資信評(píng)級(jí)的業(yè)務(wù)種類和評(píng)級(jí)程序(編輯修改稿)
2025-03-16 13:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)（）和投機(jī)級(jí)別的流動(dòng)性評(píng)級(jí)（）n 是（穆迪公司）傳統(tǒng)短期評(píng)級(jí)的一個(gè)補(bǔ)充。 07 史福厚課件n （三）其他產(chǎn)品n 風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估（）n 是對(duì)銀行、保險(xiǎn)公司以及其他擁有大量信用暴露的機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐進(jìn)行評(píng)價(jià)。n 表外評(píng)估（）n 對(duì)發(fā)行方表外結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)。n 公司治理評(píng)價(jià)（）n 對(duì)特定發(fā)行方的治理質(zhì)量和實(shí)務(wù)進(jìn)行評(píng)價(jià)。 07 史福厚課件第二節(jié) 資信評(píng)級(jí)的程序n一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序n二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序n三、 資信評(píng)級(jí)的基本過程 07 史福厚課件一、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司采用的一般評(píng)級(jí)程序n 接受評(píng)級(jí)申請(qǐng)n 組成分析小組n 取得評(píng)級(jí)對(duì)象基本信息n 與發(fā)行方進(jìn)行正式的會(huì)晤n 進(jìn)行初步分析n 評(píng)級(jí)委員會(huì)投票決定評(píng)級(jí)結(jié)果n 評(píng)級(jí)結(jié)果通知發(fā)行方，申請(qǐng)復(fù)議n 跟蹤評(píng)級(jí) 07 史福厚課件二、穆迪公司采用的評(píng)級(jí)程序n評(píng)級(jí)信息的收集和整理n評(píng)級(jí)分析和建議n評(píng)級(jí)委員會(huì)討論和投票n信用評(píng)級(jí)結(jié)論的發(fā)布n跟蹤 07 史福厚課件三、 資信評(píng)級(jí)的基本過程n （一）制定評(píng)級(jí)要求（維持與受評(píng)公司溝通）n （二）信用數(shù)據(jù)的采集n 數(shù)據(jù)來源n 數(shù)據(jù)保存（建立統(tǒng)計(jì)資料庫）n 日常與發(fā)行人溝通n （三）與管理層的廣泛交流n （四）評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果n （五）通知受評(píng)公司n （六）重審評(píng)級(jí)結(jié)果n （七）公布評(píng)級(jí)結(jié)果n （八）跟蹤與每年復(fù)查年度報(bào)表和中期報(bào)表，及其他發(fā)行者能公開的數(shù)據(jù)； 募股說明書、發(fā)行人提供的傳閱文件和備忘錄，委托書以及特定證券的契約； 從行業(yè)團(tuán)體、協(xié)會(huì)及國際組織處得到的行業(yè)、部門和宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)； 政府有關(guān)管理機(jī)構(gòu)，如統(tǒng)計(jì)局、中央銀行及負(fù)責(zé)管理有關(guān)行業(yè)的部門所發(fā)布的公告和數(shù)據(jù)； 有關(guān)學(xué)術(shù)研究的書籍和文章； 有關(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)迅速變化的新聞報(bào)告； 與各國有關(guān)行業(yè)、政府部門、學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)及其他獨(dú)到見解的信息來源處共同討論的結(jié)果； 金融預(yù)測(cè)和其他與信用有關(guān)的信息，還可通過與能維持其良好信譽(yù)的發(fā)行者電話聯(lián)系或個(gè)別會(huì)談中獲得的信息。 07 史福厚課件評(píng)級(jí)要求資料搜集與管理層的交流評(píng)級(jí)委員會(huì)決定評(píng)級(jí)結(jié)果通知受評(píng)公司重審評(píng)級(jí)結(jié)果公布評(píng)級(jí)結(jié)果跟蹤與每年復(fù)查資信評(píng)級(jí)程序 07 史福厚課件首次評(píng)級(jí)（對(duì)新發(fā)行者的評(píng)級(jí)）信息收集過程① 行業(yè)的、部門的及宏觀經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)② 發(fā)行者公開的數(shù)據(jù)③ 適當(dāng)?shù)嘏c發(fā)行者定期會(huì)面④ 發(fā)行者資料：報(bào)告會(huì)議和資料檔案⑤ 發(fā)行者和部門同行的資料決策過程評(píng)級(jí)委員會(huì)① 首席分析家② 副主任及主任③ 從上述繼續(xù)分析小組中來的人員④ 共同決策市場(chǎng)報(bào)告決定公布新評(píng)級(jí)： ① 在報(bào)刊上公布② 向投資者報(bào)告③ 將評(píng)級(jí)加入穆迪評(píng)級(jí)表 ④ 公司報(bào)告觀察 引起重新審查評(píng)級(jí)的因素：① 隨著時(shí)間的流逝而有重新考察的必要② 特殊事件或其它新聞的影響評(píng)級(jí)委員會(huì)（同上）如果決定對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行重新考察① 在報(bào)刊上公布② 向投資者報(bào)告③ 將該發(fā)行者增加到觀察單中去對(duì)信用等級(jí)的變更或確認(rèn)已定級(jí)發(fā)行者的繼續(xù)分析① 收集分析新的公開數(shù)據(jù)② 適當(dāng)與發(fā)行者會(huì)面與上述的首次評(píng)級(jí)過程相同評(píng)級(jí)委員會(huì)（同上）決定變更或確認(rèn)原告的評(píng)級(jí)報(bào)告① 在報(bào)刊上公布② 向投資者報(bào)告③ 從觀察表中取消分析小組：① 首席分析家觀察（各部門專家）② 副主任及主任督察③ 從相關(guān)行業(yè)、地區(qū)及其他分析家處得到的協(xié)助① 報(bào)刊或電訊網(wǎng)絡(luò)中的評(píng)級(jí)表 ② 用電話通知的評(píng)級(jí)更改 ③ 公司信用報(bào)告 ④ 部門信用手冊(cè) ⑤ 專家評(píng)論 ⑥ 行業(yè)研究 07 史福厚課件評(píng)級(jí)作業(yè)流程n （一）前期準(zhǔn)備n 簽訂委托協(xié)議n 由市場(chǎng)人員與委托方簽訂《信用評(píng)級(jí)委托協(xié)議》，并按規(guī)定收取相應(yīng)評(píng)級(jí)費(fèi)用。n 成立評(píng)級(jí)項(xiàng)目小組n 一般由 23人組成n （ 1）評(píng)級(jí)項(xiàng)目小組組建的基本原則n A 指定負(fù)責(zé)人原則n 一般評(píng)級(jí)小組組長為評(píng)級(jí)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。 07 史福厚課件n B 互補(bǔ)性原則n 評(píng)級(jí)人員經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)互補(bǔ)。至少有一位行業(yè)分析師、一位熟悉財(cái)務(wù)的分析師。n C 不斷優(yōu)化組合原則n 能力、特點(diǎn)、優(yōu)勢(shì)、性格。n 利益關(guān)系回避問題。n （ 2）評(píng)級(jí)小組人員的責(zé)任和分工n 責(zé)任：（詳見 P180181）總體上是完成評(píng)級(jí)項(xiàng)目的全過程。n 分工：分工方式有兩種，一是按照?qǐng)?bào)告撰寫的內(nèi)容來分工；二是按照評(píng)級(jí)的各個(gè)工作環(huán)節(jié)來劃分。 07 史福厚課件n 信用信息的初步收集與整理n （ 1）行業(yè)信息的收集與整理n 行業(yè)信息的主要內(nèi)容（行業(yè)定義、關(guān)鍵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)特征分析、市場(chǎng)分割狀
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