【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 考慮手續(xù)費(fèi)等），假如你有 100萬(wàn)元，你買(mǎi)萬(wàn)科公司債券還是定存銀行呢？銀行同期存款利率（假定不變）如下： 4% 5% 6% 總結(jié)： 債券票面利率可以與實(shí)際利率不同 。 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 例 2：萬(wàn)科公司發(fā)行四年期債，每年末付息，到期還本，票面金額 100萬(wàn)，票面利率 5%，銀行同期存款利率為 5%（假定不變），萬(wàn)科銷(xiāo)售價(jià)格如下，你買(mǎi)不買(mǎi)呢？ 1萬(wàn)元，搶瘋了 …… 90萬(wàn)元，不用算買(mǎi)了（ 折價(jià) 10萬(wàn) ） 100萬(wàn)元，算一卦吧?。ㄆ絻r(jià)） 102萬(wàn)元以上，傻子才買(mǎi)！（ 溢價(jià) 2萬(wàn) ） 總結(jié)： 債券可以折價(jià)或溢價(jià)銷(xiāo)售 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 例 3：萬(wàn)科公司發(fā)行四年期債券，每年末付息，到期還本，票面金額 100萬(wàn)，票面利率 5%，債券銷(xiāo)售價(jià)格分別是 100萬(wàn)元、 ，開(kāi)始算賬（算不同買(mǎi)價(jià)下實(shí)際利率或者實(shí)際利率下債券總現(xiàn)金流量現(xiàn)值） 4X5+100=120，這么簡(jiǎn)單？ ，要考慮 資金時(shí)間價(jià)值 。 3. 計(jì)算 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — (1)100=5/(1+x%)+5/(1+x%) +5/ (1+x%) + 5/(1+x%) +100/ (1+x%) 算出 X%=5%為 實(shí)際利率 =票面利率 (2) =5/(1+x%)+5/(1+x%) +5/ (1+x%) + 5/(1+x%) +100/ (1+x%) 算出 X%=8%為 實(shí)際利率 票面利率 (3)=5/(1+x%)+5/(1+x%) +5/ (1+x%) + 5/(1+x%) +100/ (1+x%) 算出 X%=4%為 實(shí)際利率 票面利率 2 3 4 4 2 3 4 4 2 3 4 4 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 40 票面利率 =5% 假定實(shí)際利率 =8% 面值 =100 100 ? ? ? ? ? ? 432 811005815815815%%%% ?????????P?PP 5 5 5 5 1 2 3 4 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 驗(yàn)算折價(jià) ，這個(gè) X%=8%就是實(shí)際利率 第一年： * = = 第二年： (+)*= = 第三年： * = = 第四年： * = = +==到期面值（尾數(shù)差） 提高： ：折價(jià)是后期 少拿 利息，實(shí)際利息 大于 票面利息，差額加回票面金額至相等 .(實(shí)際 8%票面 5%) ：折價(jià)是后期 少付 利息，實(shí)際利息 大于 票面利息，差額加回票面金額至相等 .(少出錢(qián)就少拿息 ) 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 42 票面利率 =5% 實(shí)際利率 =4% 面值 =100 ? ? ? ? ? ?432 411005415415415%%%% ?????????P?P5 5 5 5 100 P 1 2 3 4 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 驗(yàn)算溢價(jià) ，這個(gè) X%=4%就是實(shí)際利率 第一年： * = = 第二年 :()*= = 第三年： * = = 第四年： * = = =100=到期面值 說(shuō)明 ： ：溢價(jià)是后期 多拿 利息，實(shí)際利息 小于 票面利息， 差額減回票面金額至相等 . (實(shí)際 4%票面 5%) ：溢價(jià)是后期 多付 利息，實(shí)際利息 小于 票面利息，差額減回票面金額至相等。 (多出錢(qián)就多拿息 ) 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 1 2 3 4 100 5 100+5 5 5 票面 /實(shí)際利率 =5% 到期面值 =100 每年取利息 5萬(wàn) 票面 5%/實(shí)際利率 =8% 到期面值 =100 每年取利息 5萬(wàn) 1 2 3 4 5 100+5 5 5 1 2 3 4 5 100+5 5 5 票面 5%/實(shí)際利率 =4% 到期面值 =100 每年取利息 5萬(wàn) 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) — 驗(yàn)算折價(jià) ，這個(gè) X%=8%就是實(shí)際利率 第一年： * = 5 = 第二年： (+)* = 5 = 第三年： * = 5 = 第四年： * = 5 = += 攤余成本（賬面價(jià)值） =上期攤余成本 +本期分?jǐn)傤~（實(shí)際利息 票面利息 )，這個(gè)一定要會(huì)計(jì)算 ,折價(jià)一定是加 回來(lái)。 實(shí)際利率(可算出 ),初級(jí)不用算 實(shí)際利息 =攤余成本 *實(shí)際利率 ,編制分錄時(shí)記入“投資收益” 票面利息 =面值 *票面利率，記入應(yīng)收利息。 折價(jià)攤銷(xiāo)額 ,記入利息調(diào)整二級(jí)科目 ,增加賬面價(jià)值（攤余成本） 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 溢價(jià) 攤銷(xiāo)額 ,記入利息調(diào)整二級(jí)科目 ,減少 賬面價(jià)值（攤余成本） 實(shí)際利息 =攤余成本 *實(shí)際利率 ,編制分錄時(shí)記入“投資收益” 攤余成本 =上期攤余成本 本期分?jǐn)傤~（實(shí)際利息 票面利息 )，這個(gè)一定要會(huì)計(jì)算 ,溢價(jià)一定是減 回來(lái)。 基礎(chǔ)知識(shí) — 驗(yàn)算溢價(jià) ，這個(gè) X%=4%就是實(shí)際利率 第一年： * = = 第二年 :() *= = 第三年： * = = 第四年： * = = =100 第一部分 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)重難點(diǎn)知識(shí)和金融資產(chǎn)基礎(chǔ)知識(shí) 基礎(chǔ)知識(shí) —補(bǔ)充 .持有至到期投資分錄 第一年： * = = 第二年： (+)*= = 第三年： * = = 第四年： * = = +==到期面值 (尾數(shù)差應(yīng)倒擠最后一年 ) 買(mǎi)入 借 :持有至到期投資 成本 貸：銀行存款 第一年 借：應(yīng)收利息 5 持有至到期投資 利息調(diào)整 貸：投資收