項目八外匯風險管理(編輯修改稿)
2025-02-08 17:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 值令其蒙受了巨大的損失，最后不 得不申請破產(chǎn)。 2022年 4月進行了 拍賣。 武漢理工大學經(jīng)濟學院金融學系 14 外匯風險的分類 — 交易風險 （ 3） 其他外匯交易風險。由于交易者進行外匯遠期交易、期貨、期權(quán)交易或者外匯銀行在外匯交易中持有的各種貨幣的未軋平的頭寸時，也會面臨外匯風險。 例：某投機商預測美元兌日元的匯率呈上漲趨勢，當時即期市場匯率為 USD = JPY 。于是以 USD 1 = JPY USD 500 000的美元遠期合約。但三個月后美元的市場匯率出現(xiàn)和預測相反的變化，三個月后即期市場匯率為 USD 1 = JPY 。此投機商遭受的外匯凈損失為 20 000 萬日元。 武漢理工大學經(jīng)濟學院金融學系 15 經(jīng)濟風險 Economic Risk又稱經(jīng)營風險，是指意料之外的匯率變動通過影響企業(yè)生產(chǎn)銷售數(shù)量、價格和成本，而引起企業(yè)未來一定期間內(nèi)收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失 。 外匯風險的分類 — 經(jīng)濟風險 對于一個企業(yè)來說，經(jīng)濟風險是從企業(yè)整體上進行預測、規(guī)劃和經(jīng)濟分析，涉及資金營銷、采購和生產(chǎn)等各個層面 。 16 外匯經(jīng)濟風險 —我國汽車制造業(yè) 我國汽車行業(yè) 原材料、引進先進的技術(shù)和設(shè)備。中國汽車企業(yè)到國外建廠和進行海外并購等方面。 17 ? 外匯經(jīng)濟風險的影響取決于多方面因素。 – （ 1）需求的價格彈性。 – （ 2）轉(zhuǎn)換生產(chǎn)及原料供應(yīng)地的可能性。 – （ 3）跨國公司的母公司和它在外國的子公司所承擔的匯率風險是不同的。 企業(yè)預測外匯風險的大小取決于企業(yè)預測未來匯率變化的能力，預測是否準確將直接影響企業(yè)的生產(chǎn)、銷售和融資等方面的戰(zhàn)略決策。由此可見，對企業(yè)而言，經(jīng)濟風險比交易風險、會計風險更重要。 視頻觀看 視頻 外匯風險 4 外匯風險管理的一般方法 ? 一 、 做好貨幣選擇 ， 優(yōu)化貨幣組合 ? 二 、 貨幣保值法 ? 三 、 根據(jù)實際情況 ， 選用結(jié)算方式 ? 四 、 利用外匯與借貸投資業(yè)務(wù) ? 五 、 易貨貿(mào)易法 一、做好貨幣選擇，優(yōu)化貨幣組合 ? 本國貨幣計價法 ? 在對外交易中應(yīng)盡力爭取使用本國貨幣計價結(jié)算在商品出口中 ， 如能用出口國貨幣計價結(jié)算 ， 則與商品在國內(nèi)銷售一樣 ， 出口商無外匯風險損失 ，而把本國貨幣匯率波動的風險轉(zhuǎn)移給進口商 。 ? 例如 ， 美國一進出口公司出口產(chǎn)品時以美元計價結(jié)算 ， 進口產(chǎn)品時以日元計價 ， 如果美元貶值 ， 該公司將蒙受損失 。 匯率 出口應(yīng) 收款 進口應(yīng)付款 成交日USD1=J￥ 110 1萬美元 110萬日元相當于 1萬美元 付款日USD1=J￥ 100 1萬美元 110萬日元相當于 元 計價貨幣選擇不當 如果該公司改變計價貨幣，情況將完全不同，即出口以日元計價，進口以美元計價，這樣該公司不僅不會蒙受損失，還會額外獲取 1000
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