【文章內(nèi)容簡介】 理公司為凈資產(chǎn)的 20%。中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）授權(quán)的一級分支機(jī)構(gòu)的最高拆入限額和最高拆出限額由該機(jī)構(gòu)的總行授權(quán)確定，納入總行法人統(tǒng)一考核。 ? 中國人民銀行可以根據(jù)市場發(fā)展和管理的需要 調(diào)整 金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借資金 限額 。 ? 中國人民銀行可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的申請 臨時調(diào)整拆借資金限額 。 ? 中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)可在總行授權(quán)的范圍內(nèi)臨時調(diào)整轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的拆借資金限額。 同業(yè)拆借用途： ? 所有同業(yè)拆借市場的參與者拆入資金只能用于彌補票據(jù)結(jié)算、聯(lián)行匯差頭寸的不足和解決臨時性周轉(zhuǎn)資金的需要。 ? 所有同業(yè)拆借市場參與者都需參照執(zhí)行商業(yè)銀行法的有關(guān)規(guī)定，即“ 禁止利用拆入資金發(fā)放固定資產(chǎn)貸款及投資 ” 。 同業(yè)拆借期限： ? 商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和政策性銀行最長拆入期限為 1年， ? 金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司和保險公司最長拆入期限 3個月， ? 財務(wù)公司、證券公司、信托公司和保險資產(chǎn)管理公司最長拆入 7天。 同業(yè)拆借期限： ? 同業(yè)拆借到期后不得展期。 ? 金融機(jī)構(gòu) 拆出資金的最長期限 不得超過對手方由中國人民銀行規(guī)定的 拆入資金最長期限 。 ? 中國人民銀行可以根據(jù)市場發(fā)展和管理的需要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的拆借資金最長期限。 拆借占短期融資的比例： ? （ 3） 歐洲貨幣市場 借款 概念 ：指銀行通過歐洲貨幣市場獲得資金。 歐洲貨幣存款 ： 當(dāng)銀行所接受的存款貨幣不是母國貨幣時，該存款就叫做歐洲貨幣存款。 特點： 不受任何國家的政府管制和納稅限制，借款條件靈活，不限制用途； 不受利率管制，存款利率相對較高，貸款利率相對較低； 資金調(diào)度靈活，手續(xù)簡便，短期借款一般不簽協(xié)議，無需擔(dān)保，主要憑信用。 （ 4） 回購協(xié)議 在出售金融資產(chǎn)獲得資金的同時，確定一個在未來某一時間，按一定價格購回該資產(chǎn)的協(xié)議。 交易對象一般是政府債券。 特點 ： 回購協(xié)議利率較低，如果銀行以此融資用于收益較高的投資，則會帶來更高的盈利。 （ 5）發(fā)行 商業(yè)票據(jù) ? 商業(yè)票據(jù)發(fā)行是指企業(yè)在金融市場上按貼現(xiàn)方式發(fā)行商業(yè)票據(jù)以籌集資金的行為。 ? 主要分為直接發(fā)行和 間接 發(fā)行。 ? 直接發(fā)行商業(yè)票據(jù)者須為資信卓著的大公司，而且其發(fā)行數(shù)量巨大，發(fā)行次數(shù)頻繁。 ? ? 間接 發(fā)行是通過商業(yè)票據(jù) 經(jīng)銷商 的發(fā)行，對發(fā)行來說較簡便，但費用高。 2．長期借款的主要渠道 ? 長期借款的主要渠道 —— 發(fā)行金融債券 ? 銀行發(fā)行中長期債券所承擔(dān)的利息成本較其他融資方式要高，但可以較好地保證銀行資金的穩(wěn)定。資金成本的提高也促使商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險較高的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，這從總體上增大了銀行經(jīng)營的風(fēng)險。 3．金融債券的種類 （ P69） ? （ 1）一般性金融債券（四種劃分） ? ? 擔(dān)保債券和信用債券（按債券發(fā)行的條件劃分） ? 擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券 ? 信用債券是完全以發(fā)行者本身信用為保證發(fā)行的債券 ? 固定利率債券和浮動利率債券 ? 固定利率債券 ? 是指在債券期限內(nèi)利率固定不變，持券人到期取回本金，定期取得固定利息的一種債券。 ? 浮動利率債券 ? 是指在期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時間間隔（一般是 3 個月或半年），按某種選定的市場利率（如倫敦銀行同業(yè)拆借利率），進(jìn)行利率調(diào)整的債券。 ? 普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券 ? 普通金融債券 ? 是定期存單式的到期一次還本付息的債券。 ? 累進(jìn)利息金融債券 ? 是指銀行發(fā)行的浮動期限式，利率與期限掛鉤的金融債券。 ? 優(yōu)點：使投資者的收益與其投資期限長短掛鉤。 ? ? 累進(jìn)利息金融債券特點： ? 期限通常在 15 年之間，債券持有者可以在最短與最長期限內(nèi)隨時到發(fā)行銀行兌付，但不滿 1 年不能兌付。 ? 累進(jìn)制計息法： ? 即將債券的利率按債券的期限分成幾個不同的等級，每一個時間段按相應(yīng)的利率計付利息，然后將幾個不同等級部分的利息相加，得出債券的總利息 ? 附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券 ? ? 附息金融債券 ? 是指在債券期限內(nèi)，每隔一定時間（半年或一年）支付一次利息的金融債券。 ? 通常券面上附有每次付息的息票，每付一次利息就剪下一張息票。 ? 優(yōu)點： ? 分期付息可有效減輕債務(wù)到期時集中付息的壓力。 貼現(xiàn)金融債券 ? 是指發(fā)行機(jī)構(gòu)在一定時間或期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。 ? 此債券的券面上不附有息票，到期按面額還本，不再計息。 其利息為貼現(xiàn)金融債券的發(fā)行價格與償還價格的差額。 （ 2）國際金融債券 ? 外國金融債券 ? 指債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的以該國貨幣為面值的金融債券 ? 平行金融債券 ? 指發(fā)行銀行同時在幾個不同的國家發(fā)行的幾種外國金融債券，其債券的籌資條件和利息基本相同，在哪個國家發(fā)行，就以哪個國家的貨幣標(biāo)價。 ? 歐洲金融債券 ? 利用歐洲的某一金融市場發(fā)行的金融債券，稱為歐洲金融債券。 ? 由于在歐洲金融市場上發(fā)行債券選擇的幣種（美元、或日元等）不同，又可具體分為歐洲美元金融債券和歐洲日元金融債券。 國際金融債券 國際金融債券：在國際金融市場發(fā)行，面額以外幣表示的金融債券。 外國金融債券 歐洲金融債券 平行金融債券 發(fā)行銀行 代理銀行或金融機(jī)構(gòu)所在國貨幣表示面值并發(fā)行銷售 發(fā)行銀行 代理銀行或金融機(jī)構(gòu) 面值貨幣以外的國家發(fā)行銷售 發(fā)行銀行 代理銀行或金融機(jī)構(gòu)所在國貨幣表示面值并發(fā)行銷售 代理銀行或金融機(jī)構(gòu)所在國貨幣表示面值并發(fā)行銷售 ? 六、非存款性資金來源規(guī)模的確定 ? 銀行的資金缺口 =當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款與投資 需求 — 當(dāng)前和預(yù)計的存款量 ? 即取決于存款量和投資于貸款需求量之間的對比關(guān)系。 第三節(jié)、商業(yè)銀行的負(fù)債管理 ? 一、負(fù)債業(yè)務(wù)管理目標(biāo) ? 二、負(fù)債成本分析 ? 三、存款的定價方法 ? 四、負(fù)債管理 一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)管理目標(biāo) （ 1） 負(fù)債 數(shù)量穩(wěn)定增長； （ 2）負(fù)債成本下降； （ 3）負(fù)債結(jié)構(gòu)合理。 提問 ? 我國存款 22萬億，存款率高好不好？ 二、負(fù)債成本分析 （一）存款負(fù)債的成本構(gòu)成 ? 存款負(fù)債成本是銀行成本的主要部分，是商業(yè)銀行在組織資金來源過程中所花費的開支。 ? 存款負(fù)債成本包括利息成本和非利息成本。 ? 1． 存款利息成本 ? 是銀行按約定的存款利率，以貨幣形式支付給存款人的報酬。 ? 2．非利息成本（營業(yè)成本、服務(wù)成本） ? 指商業(yè)銀行在吸收存款時所發(fā)生的除利息成本之外的一切成本。 ? 非利息成本包括： ? 銀行工作人員的工資 、廣告費、設(shè)備費和房屋租賃費、 折舊費、辦公費用等。 （二）成本的相關(guān)概念 利息成本 營業(yè)成本：除利息外的其他所有開支 資金成本：利息成本 +營業(yè)成本 可用資金成本：銀行可用資金所負(fù)擔(dān)的全部成本 有關(guān)成本：風(fēng)險成本；連鎖反應(yīng)成本 （二） 成本的相關(guān)概念 資金成本 ? 資金成本是包括利息在內(nèi)的花費在吸收負(fù)債上的一切開支，即：利息成本和營業(yè)成本之和，它反映銀行為了取得負(fù)債而付出的代價。 ? 資金成本 =利息成本 +營業(yè)成本 資金成本 資金 成本率 利息成本 +經(jīng)營成本 存款平均余額 = 100% 資金成本率 可用資金成本 ? 可用資金成本是指可以實際用于貸款和投資的資金成本。 可用資金 =總資金 存款準(zhǔn)備金 ? 存款準(zhǔn)備金比率越大，它實際可以使用的資金數(shù)量就越少，可用資金的成本就越高。 ? 原因？ ? 原因： ? 銀行的庫存現(xiàn)金和準(zhǔn)備金存款屬于非盈利性資產(chǎn)，是銀行存款中的一部分，銀行對此同樣要支付利息，因此當(dāng)銀行確定盈利資產(chǎn)的最低盈利水平時，必須包括準(zhǔn)備金成本。 可用資金成本 —— 指銀行可用資金所負(fù)擔(dān)的全部成本 。 可用資金成本率 = 利息成本 +經(jīng)營成本 存款平均余額 法定存款準(zhǔn)備金 超額存款準(zhǔn)備金 100% 可用資金成本率 ? 例如： ? 100 億元的存款，其中： ? 庫存現(xiàn)金和準(zhǔn)備金比率為 20%。 ? 投入房產(chǎn)等非盈利資產(chǎn)比率為 10%。 ? 非可以資金占 30%。 ? 利息與營業(yè)成本為 3%。 資金成本 =3億元 ? 可用資金率 =130%=70%。 可用資金 =70億元 可用資金成本率 =資金成本 /可用資金總額 =3/70 =%。 ? 3．相關(guān)成本 ? （ 1）風(fēng)險成本，即因存款增加引起銀行風(fēng)險增加而必須付出的代價 ? 如 :增加 利率敏感性存款 會增加利率風(fēng)險 . ? 可變利率存款取決于市場利率變動的風(fēng)險等等 ? ? （ 2）連鎖反應(yīng)成本，指銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥姆?wù)和利息支出，而引起對原有存款增加的開支 . （三）負(fù)債成本分析 邊際成本 ? 邊際成本指銀行增加一個單位存款資金所支付的成本。 邊際成本分析 %1001 ???新增資金新增營業(yè)成本新增利息邊際成本 mc%1002 ??? xmc 新增資金 新增營業(yè)成本新增利息可用資金邊際成本分母中，新增資金 χ= 可用資金 χ是新增資金中用于補充現(xiàn)金的資產(chǎn)， 不算盈利資產(chǎn)。 案例 ? 邊際成本 MC1計算 ? 邊際成本 MC2計算 例：某銀行準(zhǔn)備以 NOWS支持資產(chǎn)擴(kuò)充，這些資金的利息成本為 5%，其他開支為 2%，新增資金的 24%用于非盈利資產(chǎn)。計算銀行的邊際成本率。 新增資金邊際成本率 =5%+2% =7% 1 100% 新增可用資金邊際成本率 =5%+2% =% 124%