外匯期權業(yè)務(編輯修改稿)
2025-02-02 09:03 本頁面
【文章內容簡介】 定匯率買進某種貨幣的權利 我國某外貿公司預計 3個月后用美元支付 400萬加元進口貨款，預計加元有大幅波動，以期權交易保值。 已知：即期匯價 USD1= (IMM)協定價格 CAD1= (IMM)保險費 CAD1= 期權交易的傭金占合同金額 %，采用歐式期權，假設 3個月后市場匯率分別為 USD1=，和USD1=，該公司各需要支付多少美元？ （ 1）在 USD1=，若按市場匯率兌付需要 400/= 因為買了看漲期權，可以按照協定價格買加元，支付美元總數為(400*)+(400*)+(400*%)/2= （ 2）在 USD1=，若按市場匯率兌付需要 400/=，小于按協定價格支付的(400*)萬美元 放棄履行期權合約，按市價買進加元，支付的總成本為： += 到期是否履行期權合約？ 協議價格 市場價格：行使買入權利 CAD1=＜ CAD1= 協議價格〉市場價格：放棄履行 CAD1=＞ CAD1= （看跌期權多頭） 期權的買方獲得按照協定匯率賣出某種貨幣的權利 。 例：我國某外貿公司向英國出口商品， 3月后收回 100萬英鎊，擔心到期后英鎊對美元貶值，減少美元創(chuàng)匯收入，以外匯期權進行保值 已知：即期匯價 GBP1= (IMM)協定價格 GBP1= (IMM)保險費 GBP1= 傭金占合同 % 3個月后英鎊對美元創(chuàng)匯價分別為 GBP1=GBP1=，該公司的收益？ （ 1）在 GBP1=，若按市場價格，該公司只能收入 140萬美元。 履行期權合約，按照協定價格 GBP1=鎊得到 ，扣除期權費與傭金可得： (100*+100*%*)= （ 2）在 GBP1=，若按市場價格，該公司能收入 160萬美元。 履行期權合約，按照協定價格 GBP1=只能得到 ，放棄履行期權和約，實際收入： = 到期
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