投資決策模型概述(編輯修改稿)
2025-02-26 20:38 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 er, pmt, pv, fv, type, guess)，返回年金的各期利率。函數(shù) RATE 通過迭代法計算得出，并且可能無解或有多個解 。 如果在進行 20次迭代計算后， RATE()函數(shù)的相鄰兩次結(jié)果沒有收斂于 ，RATE()函數(shù)返回錯誤值 NUM!。 ◆ Guess為預期利率。 ◆ 如果省略預期利率，則假設(shè)該值為 10%。 ◆ 如果函數(shù) RATE 不收斂，請改變 guess 的值。通常當 guess 位于 0 到 1 之間時，函數(shù) RATE 是收斂的。 一、投資決策概述 例： 若金額為 8000元的 4年期貸款，月支付額為 200元，則該筆貸款的月利率和年利率為多少？ 一、投資決策概述 （ 9） IRR()函數(shù) IRR(values, guess)，返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。 ◆ Values為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。 ◆ Values 必須包含至少一個正值和一個負值，以計算返回的內(nèi)部收益率。 ◆ 函數(shù) IRR 根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。故應確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。 ◆ 如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。 一、投資決策概述 例： 一貸款投資項目的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)如下表所示，求該項目的內(nèi)部報酬率。 一、投資決策概述 第 0 年 第 1 年 第 2 年現(xiàn) 金 流 量 21000 2 7 0 0 0 7 8 0 0 0貸 款 投 資數(shù)據(jù)凈 現(xiàn) 金 流 入 量2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 J K L M N O 第 0 年 第 1 年 第 2 年現(xiàn)金流量 21000 27000 78000期初貸款余額 回報 貸款利息 期末貸款余額 項目內(nèi)部報酬率 %凈現(xiàn)金流入量貸款投資數(shù)據(jù) 一、投資決策概述 （ 10） NPER ()函數(shù) NPER(rate, pmt, pv, fv, type)，基于固定利率及 等額分期付款 方式，返回某項投資的總期數(shù)。 一、投資決策概述 例： 金額為 8000元 的貸款，每月償還 200元，月利率為 1%，該筆貸款多少年還清 ? 一、投資決策概述 2 3 4 5 6 7 8 G H I J 貸款額 8000月利率 1%月支付額 200還款年限 例： 某公司準備投資 1000萬元建設(shè)一座橋梁，當年投資，當年建成，該橋今后 15年內(nèi)預計每年收益 100萬元。請問： – 若年貼現(xiàn)率為 8%，今后 15年內(nèi)預計收益相當于現(xiàn)值多少 ? – 若銀行貸款年利率為 5%，貸款 900萬元，按計劃 15年等額還清，每年還款額是多少？ – 考慮 15年的回報期，則該項目的內(nèi)部報酬率是多少 ? 一、投資決策概述 一、投資決策概述 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 G H I J 初始投資 ( 萬元 ) 1000年限 15年收益 ( 萬元 ) 100( 1 ) 貼現(xiàn)率 8%15 年收益的現(xiàn)值 ( 萬元 ) (2) 銀行貸款 ( 萬元 ) 900貸款利率 5%還款年限 15年還款額 ( 萬元 ) ( 3 ) 內(nèi)部報酬率 6% （ 1） 整理問題涉及的已知數(shù)據(jù)，列出各期的凈現(xiàn)金流。 （ 2） 建立投資評價模型框架，使決策者能清楚地看出哪些是已知參數(shù)，哪些是可變的決策變量，哪些是反映結(jié)果的目標變量。 （ 3） 求出所有投資項目凈現(xiàn)值。 （ 4） 求出投資項目中最大的凈現(xiàn)值，找出最優(yōu)投資項目名稱。 （ 5） 求出項目的內(nèi)部報酬率，分
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