企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理講義(編輯修改稿)
2025-03-09 14:16 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 不完全局限于企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，它還涵蓋那些通過與外部市場風(fēng)險(xiǎn)管理手段相整合而產(chǎn)生的 新型風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品和工具。 ?李社環(huán)（ 2023）： p39～ 47 ? IRM與價(jià)值管理 (ValueBased Management, VBM) – VBM并非專門的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，而是一種基于 Economic Value Added (EVA) 的企業(yè)管理方法，其目標(biāo)是為股東創(chuàng)造價(jià)值（股東財(cái)富最大化）。 ? EVA＝ EBIT（ 1－ T）－ A WACC ＝ [ROA（ 1－ T）－ WACC] A (Note: ROA=EBIT/A。 A: Total Assets) – VBM中自然要應(yīng)用 IRM思想進(jìn)行 ERM。 整體風(fēng)險(xiǎn)管理與一般風(fēng)險(xiǎn)管理的比較 ? IRM與傳統(tǒng) （ IRM產(chǎn)生之前的 ） 風(fēng)險(xiǎn)管理的差異 –傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理往往是具體而獨(dú)立的活動(dòng)， IRM則采用綜合而一體化的管理模式 ?IRM把經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)成一個(gè)整體來進(jìn)行管理 –傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理往往是小范圍、局部性、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的管理， IRM則企業(yè)、行業(yè)或較大領(lǐng)域?qū)用娴?、整體性的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?IRM把重點(diǎn)放在 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理 （戰(zhàn)略經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與戰(zhàn)略財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）上 –傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理注重?fù)p失控制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避， IRM注重企業(yè)價(jià)值提升 ?從避免或降低風(fēng)險(xiǎn)損失，到追求風(fēng)險(xiǎn)收益（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬） 整體風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵 ?整體風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵詞 ?整體風(fēng)險(xiǎn)管理的定義 ?整體風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn) ?風(fēng)險(xiǎn)管理整合化的內(nèi)容 整體風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵詞 ?風(fēng)險(xiǎn) –投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) –較大環(huán)境下的重要（關(guān)鍵）風(fēng)險(xiǎn) ?較大環(huán)境： （ 1）企業(yè)或組織； （ 2）行業(yè)或領(lǐng)域； （ 3）企業(yè)域外部市場互動(dòng)的更大環(huán)境，如在金融市場大背景下利用不同金融工具組合創(chuàng)新 ?重要風(fēng)險(xiǎn)：威脅到企業(yè)經(jīng)營成功和生存發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)（ Risk Management Association, RMA） 整體風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)鍵詞 ?風(fēng)險(xiǎn)管理 – 一般風(fēng)險(xiǎn)管理 ?目標(biāo)和計(jì)劃的確定 ?風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ?風(fēng)險(xiǎn)衡量 ?風(fēng)險(xiǎn)融資 ?風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì) ?風(fēng)險(xiǎn)管理決策 ?考核與評(píng)價(jià)（監(jiān)控） – 整體風(fēng)險(xiǎn)管理 ?沒有能力也沒有必要對(duì)付所有的風(fēng)險(xiǎn)，只要關(guān)注那些企業(yè)難以承受的重要風(fēng)險(xiǎn) ?增加： 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) ； 風(fēng)險(xiǎn)容忍度確立 整體風(fēng)險(xiǎn)管理的定義 ? 整體風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)連續(xù)的、積極的、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程，用以理解、控制和交流來自企業(yè)各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略決策關(guān)注的問題，目的是要促使企業(yè)實(shí)現(xiàn)總體目標(biāo)。 ?企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理不再局限于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)別事件的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制，而是要 綜合考慮影響整個(gè)企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平的各種因素 ，權(quán)衡各種風(fēng)險(xiǎn)的相互影響、相互作用后的整體效應(yīng)，兼顧控制風(fēng)險(xiǎn)損失的內(nèi)部和外部方法，最有效地管理企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。 – 在一個(gè)統(tǒng)一的框架下對(duì)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合與管理 ?資產(chǎn)負(fù)債表模型代表的是 整個(gè)企業(yè) ，左右兩邊不可分割，要 左顧右盼 ！ 整體風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn) ? 以整個(gè)企業(yè)的所有經(jīng)營和管理活動(dòng)為考察對(duì)象，綜合考慮企業(yè)所面臨的所有重要風(fēng)險(xiǎn) ? 充分考慮各種風(fēng)險(xiǎn)的相互關(guān)聯(lián)性，關(guān)注不同風(fēng)險(xiǎn)相互作用后的整體效應(yīng)及其對(duì)企業(yè)生存、經(jīng)營和發(fā)展的影響 ? 長期目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化 ? 遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡原則、成本與收益權(quán)衡原則 ? 不但要識(shí)別、管理和控制可能給企業(yè)帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)，還要發(fā)現(xiàn)和挖掘企業(yè)潛在的發(fā)展和獲利機(jī)會(huì)（ “ 經(jīng)營 ”風(fēng)險(xiǎn) ） 風(fēng)險(xiǎn)管理整合化的內(nèi)容 李社環(huán)（ 2023）： p25～ 39 ?風(fēng)險(xiǎn)管理方式的整合 –公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整 –風(fēng)險(xiǎn)管理組織的整合 –風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的整合 –風(fēng)險(xiǎn)管理資源的整合 ?風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品（工具、方法）的整合 –一級(jí)整合產(chǎn)品 –二級(jí)整合產(chǎn)品
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