者的繼續(xù)分析① 收集分析新的公開數(shù)據(jù)② 適當(dāng)與發(fā)行者會面與上述的首次評級過程相同評級委員會（同上）決定變更或確認(rèn)原告的評級報告① 在報刊上公布② 向投資者報告③ 從觀察表中取消分析小組：① 首席分析家觀察（各部門專家）② 副主任及主任督察③ 從相關(guān)行業(yè)、地區(qū)及其他分析家處得到的協(xié)助① 報刊或電訊網(wǎng)絡(luò)中的評級表 ② 用電話通知的評級更改 ③ 公司信用報告 ④ 部門信用手冊 ⑤ 專家評論 ⑥ 行業(yè)研究 07 史福厚課件評級作業(yè)流程n （一）前期準(zhǔn)備n 簽訂委托協(xié)議n 由市場人員與委托方簽訂《信用評級委托協(xié)議》，并按規(guī)定收取相應(yīng)評級費(fèi)用。n 成立評級項(xiàng)目小組n 一般由 23人組成n （ 1）評級項(xiàng)目小組組建的基本原則n A 指定負(fù)責(zé)人原則n 一般評級小組組長為評級項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。 07 史福厚課件n B 互補(bǔ)性原則n 評級人員經(jīng)驗(yàn)和知識互補(bǔ)。至少有一位行業(yè)分析師、一位熟悉財務(wù)的分析師。n C 不斷優(yōu)化組合原則n 能力、特點(diǎn)、優(yōu)勢、性格。n 利益關(guān)系回避問題。n （ 2）評級小組人員的責(zé)任和分工n 責(zé)任：（詳見 P180181）總體上是完成評級項(xiàng)目的全過程。n 分工：分工方式有兩種，一是按照報告撰寫的內(nèi)容來分工；二是按照評級的各個工作環(huán)節(jié)來劃分。 07 史福厚課件n 信用信息的初步收集與整理n （ 1）行業(yè)信息的收集與整理n 行業(yè)信息的主要內(nèi)容（行業(yè)定義、關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、市場特征分析、市場分割狀
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