市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)第十章歐洲貨幣市場(chǎng)及業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-03-12 01:50 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第六節(jié) 歐洲貨幣市場(chǎng)的交易流程 貨幣互換和利率互換交易 (一 ) 貨幣互換 在貨幣互換交易中 ， 兩個(gè)獨(dú)立的借取不同貨幣信貸的借款人 ， 同意在未來(lái)時(shí)間內(nèi) ， 按照約定的規(guī)則 ，互相負(fù)責(zé)對(duì)方到期應(yīng)付的借款本金和利息 。 (二 ) 利率互換 兩個(gè)單獨(dú)的借款人從兩個(gè)不同的貸款機(jī)構(gòu)借取了同等數(shù)額的貸款 ， 而且同樣期限 ， 雙方商定相互為對(duì)方支付貸款利息 。 第七節(jié) 歐洲貨幣利率 一、歐洲貨幣利率與國(guó)內(nèi)利率的聯(lián)系 l歐洲貨幣存款利率比其國(guó)內(nèi)存款利率高，貸款利率比其國(guó)內(nèi)貸款利率低，因此存貸款利差低于國(guó)內(nèi)存貸款利差； l歐洲銀行所嫌取的利潤(rùn)并不比國(guó)內(nèi)銀行低： 1. 歐洲貨幣市場(chǎng)的成本低于國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 2. 歐洲貨幣市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)高于國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 二 、 各種歐洲貨幣利率之間的聯(lián)系 利率平價(jià)理論：在自由外匯市場(chǎng)上 ， 兩國(guó)貨幣之間的遠(yuǎn)期 差價(jià)由兩國(guó)利率差異決定 ， 高利率國(guó)貨幣在期匯市場(chǎng)上必定貼水 ， 低利率國(guó)貨幣必定升水 ， 拋補(bǔ)套利(Covered Interest Arbitrage)將會(huì)使兩種貨幣資產(chǎn)提供的收益完全相等 ， 這時(shí)遠(yuǎn)期差價(jià)就正好等于兩國(guó)貨幣之間的利差 ， 利率平價(jià)成立 。 復(fù)習(xí)題 一 、 主要概念 a)歐洲貨幣； b) 歐洲貨幣市場(chǎng)； c)歐洲債券市場(chǎng)； d) 離岸金融中心； e) 在岸金融中心； f) 銀團(tuán)貸款； g) LIBOR。 二 、 討論題 a)歐洲貨幣市場(chǎng)的作用與影響； b)傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)與歐洲貨幣市場(chǎng)的異同點(diǎn)； c)歐洲債券市場(chǎng)與中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)的異同點(diǎn)； d)指出歐洲貨幣市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)；
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