pe投資決策流程概述(編輯修改稿)
2024-11-15 09:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 進行下一步。 （二） 關(guān)于盡職調(diào)查 盡職調(diào)查的目的主要在于促進對企業(yè)真實狀態(tài)的進一步了解以及解決前期調(diào)研中的疑問 。此時的自我定位應是審慎而嚴謹?shù)?。對企業(yè)的各項財務(wù)狀況、經(jīng)營情況的評判都應是能有信息與資料相互印證的。 對于那些無法印證的事項應持保留意見 ，并與相關(guān)人士進行進一步的溝通與探討。 大部分疑問消除之后，應當給予企業(yè)一個恰當?shù)脑u價了。 當然，做好了審慎嚴謹，會有好的開始，但這并不是唯一。審慎嚴謹之后應當是以一個創(chuàng)業(yè)者的視角審 視 整個企業(yè)。設(shè)想，如果你掌管這個企業(yè)，你應當從 哪 些方面 來 發(fā)展企業(yè)， 哪 些是應當保留并加強的，哪些是應當摒棄并轉(zhuǎn)變的？ 這些方面可能就是企業(yè)未來面臨的風險所在，致使投資失敗的原因，也可能是之后我們 后續(xù) 能為企業(yè)提供增值服務(wù)、促進企業(yè)價值提升的地方。 如果面對這些問題（或潛在問題），你毫無還手之力，則應放棄。 （三） 關(guān)于交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計 此處極 為考驗人 。如果每一個項目都能成功 ，大家其樂融融的看著它上市，則幾乎可以無視交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計，能賺到錢就行。但令人為難的是項目存活率是很低的，與其說交易結(jié)構(gòu)是用 目前最為可行的安排 來分配未來收益的手段，不如說控制風險、盡量減少以后發(fā)生不悅情形的方法。 但眾所周知，契約從來都不是完全的，故此由交易結(jié)構(gòu) ，特別是其中的一些防御性條款 所帶來的結(jié)果是非常不確定的。 交易結(jié)構(gòu)應當由項目小組 會同 專業(yè)的會計、稅務(wù)、法律機構(gòu)共同商議。 交易結(jié)構(gòu)主要包括以下幾個方面的內(nèi)容： ：資產(chǎn)交易或股權(quán)交易 ：優(yōu)先股、普通 股、可轉(zhuǎn)換債券等 ：現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、現(xiàn)金 +股權(quán)；分批支付、一次性支付 ： 本公司、 離岸控股公司、合資 公司 ： （投資意向書） （ 1） 投資的前提條件 ：目標公司必須在特定日期或特定事件前完成某些條件才能獲
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