【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 織就變得十分簡(jiǎn)單 ? 機(jī)會(huì)主義是交易費(fèi)用研究的核心概念 資產(chǎn)專用性理論 ? 關(guān)于交易的三個(gè)維度 ? 交易發(fā)生的頻率 ? 交易的不確定性的程度和種類 ? 資產(chǎn)專用性程度 資產(chǎn)專用性理論 ? 交易特性舉例 資產(chǎn)專用性理論 ? 三種契約 ? 威廉姆森借用美國(guó)法學(xué)家麥克里爾的契約分類法，將契約分為古典契約、新古典契約和關(guān)系性契約 ? 古典契約 ? 新古典契約 ? 關(guān)系性契約 資產(chǎn)專用性理論 ? 交易特性、契約類型和規(guī)制結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)專用性理論 ? 企業(yè)總成本的節(jié)約 ? 從交易成本角度來(lái)說(shuō)，當(dāng)資產(chǎn)是通用的時(shí)，企業(yè)內(nèi)部的組織管理成本大于市場(chǎng)規(guī)制的成本，但隨著資產(chǎn)專用性的提高，交易對(duì)規(guī)制結(jié)構(gòu)的要求越來(lái)越高，市場(chǎng)規(guī)制結(jié)構(gòu)的成本越來(lái)越高，以至達(dá)到某一點(diǎn)時(shí)，內(nèi)部組織的規(guī)制成本等于市場(chǎng)規(guī)制的成本，也就是說(shuō)市場(chǎng)交易成本是隨著資產(chǎn)專用性程度的增加而上升的 ? 一般地說(shuō)，生產(chǎn)成本在內(nèi)部組織與市場(chǎng)之間的差額隨著資產(chǎn)專用性程度的增加而遞減 ? 總成本最小是比較不同規(guī)制結(jié)構(gòu)原則 資產(chǎn)專用性理論 ? 企業(yè)總成本的最小化 資產(chǎn)專用性理論 ? 專用性投資與 “要挾” ? 對(duì)于專用性投資所引起的“要挾”，垂直一體化在一定程度上能消除“要挾”帶來(lái)的損失，因?yàn)橐惑w化能夠根據(jù)聯(lián)合利潤(rùn)最大化來(lái)安排生產(chǎn)和營(yíng)銷。但是，對(duì)于由于信息等引起的“要挾”，規(guī)制結(jié)構(gòu)是無(wú)法將其完全消除掉的 資產(chǎn)專用性理論 ? 對(duì)威廉姆森企業(yè)理論的評(píng)價(jià) ? 綜合運(yùn)用各種分析方法 ? 綜合考慮不同規(guī)制結(jié)構(gòu)的生產(chǎn)成本和交易成本 ? 在不同的規(guī)制結(jié)構(gòu)之間進(jìn)行比較研究 ? 交易維度理論是威廉姆森對(duì)企業(yè)理論的開(kāi)創(chuàng)性貢獻(xiàn) ? 采用間接方法，與就具體問(wèn)題規(guī)定交易成本做法不同 ? 要挾作為后契約機(jī)會(huì)主義行為 ? 對(duì) U、 H、 M三種組織結(jié)構(gòu)的考察 資產(chǎn)專用性理論 ? 克萊因 ? 克萊因崇尚自由主義經(jīng)濟(jì)學(xué)思想，在 1970年代中期提出了“貨幣的競(jìng)爭(zhēng)性供給”假說(shuō)。 ? 《縱向一體化、可占用性租金和競(jìng)爭(zhēng)性締約過(guò)程》 ? 《市場(chǎng)力量在確?？?jī)效中的作用》 ? 《自我履行契約》 ? 《契約和激勵(lì)：契約條款在確?？?jī)效中的作用》 ? 《作為組織所有權(quán)的垂直一體化：費(fèi)雪車身廠與通用汽車公司關(guān)系的再考察》 資產(chǎn)專用性理論 ? 契約的不完全性和理由 ? 首先，由于不確定性的存在，將來(lái)可能出現(xiàn)大量偶然的、不期出現(xiàn)的事件。對(duì)這些事件難以事前準(zhǔn)確估計(jì)到的，即使在事前準(zhǔn)確估計(jì)到并在契約中擬定相應(yīng)的條款，成本也是相當(dāng)高昂的，在估計(jì)到的事件中只有很少會(huì)出現(xiàn) ? 其次，簽訂契約以后，對(duì)契約條款執(zhí)行狀況的考察也存在種種困難，要清楚地進(jìn)行考察，必須花費(fèi)大量的費(fèi)用。即使存在第三方，要完滿地證實(shí)誰(shuí)違約以及違約造成的損失等方面的情況也是相當(dāng)困難的 資產(chǎn)專用性理論 ? 不完全契約與后機(jī)會(huì)主義行為“要挾” ? 追求財(cái)富最大化的交易者可能鉆諸如契約中沒(méi)有明確規(guī)定或難以對(duì)其行為進(jìn)行考察的空子 ? 既然簽訂詳細(xì)的完全的契約需要花費(fèi)大量的成本，交易者簽訂不明確的即不完全的契約就符合理性愿望，盡管不完全契約存在事后調(diào)整的麻煩 ? 不完全契約“缺口”的存在，使得交易者在事后可以利用種種手段對(duì)其交易伙伴進(jìn)行“要挾” ? 保證契約執(zhí)行，動(dòng)用第三方監(jiān)督、契約的自我履行機(jī)制或一體化這樣的手段 資產(chǎn)專用性理論 ? 一個(gè)現(xiàn)實(shí)的“要挾” 模型 ? 克萊因認(rèn)為交易各方當(dāng)初所選擇的契約條款，是為了使預(yù)期的“要挾”出現(xiàn)可能性達(dá)到最小 ? 用通用汽車公司與費(fèi)雪車身廠的長(zhǎng)期契約關(guān)系建立了“要挾”理論模型 資產(chǎn)專用性理論 ? 契約自我履行機(jī)制 ? 利用一個(gè)“不明確”契約履行機(jī)制，后契約機(jī)會(huì)主義可能免于發(fā)生。這個(gè)機(jī)制最終通過(guò)終止今后的交易關(guān)系的威脅和市場(chǎng)中的企業(yè)失敗來(lái)實(shí)現(xiàn)的 ? 如果交易者面對(duì)的獲得將來(lái)預(yù)期準(zhǔn)租流的貼現(xiàn)值大于違約的短期所得，契約將被不明確地執(zhí)行，后機(jī)會(huì)主義行為將不會(huì)發(fā)生，這種情況使得契約處于自我履行范圍之內(nèi) ? 契約自我履行范圍是由預(yù)期的準(zhǔn)租流的資本價(jià)值與違約的短期獲利的比較來(lái)決定的 資產(chǎn)專用性理論 ? 專用的可占用性準(zhǔn)租的含義及應(yīng)用 ? 對(duì)于任何一個(gè)交易者，專用性投資作出以后，這種準(zhǔn)租就出現(xiàn)了，機(jī)會(huì)主義行為就有可能變成現(xiàn)實(shí)。專用性投資越多，準(zhǔn)租也越多。它是一項(xiàng)資產(chǎn)的最有使用者與次優(yōu)使用者使用這個(gè)資產(chǎn)時(shí)所產(chǎn)生的價(jià)值的差，如果投資不具有專用性，這種準(zhǔn)租就不會(huì)出現(xiàn) ? 威廉姆森使用資產(chǎn)專用性這個(gè)詞匯，克萊因?qū)⑵渚唧w化為一種可以用數(shù)值衡量的價(jià)值流 ? 交易各方對(duì)其爭(zhēng)奪，在縱向一體化框架下進(jìn)行專用性投資就可能具有比較優(yōu)勢(shì) 資產(chǎn)專用性理論 ? 價(jià)格作為質(zhì)量保證 ? 存在一個(gè)足夠高的價(jià)格，使得不履行契約的企業(yè)所失去的一系列未來(lái)銷售的租金流，大于不履行契約所獲得的財(cái)富增加 資產(chǎn)專用性理論 ? 對(duì)克萊因企業(yè)理論評(píng)價(jià) ? 自我履行機(jī)制中的自由主義傾向 ? 契約的不完全和產(chǎn)權(quán)的非完美界定是關(guān)聯(lián)的 ? 克萊因在不完全契約理論中的地位 資產(chǎn)專用性理論 ? 格羅斯曼、哈特和莫爾 ? 不完全契約理論形成與 1980年代中期，不完全契約理論直接來(lái)自交易費(fèi)用理論，并吸收了代理理論的一些思想，由于這一理論強(qiáng)調(diào)所有權(quán)的重要性，因此他們的理論又被稱為“新產(chǎn)權(quán)理論” 資產(chǎn)專用性理論 ? 合約不完全性含義及導(dǎo)致其不完全理由 ? 有限理性 ? 交易成本的存在 ? 不對(duì)稱信息的存在 ? 企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)的影響 ? 語(yǔ)言使用的模糊性 資產(chǎn)專用性理論 ? Residual， Claim， Control ? Residual，原是統(tǒng)計(jì)學(xué)術(shù)語(yǔ)，指一個(gè)變量的觀測(cè)值與擬合值的離差的量度。在契約經(jīng)濟(jì)學(xué)中， residual則指契約條款沒(méi)有明確規(guī)定的情形 ? Claim，是指契約各方根據(jù)契約條款而提出的權(quán)利要求，即所有者的索取權(quán) ? Control，是指對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制。格羅斯曼和哈特將控制分為特定控制和剩余控制，前者指通過(guò)契約授予經(jīng)理的經(jīng)營(yíng)權(quán)，后者指戰(zhàn)略性的重大決策，任命和解雇經(jīng)理，決定重大投資、合并等契約沒(méi)有寫明的權(quán)利 資產(chǎn)專用性理論 ? 格剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)匹配 權(quán)利 形式 Claim Control Contract 工資支付；償還債務(wù) 日常經(jīng)營(yíng)管理 Residual 利潤(rùn)支配；股東權(quán)利 戰(zhàn)略決策控制 資產(chǎn)專用性理論 ? 格剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)匹配 權(quán)利 形式 Claim Control 匹配 Contract 企 業(yè) 伯利 米恩斯命題 Residual 權(quán) 利 哈特最適 匹配 阿爾欽和德姆塞茨模型 格羅斯曼和哈特模型 資產(chǎn)專用性理論 ? 格剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)差別 ? 內(nèi)容差別：剩余索取權(quán)具有顯著的統(tǒng)計(jì)特征，而剩余控制權(quán)則沒(méi)有顯著的統(tǒng)計(jì)特征 ? 角度差別：阿爾欽和德姆塞茨提出的剩余索取權(quán)是以古典企業(yè)為背景的，著重說(shuō)明團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中的監(jiān)督者的動(dòng)力來(lái)源，格羅斯曼和哈特提出剩余控制權(quán)是以公眾持股公司為背景，旨在討論一體化發(fā)生的原因 ? 功能差別：剩余索取權(quán)是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，剩余控制權(quán)是對(duì)經(jīng)營(yíng)管理的報(bào)酬 ? 契約形式：剩余索取權(quán)假定契約是完全的，契約明確，而剩余控制權(quán)則是不完全契約的直接結(jié)果，契約隱含 資產(chǎn)專用性理論 ? 格羅斯曼和哈特“所有權(quán)的成本和收益：縱向一體化和橫向一體化的理論” ? 人們選擇較低成本的契約，對(duì)所有的控制權(quán)進(jìn)行配置，若對(duì)另一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)的某些權(quán)利界定的成本過(guò)高時(shí)，購(gòu)入另一個(gè)企業(yè)難以明列的剩余控制權(quán)或許是最優(yōu)的，他們看重的是把剩余控制配置給一方當(dāng)事人的契約與把剩余控制權(quán)配置給另一方當(dāng)事人的契約之間的比較 資產(chǎn)專用性理論 ? 哈特和穆?tīng)? “產(chǎn)權(quán)與企業(yè)的性質(zhì)” ? 哈特和穆?tīng)栐噲D為交易何時(shí)通過(guò)市場(chǎng)與何時(shí)在企業(yè)內(nèi)進(jìn)行提供一個(gè)理論框架，在格羅斯曼那里討論的是最高管理層的激勵(lì)，而這篇論文主要是討論雇員的激勵(lì)是怎樣變化的。哈特和穆?tīng)柊l(fā)展了一套資產(chǎn)最優(yōu)配置理論 資產(chǎn)專用性理論 ? 哈特 “企業(yè)、合同與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)” ? 在現(xiàn)實(shí)的世界里，要預(yù)期所有可能發(fā)生的事情是不可能做到的，在人們無(wú)法簽訂完全的合同而控制權(quán)又相當(dāng)重要的地方，企業(yè)就出現(xiàn)了。已經(jīng)做了專用性投資的雙方是借助一體化還是市場(chǎng)方式處理雙方的關(guān)系，要取決于一體化的成本和收益 資產(chǎn)專用性理論 ? 對(duì) GHM不完全契約理論評(píng)價(jià) ? 企業(yè)契約理論雖然包含了一些不完全契約的思想，例如科斯的細(xì)節(jié)留待以后解決，阿爾欽和德姆塞茨的監(jiān)督成本，威廉姆森的資產(chǎn)專用性，克萊因的敲竹杠，張五常的發(fā)現(xiàn)價(jià)格成本，而 GHM在理論體系上抓住了契約的不完備性 ? 楊小凱和張維迎認(rèn)為這一理論只是最優(yōu)的所有權(quán)理論，而非真正的企業(yè)理論 ? 這一理論核心的概念是“不完全合同”和“剩余控制權(quán)” 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 主要代表人物：阿爾欽、霍姆斯特姆、埃斯瓦瑞、德姆塞茨、威斯、斯蒂格利茨、克特威 ? 理論要旨：關(guān)心企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（橫向一體化）問(wèn)題 ? 企業(yè)的產(chǎn)權(quán)理論有兩類：企業(yè)與外部的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)安排，團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論主要是指前者，團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論在現(xiàn)代企業(yè)理論的發(fā)展中具有放大效應(yīng)，就是說(shuō)在團(tuán)隊(duì)理論問(wèn)世之前，科斯的作品基本上還是一株小草或者一個(gè)礦山，阿爾欽和德姆塞茨對(duì)科斯的質(zhì)詢加上其他人特比是威廉姆森的傳播使這座礦山吸引了成批的采礦人 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 阿爾欽和德姆塞茨 ? 阿爾欽和德姆塞茨 1972年在《美國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)論》發(fā)表的論文《生產(chǎn)、信息費(fèi)用與經(jīng)濟(jì)組織》成為團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論的經(jīng)典文獻(xiàn) ? 他們?cè)噲D糾正科斯把企業(yè)和市場(chǎng)分開(kāi)甚至對(duì)立的觀點(diǎn)，認(rèn)為企業(yè)并沒(méi)有比市場(chǎng)更具優(yōu)勢(shì)的權(quán)利，其本質(zhì)仍是一種契約形式，企業(yè)權(quán)威與市場(chǎng)權(quán)威并無(wú)二致，但是他們反對(duì)科斯關(guān)于企業(yè)具有權(quán)威的觀點(diǎn)則不為經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 經(jīng)濟(jì)組織與團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的定義 ? 資本主義社會(huì)的標(biāo)志是資源由非政府組織所有和配置 ? 合作性生產(chǎn)活動(dòng)即稱之為團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)，使用幾種類型的資源，其產(chǎn)品不是每一個(gè)參與合作的資源分別進(jìn)行生產(chǎn)的成果的和，所使用的資源不屬于同一個(gè)人 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 ? 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中必然存在計(jì)量問(wèn)題 ? 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)具有合作優(yōu)勢(shì)之外，從團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)的定義和性質(zhì)還可以看出，經(jīng)濟(jì)組織必然遇到計(jì)量諸投入的生產(chǎn)率和對(duì)報(bào)酬進(jìn)行支付的問(wèn)題 ? 企業(yè)是一種特殊監(jiān)督裝置，也是一種特殊的定價(jià)機(jī)制