【文章內(nèi)容簡介】 無抵押擔(dān)保的經(jīng)紀(jì)商融資? 監(jiān)督日間頭寸擺動（經(jīng)紀(jì)商）? 預(yù)測最終的每日經(jīng)紀(jì)商融資要求? 管理 Nostro和 Depot余額（現(xiàn)金和抵押）? 資產(chǎn)負(fù)債分?jǐn)? 持倉成本分?jǐn)? 流動性最大化? 資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化? 資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測? 資產(chǎn)負(fù)債報告? 確定信用風(fēng)險敞口測算方法? 審核年度信用限額? 監(jiān)督 /報告對手的交易類產(chǎn)品風(fēng)險敞口是否超限? 監(jiān)督 /報告發(fā)行人風(fēng)險敞口是否超限? 取得 /驗證交易和頭寸數(shù)據(jù)，用于編制信用風(fēng)險報告? 計算和報告部門級別的風(fēng)險價值（VaR）、波動性和預(yù)設(shè)壓力情境? 確定風(fēng)險價值（VaR）和預(yù)設(shè)壓力情境的編制方法? 確定風(fēng)險偏好（年度限額流程）? 生成跨部門市場風(fēng)險報告? 監(jiān)督 /報告市場風(fēng)險敞口是否超限? 定期審核定價模型和方法? 取得 /驗證交易和頭寸數(shù)據(jù)，用于編制市場風(fēng)險報告? 進(jìn)行從前臺到后臺的監(jiān)督? 核對往來帳戶、存款帳戶、總分類帳、頭寸、系統(tǒng)? 管理經(jīng)紀(jì)費用? 編制資產(chǎn)負(fù)債表? 分析業(yè)務(wù)利潤狀況? 分析客戶的利潤貢獻(xiàn)? 定值 /重新定價? 編制和驗證盈虧數(shù)據(jù)? 核對定價及風(fēng)險? 稅務(wù)申報、應(yīng)計帳和問題管理? 編制法定報告和監(jiān)管報告? 管理總分類帳? 提供財務(wù)報告? 管理日歷數(shù)據(jù)? 管理工具數(shù)據(jù)? 管理交易組合數(shù)據(jù)? 管理市場數(shù)據(jù)? 管理員工數(shù)據(jù)? 管理文檔 提供項目支持風(fēng)險管理 財務(wù)資源管理財務(wù)資源管理 信息技術(shù)管理流程和變革管理 資金管理 資產(chǎn)負(fù)債管理 管理信用風(fēng)險 管理市場風(fēng)險 管理操作風(fēng)險 管理盈虧 編制監(jiān)管、稅務(wù)和財務(wù)報告 基準(zhǔn)數(shù)據(jù)管理24風(fēng)險報告和信息披露u風(fēng)險報告體系。形成完備的市場風(fēng)險報告體系，包括日報、月報、季報、各種限額使用情況報告、壓力測試報告、模型返回檢驗報告等。u信息披露。適當(dāng)披露內(nèi)部模型的主要參數(shù)和結(jié)果。25市場風(fēng)險管理部主要職責(zé)l 1. 牽頭擬訂全行市場風(fēng)險管理政策和程序。l 2. 制定金融市場業(yè)務(wù)交易對手、金融工具的信用風(fēng)險管理制度，并負(fù)責(zé)該類額度的使用管理。l 3. 提出全行年度交易性市場風(fēng)險限額方案，參與金融市場部本外幣投資組合指引的審核。l 4. 負(fù)責(zé)全行交易性市場風(fēng)險的計量和分析，負(fù)責(zé)全行風(fēng)險價值的計量和壓力測試，并定期實施返回檢驗，牽頭組織交易性市場風(fēng)險計量模型和工具的開發(fā)應(yīng)用。l 5. 牽頭組織對金融市場業(yè)務(wù)市值重估的審核驗證工作。l 6. 負(fù)責(zé)市場風(fēng)險內(nèi)部模型法的建設(shè)、持續(xù)改進(jìn)和實施應(yīng)用。l 7. 組織開展金融市場業(yè)務(wù)授權(quán)、限額和授信額度的監(jiān)控工作。l 8. 開展交易性市場風(fēng)險經(jīng)濟資本和交易賬戶市場風(fēng)險監(jiān)管資本的計量或分配。26市場風(fēng)險管理部主要職責(zé)l 9. 制定金融市場業(yè)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險分類、減值準(zhǔn)備計提的政策和程序，并開展金融市場業(yè)務(wù)資產(chǎn)風(fēng)險分類的審批認(rèn)定和減值準(zhǔn)備測算工作。l 10. 組織全行金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險的檢查，定期對金融市場業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場檢查。l 11. 負(fù)責(zé)制定海外分行風(fēng)險管理政策并監(jiān)督政策落實，配合相關(guān)部門對海外分行風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)控，并對改進(jìn)海外分行風(fēng)險管理提出建議。l 12. 牽頭交易性市場風(fēng)險管理系統(tǒng)需求研究和應(yīng)用管理，配合系統(tǒng)開發(fā)工作。l 13. 開展全行交易性市場風(fēng)險狀況的評估和報告，負(fù)責(zé)金融市場業(yè)務(wù)風(fēng)險狀況的日常分析和報告，牽頭職責(zé)范圍內(nèi)重大風(fēng)險事項的報告，參與提出應(yīng)急處理建議。l 14. 參與利率、匯率走勢的預(yù)測和國內(nèi)外主要金融市場的跟蹤研究，以及金融衍生工具和創(chuàng)新產(chǎn)品的研究等。l 15. 參與全行新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險評估和評價以及內(nèi)部審批程序。l 16. 負(fù)責(zé)完成上級領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。27市場風(fēng)險管理部主要職責(zé)（續(xù)） 部門定位的原則l 首先，市場風(fēng)險管理部門是 “風(fēng)險管理 ”部門，不能籠統(tǒng)理解為中臺部門。要確保其專業(yè)性和技術(shù)性。l 其次，市場風(fēng)險管理部門處于風(fēng)險管理的 “第二道防線 ”。不能簡單地替代前臺的職責(zé)。l 最后，市場風(fēng)險管理應(yīng)融入全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)中。要有效地和現(xiàn)有風(fēng)險管理體系銜接。28市場風(fēng)險管理部團隊l 市場風(fēng)險管理的職責(zé)，主要是政策的制定和邊界的劃分監(jiān)控，即 政策 、 限額計量 、 監(jiān)控 。圍繞這三項主要內(nèi)容，承擔(dān)相關(guān)職能。l 市場風(fēng)險管理部下設(shè) 3個處：l 政策制度處l 風(fēng)險監(jiān)控報告處l 風(fēng)險計量處29監(jiān)管機構(gòu)近年來日益重視市場風(fēng)險管理216。 銀監(jiān)會出臺了 《 市場風(fēng)險監(jiān)管指引 》 ，對市場風(fēng)險的管理提出了初步要求；216。 目前正在制定 《 市場風(fēng)險內(nèi)部模型法監(jiān)管指引 》 、 《 銀行賬戶利率風(fēng)險監(jiān)管指引 》 、 《 流動性風(fēng)險管理指引 》 、 《 資產(chǎn)證券化指引 》 等，對市場風(fēng)險監(jiān)管資本計量和管理提出一系列詳細(xì)的定性和定量要求。216。 另外，關(guān)于股票、股指期貨、融資融券等的一系列法規(guī)政策也將會陸續(xù)出臺。30第三部分：次貸危機給市場風(fēng)險帶來的挑戰(zhàn)與啟示市場風(fēng)險管理及代客業(yè)務(wù)風(fēng)險管理31次貸危機發(fā)生過程u第一階段，事件爆發(fā)階段252。2023年 2月，匯豐銀行為其美國次貸業(yè)務(wù)巨額撥備252。2023年 3月，美國第 2大次級貸款機構(gòu)新世紀(jì)公司宣布破產(chǎn)252。2023年 10月 1日，格林斯潘表示，美國市場風(fēng)險資產(chǎn)交易重現(xiàn)，表明信貸危機正在緩解或可能將要結(jié)束。 252。2023年 6月，貝爾斯登公司旗下的 2只對沖基金因住房貸款債務(wù)抵押權(quán)證（ ABS CDO）投資的市值重估損失而遭投資者大量贖回并最終倒閉并清盤，資產(chǎn)幾乎全部損失252。2023年 8月 9日，資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（ Asset Backed Commercial Paper）發(fā)生兌付危機，需要延期支付，法國最大銀行法國巴黎銀行（ BNP）宣布旗下三只對沖基金暫停贖回，歐洲央行向貨幣市場注入了創(chuàng)紀(jì)錄的 948億歐元現(xiàn)金252。2023年 8月 17日，美聯(lián)儲臨時會議將再貼現(xiàn)貸款利率由 ％降低至 ％。并開始了自 2023年 6月以來的首次降息行動。252。截止 2023年 8月底，美國、歐洲、日本、澳大利亞、加拿大等主要國家的中央銀行向市場累計注資約 8557億美元。252。2023年 89月，標(biāo)普、穆迪、惠譽三大評級機構(gòu)修改評級標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致大范圍的次級債券降級（有的 AAA級債券直接被降到投資級以下）。252。2023年 10月初，美國 9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)的意外增加，市場一度出現(xiàn)信貸危機已經(jīng)見底的言論32次貸危機發(fā)生過程（續(xù)）u第二階段，主要金融機構(gòu)在 2023年第三季度出現(xiàn)巨額虧損并進(jìn)行巨額撥備，危機升級 252。2023年 10月 15日，花旗集團三季度業(yè)績同比下降 57%，資產(chǎn)減值 6億美元，并宣稱四季度再減記資產(chǎn) 110億美元，全年減值預(yù)計達(dá)到 170億美元252。2023年 10月 23日，美林公司宣布第三季度沖銷資產(chǎn)（ write down） 84億美元，主要是與高風(fēng)險次優(yōu)抵押貸款有關(guān)的投資，導(dǎo)致其產(chǎn)生歷史上最大的季度虧損252。準(zhǔn)政府機構(gòu)房地美（ Freddie Mac）、房利美（ Fannie Mae）在三季度的損失分別高達(dá) 20億美元和 14億美元252。以次級抵押貸款債券作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的債務(wù)抵押權(quán)證（ CDO）違約率大幅上升，越來越多的 CDO因無法通過例行的超額抵押水平測試而不能正常付息，甚至有部分 CDO因觸發(fā)合約事先設(shè)定的違約事件，而面臨被清盤的風(fēng)險252。美國 20個大中城市房價指數(shù)（ SP/CS）顯示 2023年房價下降 %，跌幅已明顯超過 1991年衰退時期； 2023年 4季