emba課程資本運營與兼并收購(編輯修改稿)
2025-01-26 01:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 優(yōu)勢產(chǎn)品 優(yōu)秀企業(yè)家 舉一個反面的案例 我對該公司目前現(xiàn)狀的評價 下一步如何走將至關重要！ 香港國際管理培訓學院 “灌木叢” +“扎木成排”發(fā)展模式 —— 中山各鎮(zhèn)、中集集團 風險：容易發(fā)生惡性競爭！ 香港國際管理培訓學院 “四兩撥千斤”發(fā)展模式 —— 東莞 LangH公司 特別提醒： 風險非常大 ！ 搞不好就 —— 香港國際管理培訓學院 鏈式發(fā)展模式 —— 廣東 WinS集團 飼料 香港國際管理培訓學院 “小馬拉大車”發(fā)展模式 —— 廣東奧園收購武漢成成文化 香港國際管理培訓學院 “攀高結貴”發(fā)展模式 —— wanrong 制藥廠 —— 臺灣致福公司 香港國際管理培訓學院 MBO與 SMBO發(fā)展模式 —— 東莞 DongH公司、上市公司美的股份、宇通客車等 我們管理層要收購你的公司 關鍵：有人要賣，有人想買，價 格合理，又能融得到資即買得起。 香港國際管理培訓學院 多元化發(fā)展模式 —— 廣州 DEH公司、廣東 YI’ AN集團 特別提示：風險非常大 ！ 一個典型的案例 。 汽車 房地產(chǎn) 高科技 IT 集團 皮具 、 制衣 注意業(yè)務相關性 ， 不相關多元化的 風險非常大 ！ 一個真實的企業(yè)多元化的案例 制造 流通 房地產(chǎn) 高科技 金融證券 權力 杜邦、美孚、 GE、云天化、道爾博 貿(mào)易公司 IT、生物工程 證券公司 房地產(chǎn) 投資公司 香港國際管理培訓學院 國際化發(fā)展模式 —— 廣東天普生化、中集、聯(lián)想、中芯微、百度 九、購并中 中介組織的作用 ? 法律盡職調(diào)查 ? 財務盡職調(diào)查 ? 業(yè)務盡職調(diào)查 ? 投資銀行 ? 會計師事務所 ? 律師事務所 ? 兼并事務所 ? 產(chǎn)權交易所 ? 銀行 十、購并易犯的錯誤 ? 盲目多元化 ? 超過自己的風險承受能力，過度冒險 ? 投資的短期行為 ? 一味模仿和跟風 ? 只向內(nèi)不向外 ? 只向外不向內(nèi) ? 低估了資本運營的難度 ? 踏入了低成本擴張的陷阱 ? 激素綜合癥 ? 成本過高地溢價 十一、購并風險 —— 股權結構的設計 —— 信用和信譽調(diào)查 —— 市場及營銷管理 —— 資本結構和財務結構設計 —— 資產(chǎn)評估和產(chǎn)權交易定價設計 6. 多角化風險 —— 注意行業(yè)的關聯(lián)性 7. 投資和再投資風險 —— 投資決策的可行性研究 8. 整合風險 —— 購并后的文化、人事決策 9. 法律風險 —— 政策法規(guī)研究 —— 聘用專業(yè)機構，對目標公司進行全面的調(diào)查 CISCO思科收購的五條原則 ? 有可分享的愿景目標 ? 為被并購公司員工創(chuàng)造短期利益 ? 與公司的戰(zhàn)略融合，給客戶更大附加值 ? 文化兼容 ? 在地理位置上與公司運營比較接近 十二、 并購重組后的整合 —— 成功購并重組三要素 ? 能給公司帶來持續(xù)的盈利能力 ? 避免支付過高的成本溢價 ? 購并后的文化和人事整合 案例分析 —— 聯(lián)想 8780萬港幣收購漢普 51%的股份 案例一 —— 開發(fā)南沙再造一個新廣州 基本情況 ? 開發(fā)“大南沙”的背景 ? 南沙地區(qū)的地理位置 ? 南沙地區(qū)的交通優(yōu)勢 2023年廣州市在《廣州城市建設總體戰(zhàn)略概念規(guī)劃綱要》中提出實施“南拓、北優(yōu)、東進、西聯(lián)”的跨越式空間發(fā)展策略，并將開發(fā)南沙地區(qū)作為廣州城市發(fā)展和構筑新經(jīng)濟增長點的重頭戲來抓。 空間上處于廣州最南端的南沙，是“南拓”的最前沿，是實現(xiàn)廣州由沿江城市向現(xiàn)代化、國際化的濱海大都市轉變的希望所在。南沙地區(qū)的開發(fā)建設是作為完善城市功能、加強城市基礎設施建設的重要舉措之一。 南沙開發(fā)區(qū)的支點 —— 深水港口 背景 南沙地區(qū)的地理位置處于整個珠江三角洲的地理幾何中心，一小時經(jīng)濟圈內(nèi)囊括了廣東省十余座大城市，水路距香港 38海里，距澳門 41海里。周邊有廣州、深圳、珠海、香港、澳門五大國際機場。 地理位置 交通優(yōu)勢 規(guī)劃圖－ 五大組團 規(guī)劃圖－ 七大基地 分析 ——NS資產(chǎn)經(jīng)營公司 總體目標 –我認為， NS資產(chǎn)經(jīng)營公司對自己的定位應該是一個 城市運營商使命。 公司開展資本運營的目標是依托自身強大的政府主導優(yōu)勢、地理優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和珠江三角洲經(jīng)濟圈大背景，通過以產(chǎn)權資本為龍頭，開展全方位的資本運營，為公司進行投資、融資，順利 實現(xiàn)廣州市政府開發(fā) NS的宏偉愿景 ；把 NS的品牌不斷做大、做強，讓世界了解 NS，使 NS面向全世界開放，全面提升 NS的核心競爭力。 具體目標 –－融資 ——投資 –－資本運營 ——品牌增值 –－賺取利潤 ——回報股東和政府 分析 ——NS資產(chǎn)經(jīng)營公司 分析 ——NS資產(chǎn)經(jīng)營公司 NS與其他地區(qū)的差距分析（國內(nèi)外） 如 NS與上海浦東的差距在哪里？ ——NS和上海浦東的
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