公司并購業(yè)務(wù)培訓(xùn)教材(編輯修改稿)
2025-03-10 16:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 1） 被兼并的企業(yè)股價會大幅上揚，假兼并可帶來暴利。（ 2） 低價買進(jìn)虧損企業(yè)，通過注資、整頓、改進(jìn)、包裝之后，再高價賣出，或經(jīng)過一番努力使其增值之后再上市獲取暴利。 （四）免費宣傳廣告效應(yīng) 一、收購方的自我評估 二、聘請中介機(jī)構(gòu)并保密協(xié)議 三、選擇目標(biāo)上市公司 四、收購意向書 五、談判并簽署收購協(xié)議 六、公告并辦理股權(quán)過戶手續(xù) 七、重組目標(biāo)公司 第三節(jié) 公司收購的程序 一、收購方的自我評估 為什么要收購上市公司？ 公司對外投資不得超過凈資產(chǎn)的 50%。 收購方要具有：良好的經(jīng)營業(yè)績，凈資產(chǎn)收益率較高；健全的經(jīng)營機(jī)制和高素質(zhì)的管理人員，以便入主上市公司董事會；足夠大的凈資產(chǎn)規(guī)模。 二、聘請中介機(jī)構(gòu)并保密協(xié)議 三、選擇目標(biāo)上市公司 獲得優(yōu)良資產(chǎn)、高素質(zhì)人才和營銷網(wǎng)絡(luò)等。 殼 四、收購意向書 五、談判并簽署收購協(xié)議 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 5%， 也上公告。 5%30%， 可由交易所豁免。 30%以上，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定是否豁免公告義務(wù)。 六、公告并辦理股權(quán)過戶手續(xù) 七、重組目標(biāo)公司 增選董事，修改公司章程，修改公司名稱，重新聘請高級管理人員 剝離不良資產(chǎn)，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。 一、作為買方代理策劃并購 二、作為賣方代理實施反兼并措施 三、目標(biāo)上市公司 四、收購意向書 五、談判并簽署收購協(xié)議 六、公告并辦理股權(quán)過戶手續(xù) 七、重組目標(biāo)公司 第四節(jié) 投資銀行在公司收購中的作用 一、作為買方代理策劃并購 財務(wù)顧問的主要職責(zé)： 替并購方尋找合適的目標(biāo) 提出具體的收購建議，包括收購策略、價格、非價格條件、收購時間、財務(wù)安排 目標(biāo)公司的董事或大股東接洽并商議收購條款 編制并購公告，準(zhǔn)備給目標(biāo)公司股東的函件 收購計劃 二、作為賣方代理實施反兼并措施 尋求股東支持 股份回購 訴諸法律 白衣騎士 毒藥丸 驅(qū)鯊劑 三、目標(biāo)公司并購價格的確定 （ 一 ） 賬面價值法 要估算目標(biāo)公司的真正價值，尚須對資產(chǎn)負(fù)債表的各個項目作出必要的調(diào)整。虧損企業(yè)采用此法，視同計算目標(biāo)企業(yè)的清算價值。 （二）市場價值法 比照的價格： 公開交易公司的股價， 相似企業(yè)過去的收購價格， 新上市公司發(fā)行價 市盈率是重要方法。公司市場價值 =市盈率 凈利潤 （三）未來獲利還原法 四、協(xié)助買方籌集必要的資金 杠桿收購：收購公司通過借債來獲得目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán)，又從后者所產(chǎn)生的現(xiàn)金流中償還負(fù)債的并
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