mba課程-資本運(yùn)營與兼并收(編輯修改稿)
2025-01-30 16:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 中集集團(tuán)風(fēng)險：容易發(fā)生惡性競爭！“四兩撥千斤 ”發(fā)展模式—— 東莞 LangH公司特別提醒：風(fēng)險非常大！搞不好就 ——鏈?zhǔn)桨l(fā)展模式 —— 廣東 WinS集團(tuán)飼料“小馬拉大車 ”發(fā)展模式—— 廣東奧園收購武漢成成文化“攀高結(jié)貴 ”發(fā)展模式——wanrong制藥廠—— 臺灣致福公司MBO與 SMBO發(fā)展模式—— 東莞 DongH公司、上市公司美的股份、宇通客車等我們管理層要收購你的公司關(guān)鍵：有人要賣，有人想買，價格合理，又能融得到資即買得起。多元化發(fā)展模式—— 廣州 DEH公司、廣東 YI’AN集團(tuán)特別提示：風(fēng)險非常大！一個典型的案例。汽車房地產(chǎn)高科技 IT集團(tuán)皮具、制衣注意業(yè)務(wù)相關(guān)性，不相關(guān)多元化的風(fēng)險非常大！一個真實(shí)的企業(yè)多元化的案例制造流通房地產(chǎn)高科技金融證券權(quán)力 杜邦、美孚、 GE、云天化、道爾博貿(mào)易公司IT、生物工程證券公司房地產(chǎn)投資公司國際化發(fā)展模式—— 廣東天普生化、中集、聯(lián)想、中芯微、百度九、購并中 中介組織的作用?法律盡職調(diào)查?財務(wù)盡職調(diào)查?業(yè)務(wù)盡職調(diào)查?投資銀行?會計師事務(wù)所?律師事務(wù)所?兼并事務(wù)所?產(chǎn)權(quán)交易所?銀行十、購并易犯的錯誤216。 盲目多元化216。 超過自己的風(fēng)險承受能力，過度冒險216。 投資的短期行為216。 一味模仿和跟風(fēng)216。 只向內(nèi)不向外216。 只向外不向內(nèi)216。 低估了資本運(yùn)營的難度216。 踏入了低成本擴(kuò)張的陷阱216。 激素綜合癥216。 成本過高地溢價 十一、購并風(fēng)險 —— 股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)計 —— 信用和信譽(yù)調(diào)查 —— 市場及營銷管理 —— 資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)設(shè)計 —— 資產(chǎn)評估和產(chǎn)權(quán)交易定價設(shè)計6. 多角化風(fēng)險 —— 注意行業(yè)的關(guān)聯(lián)性7. 投資和再投資風(fēng)險 —— 投資決策的可行性研究8. 整合風(fēng)險 —— 購并后的文化、人事決策9. 法律風(fēng)險 —— 政策法規(guī)研究 —— 聘用專業(yè)機(jī)構(gòu)，對目標(biāo)公司進(jìn)行全面的調(diào)查 CISCO思科收購的五條原則?有可分享的愿景目標(biāo)? 為被并購公司員工創(chuàng)造短期利益? 與公司的戰(zhàn)略融合，給客戶更大附加值? 文化兼容? 在地理位置上與公司運(yùn)營比較接近十二、 并購重組后的整合—— 成功購并重組三要素? 能給公司帶來持續(xù)的盈利能力? 避免支付過高的成本溢價? 購并后的文化和人事整合 案例分析—— 聯(lián)想 8780萬港幣收購漢普 51%的股份案例一 ——開發(fā)南沙再造一個新廣州基本情況?開發(fā) “大南沙 ”的背景?南沙地區(qū)的地理位置?南沙地區(qū)的交通優(yōu)勢 2023年廣州市在 《 廣州城市建設(shè)總體戰(zhàn)略概念規(guī)劃綱要 》 中提出實(shí)施 “ 南拓、北優(yōu)、東進(jìn)、西聯(lián) ”的跨越式空間發(fā)展策略，并將開發(fā)南沙地區(qū)作為廣州城市發(fā)展和構(gòu)筑新經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的重頭戲來抓。 空間上處于廣州最南端的南沙，是 “ 南拓 ” 的最前沿，是實(shí)現(xiàn)廣州由沿江城市向現(xiàn)代化、國際化的濱海大都市轉(zhuǎn)變的希望所在。南沙地區(qū)的開發(fā)建設(shè)是作為完善城市功能、加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要舉措之一。 南沙開發(fā)區(qū)的支點(diǎn) —— 深水港口背景 南沙地區(qū)的地理位置處于整個珠江三角洲的地理幾何中心，一小時經(jīng)濟(jì)圈內(nèi)囊括了廣東省十余座大城市，水路距香港 38海里，距澳門 41海里。周邊有廣州、深圳、珠海、香港、澳門五大國際機(jī)場。 地理位置交通優(yōu)勢規(guī)劃圖－ 五大組團(tuán)規(guī)劃圖－ 七大基地 分析 ——NS 資產(chǎn)經(jīng)營公司總體目標(biāo)–我認(rèn)為， NS資產(chǎn)經(jīng)營公司對自己的定位應(yīng)該是一個 城市運(yùn)營商使命。 公司開展資本運(yùn)營的目標(biāo)是依托自身強(qiáng)大的政府主導(dǎo)優(yōu)勢、地理優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和珠江三角洲經(jīng)濟(jì)圈大背景，通過以產(chǎn)權(quán)資本為龍頭，開展全方位的資本運(yùn)營，為公司進(jìn)行投資、融資，順利 實(shí)現(xiàn)廣州市政府開發(fā) NS的宏偉愿景 ；把 NS的品牌不斷做大、做強(qiáng)，讓世界了解 NS，使 NS面向全世界開放，全面提升 NS的核心競爭力。具體目標(biāo)–－融資 —— 投資–－資本運(yùn)營 —— 品牌增值–－賺取利潤 —— 回報股東和政府 分析 ——NS 資產(chǎn)經(jīng)營公司 分析 ——NS 資產(chǎn)經(jīng)營公司 NS與其他地區(qū)的差距分析（國內(nèi)外） 如 NS與上海浦東的差距在哪里？——NS 和上海浦東的定位有何不同—— 發(fā)展目標(biāo)方面—— 硬件方面—— 軟件方面—— 資金實(shí)力方面 —— 管理水平方面 NS資產(chǎn)經(jīng)營公司的 SWOT分析優(yōu)勢：幾何中心位置地理環(huán)境優(yōu)越廣東省、廣州市地方政府支持深水港政府和社會的期望值極高威脅：深圳大力發(fā)展物流港口，與 NS開發(fā)有一定重疊高層人事影響是個變數(shù)香港部分力量的阻擾機(jī)會：高速發(fā)展的大環(huán)境大珠江三角洲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境廣東民營經(jīng)濟(jì)力量強(qiáng)大劣勢：政企關(guān)系中央政府支持不夠宏觀政策優(yōu)惠不多人才問題稅收方面處于劣勢 分析 ——NS
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