商業(yè)銀行同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理(編輯修改稿)
2025-02-08 23:39 本頁面
【文章內容簡介】 限”的思路 18/20 （ 2） 理財監(jiān)管新規(guī) ? 理財監(jiān)管 8號文：明確對銀行的非標準化理財產品做出了規(guī)模上的限定：對于部分非標資產比重占比較大的銀行，要么整理資產池，要么將超出部分的非標債權計提風險加權資產，納入監(jiān)管考核。 ? 理財業(yè)務全面登記申報。 ? 理財監(jiān)管 35號文： （ 1）事業(yè)部制改革，時間表 （ 2）理財產品間不得相互交易，調劑收益 19/20 同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向 （ 1）回歸負債管理（組合管理） ? 同業(yè)負債總體規(guī)模上升趨勢減緩，但是從長期來看，直接融資市場的發(fā)展將會推動銀行同業(yè)負債占比持續(xù)上升； （以美國為例， 19732023，銀行業(yè)同業(yè)負債占總負債 2%22%；存款占總資產 94%65%） ? 來自資本市場的沉淀資金主要是結算資金，成本較低，且粘性較強； （據估算，新增納入存款項下的同業(yè)存款目前存量規(guī)模約為 8萬億元） ? 理財產品形態(tài)將打破同質化。 （凈值型產品、個性化產品） 20/20 （ 2）實質資本占用 ? 非標資產已經 難以作為 銀行同業(yè)資產，也無法再享受較低的資本占用； ? 開展同業(yè)投資業(yè)務，表明監(jiān)管層防范風險、加強管理意圖，將直接增加銀行的 資本消耗 。 ? 按照監(jiān)管“實質重于形式”的要求，按照資產風險實質上占用資本。 21/20 （ 3）加快產品創(chuàng)新 ? 同業(yè)創(chuàng)新方面： 標準化工具方向 。 同業(yè)負債業(yè)務除了拆借 、 回購 、 存放以外 ， 將大力發(fā)展大額可轉讓存單等產品； “ 非標資產 ” 則可能逐步被資產證券化等標準化產品替代 。 ? 資管創(chuàng)新方面： ① 凈值型 、 開放類 、 委托管理類產品將是創(chuàng)新方向 。 ② 加強理財產品的信息披露 ， 提高市場化透明度 。 ③ 提高管理能力 ， 避免風險傳遞 ， 真正履行好資產管理責任 。 ④ 拓寬思路 ， 發(fā)展綜合理財和咨詢服務 ， 立足于資產管理平臺和高粘性的增值服務 ， 為客戶提供多元化的金融服務 。 22/20 （ 4）拓展合作渠道 ? 隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼續(xù)深入，從分散的、單點的合作轉變?yōu)橄到y(tǒng)的、戰(zhàn)略性合作，通過資本、業(yè)務、服務等關系形成錯綜復雜的網絡。 ? 搭建互聯(lián)網 +同業(yè)合作渠道，組建富有粘著力的客戶分層體系、產品營銷體系、信息快速共享體系，以資金、渠道、服務為支撐，拓展同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新盈利能力。 23/20 同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征 24/20 信用風險主體日益復雜 由 融資方式創(chuàng)新 、 資產形式轉換 帶來的資產驅動性同業(yè)業(yè)務快速增長。 ? 信用風險主體 由同業(yè)機構向融資主體 、 融資項目轉變 。 ? 風險承擔主體 由單一同業(yè)機構向銀行 、 非銀機構 、融資主體 、 融資主體關聯(lián)方等多元主體轉變 。 ? 資產驅動性同業(yè)業(yè)務多交易結構復雜，投資方需與多元風險承擔主體互相協(xié)作，共同控制 信用風險。 ? 信貸資產信用風險的自控性與同業(yè)業(yè)務信用風險的他控性。 風險承擔主體多元化 信用風險的他控性 25/20 交易對手風險呈多元化發(fā)展 ? 非銀金融機構參與增加，其業(yè)務風險偏好較高，但普遍整體實力不強； ? 存款保險制度推出，銀行破產清算可能成為現(xiàn)實； ? 為運用信用杠桿，獲得超額信用溢價，主動選擇風險評級較低金融機構。 26/20 簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大 ? 交易結構中多個交易主體，需簽署多個法律文件，原銀行與融資人之間的直接借貸關系，轉變?yōu)殂y行與通道結構之間的契約關系，對融資人的約束力下降，操作風險上升。 ? 收益權的再轉移或再結構化后，法律主體、法律文件之間的依賴或關聯(lián)關系復雜化，操作風險上升。 ? 簡單業(yè)務復雜化后，信用風險、市場風險蘊藏在法律文件中，法律風險成為同業(yè)及資管業(yè)務的第一風險。 27/20 （ 1）期限錯配 短期資金配置長期資產 ， 獲取更高息差 。 ? 同業(yè)業(yè)務 。 同業(yè)資產占負債比例過高 ， 導致資金運行穩(wěn)定性脆弱 ，潛在流動性風險壓力增大；追逐高收益從而不由自主擴大期限錯配程度 ， 蘊含潛在流動性風險 。 ? 資產管理業(yè)務 。 截至 2023年末 ， 銀行理財產品加權平均期限 個月 ， 1年期以上理財產品占比僅為 %。 投資長期限非標資產存在流動性風險 。 《 中國銀行業(yè)理財市場年度報告 》 （ 2023） 流動性風險日益增加 28/20 （ 2）產品轉換，風險暗藏 ? 同業(yè)、資管原債券、票據、同業(yè)負債等高流動性資產投資占比逐步降低，讓位于應收款類投資，導致銀行流動性管理壓力加
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