項目八外匯期貨與期權易(編輯修改稿)
2025-06-20 00:49 本頁面
【文章內容簡介】 為 （即每張 合約最小變動 ） ?每日限價：升降幅度不超過 （即每張合約 750美元） ?交易終止點：交割之前的第 2個營業(yè)日 ?交割月份： 12 （ 5）日元期貨合約 外匯交易所場內報價 手勢圖 匯率變動的風險（即套期保值和投機） 其中套期保值 賣出套期保值 買進套期保值 模塊三、外匯期貨交易的運用與分析 某美國公司預計 6月 5日將要支付 150萬美元，當前即期匯率： $￡ ,按此匯率計算，美元支付的預期成本為 （ 150247。 ），但該公司擔心，從現(xiàn)在到 6月 5日這段時間英鎊將貶值。因此，希望通過期貨合約套期保值。 案例 81 若預期升值：達到 $￡ ,那么，應套期保值。 行動：當前，交易所英鎊期貨合約的即期價格為 ，那么 150萬美元相當于 940439英鎊（ 1500000247。 ）每份英鎊合約金額為 62500英鎊，所以，該公司需出售 15份（ 940439247。 62500）通過簽訂期貨合約。該公司將匯率鎖定在。 ： 損益計算： 6月份期貨合約出售價格： ， 為 扎平頭寸合約買入價 每英鎊期貨合約交易損失 $￡ 15份合約總損失 =15 62500 =35625美元 案例分析： 日期 現(xiàn)貨市場 期貨市場 6月 14日 當日即期匯率GBP1=， 3個月期匯率 GBP1= 買入 9月 16日交割合約 5張，成交匯率 GBP1= 9月 14日 即期匯率升至GBP1=，買入現(xiàn)匯 125000英鎊付貨款，支付成本為：125000 =205625美元 當月交割英鎊期貨匯率升至GBP1=，先賣掉 6月 14日購 入的期貨合約，價格為： GBP1=，獲利： （ ） 125000=6250美元 盈 虧 買入英鎊的凈成本為： (2056256250)=199375美元。 單位成本為 GBP1= 買入套期保值案例分析 —— １９８２年１２月，外匯期權交易在 美國 費城股票交易所首先進行，其后 芝加哥 商品交易所、 阿姆斯特丹的歐洲期權交 易所和加拿大的蒙特利爾交易所、倫敦國際金融期貨交易所等都先后開辦了外匯期權交易。目前，美國費城股票交易所和芝加哥期權交易所是世界上具有代表性的外匯期權市場，經營的外匯期權種類包括英鎊、瑞士法郎、西德馬克、加拿大元、法國法郎等。 模塊四 認識外匯期權交易 —— 又叫選擇權交易，指期權買方通過支付一筆較小的費用（期權費）而買到一種權力，這種權利使得他有權在合約的到期前以預先確定的價格買入或者賣出某種外匯的交易形式。 在期權交易中
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