商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理講義(編輯修改稿)
2025-02-08 23:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 2023年 10月 29日調(diào)整前 2023年 3月 18日起 Ⅰ 1 認(rèn)識風(fēng)險 國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險特征 如何合理定價？ 如果利差縮小怎么辦？ 25 ?市場環(huán)境變化知多少 ? ? 自 2023年 7月 21日起，我國實行有管理的浮動匯率制度，人民幣相對主要外幣持續(xù)升值。截止目前，人民幣累計升值幅度已接近 5％。 ? 4月 12日，羅杰斯在參加路透社主辦的一個論壇時預(yù)言，在未來 20年里，中國的人民幣對美元可能升值高達(dá) 500%。 Ⅰ 1 認(rèn)識風(fēng)險 國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險特征 ? 小資料： ? 中行上市前的招股書提示： “ 中行手頭上的外匯余額已達(dá) 390億美元。高盛曾在其研究報告中預(yù)測，人民幣每升值 1%，中行 2023年的盈利將下跌 %。 ” 26 總結(jié) : ?總體來看，風(fēng)險大、成因復(fù)雜、隱蔽性強 ?信用風(fēng)險仍居最主要地位 ?操作風(fēng)險的日益突出 ?市場風(fēng)險開始顯現(xiàn) Ⅰ 1 認(rèn)識風(fēng)險 國內(nèi)商業(yè)銀行的風(fēng)險特征 27 ?我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理中存在的問題 ?風(fēng)險管理理念有待轉(zhuǎn)變 －風(fēng)險文化 ?風(fēng)險管理水平相對落后 －組織 －技術(shù) －工具 －人才 ?外部環(huán)境尚不完備 －法律 －中介 －市場 28 ?提高我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的主要思路 ?創(chuàng)造良好的風(fēng)險管理環(huán)境 ?制定明確的風(fēng)險管理目標(biāo)和政策 ?健全風(fēng)險管理組織體系 ?優(yōu)化風(fēng)險管理流程 ?建立完善的內(nèi)部控制體系 ?不斷提升風(fēng)險管理技術(shù) ?引進專業(yè)風(fēng)險管理人才 29 Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 市場風(fēng)險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。 30 類別 風(fēng)險因素 適用范圍 利率風(fēng)險 利率 固定利率證券、浮動利率證券、零息票工具、不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、混合工具等 匯率風(fēng)險 匯率 外匯、黃金、特別提款權(quán)等 股票風(fēng)險 權(quán)益證券價格 股票、類似股票的可轉(zhuǎn)換證券、買賣股票的承諾、股指期貨等 商品風(fēng)險 實物商品價格 在有組織市場上進行交易的實物產(chǎn)品，如農(nóng)產(chǎn)品、石油 Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 31 利率風(fēng)險 重新定價風(fēng)險 期權(quán)性風(fēng)險 收益率曲線風(fēng)險 基準(zhǔn)風(fēng)險 ?利率風(fēng)險 利率風(fēng)險是所有金融機構(gòu)都要面對的一種基本風(fēng)險， 作為資金的價格，利率的波動會影響所有的金融業(yè)務(wù)。其影響體現(xiàn)在： ?當(dāng)期盈利水平 ?經(jīng)濟價值 32 ?國內(nèi)商業(yè)銀行正面臨著 日益增大的市場風(fēng)險 ?利率風(fēng)險 目前我國的外幣利率、人民幣拆借利率、國債回購利率等已經(jīng)市場化。取消了貸款利率上限和存款利率下限，人民幣利率管制進一步放寬。 ?匯率風(fēng)險 人民幣匯率升值的預(yù)期 金融業(yè)務(wù)的國際化趨勢 ?對其他金融機構(gòu)的股權(quán)投資風(fēng)險 ?金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險 Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 33 ? 嶄露頭角的國內(nèi)金融衍生交易 ? 國際形勢 ：全球期貨年總成交額從 1994年的約 280萬億美元增長到 2005年的 1005萬億美元；全球場內(nèi)期權(quán)年總成交額從 1994年的 56萬億美元增長到 2023年的 402萬億美元。全球場外衍生產(chǎn)品名義本金余額也從 2023年 95萬億美元增長到 2023年 6月底的 。 ? 國內(nèi)發(fā)展 ：目前主要集中于利率和外匯衍生品。截至 2023年末，債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易和人民幣利率互換累計交易額 元人民幣，遠(yuǎn)期外匯交易和人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)的累計交易額為 67，商業(yè)銀行、政策性銀行和外資銀行是這些交易的主要參與者 。 Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 關(guān)注： ?金融衍生業(yè)務(wù) 國內(nèi)商業(yè)銀行的下一次轉(zhuǎn)型？34 －境內(nèi)： － 2023年 2月 9日允許商業(yè)銀行進行人民幣利率互換交易，國家開發(fā)銀行與光大銀行當(dāng)日完成了首筆人民幣利率互換交易。 － 2023年 4月 17日允許商業(yè)銀行開辦代客境外理財 － 2023年 9月 8日中國金融期貨交易所正式掛牌成立 － 2023年 10月 24日中國金融衍生品大會召開 － 2023年 3月 20日頒布 《 期貨交易管理條例 》 ， 4月 15日正式實施 －境外： － 2023年 9月 5日新加坡交易所推出新華富時 A50股指期貨 － 2023年 8月 28日芝加哥商業(yè)交易所（ CME）推出了人民幣期貨和期權(quán)品種系列。 港交所也擬在 2023年推出人民幣期貨業(yè)務(wù) Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 35 ?市場風(fēng)險是導(dǎo)致中外金融業(yè)一系列重大損失事件的主要原因 上世紀(jì) 90年代以來，震驚中外的金融風(fēng)險事件大多是由于市場風(fēng)險管理不善造成的。如： ? 1994年美國加州橙縣破產(chǎn)事件 ? 1995年英國巴林銀行 ? 1996年日本三井住友銀行 ? 1997年的亞洲金融風(fēng)暴 ? 202 2023年發(fā)生的 “ 中航油 ” 和 “ 國儲銅 ” 事件 這些損失事件清楚地表明了市場風(fēng)險的突發(fā)性、破壞性和嚴(yán)重性，也深刻體現(xiàn)出市場風(fēng)險管控的重要性。 Ⅰ 2 認(rèn)識市場風(fēng)險 36 何為市場風(fēng)險管理 ? 市場風(fēng)險管理是識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險的全過程。 Ⅰ 3 認(rèn)識市場風(fēng)險管理 市場風(fēng)險管理的 目標(biāo) 是通過將市場風(fēng)險控制在商業(yè)銀行可以承受的合理范圍內(nèi)，實現(xiàn)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率的最大化。 思考： 如何確定 “ 可以承受的合理范圍 ” ？什么是風(fēng)險調(diào)整的收益率？ 37 ?1993年起巴塞爾委員會開始醞釀如何將市場風(fēng)險納入資本充足性的管制體系。經(jīng)反復(fù)征詢和修訂，巴塞爾委員會最終于 1996年形成了 《 對巴塞爾協(xié)議的修訂－－將市場風(fēng)險納入管理 》 的文件 . ?為了提高國內(nèi)商業(yè)銀行的市場風(fēng)險管理能力 ,中國銀監(jiān)會于 2023年 12月 19日正式出臺了 《 商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引 》 ,該指引于 2023年 3月 1日 起施行 . ?銀監(jiān)
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