金融衍生品(編輯修改稿)
2025-01-19 05:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 保證金 按照合約價值的一定比例進(jìn)行計算 ? 維持保證金 保證金賬戶資金的最低額，資金額低于維持保證金額時，投資者回收到保證金催繳通知，須將保證金賬戶內(nèi)資金補足道初始保證金水平。通常維持保證金為初始保證金的 75% ? 保證金賬戶數(shù)量的變動體現(xiàn)投資者的盈虧 期貨交易規(guī)則 ?保證金制度 ? 期貨合約是按日結(jié)算，當(dāng)期貨價格下降，長頭寸投資者的保證金賬戶余額會減少，短頭寸投資者保證金賬戶余額增加 ? 資產(chǎn)本身價格變動幅度越大，保證金繳納越多 ? 保證金的多少也會隨交易目的不同改變 期貨交易規(guī)則 ?漲跌停板制度 ? 規(guī)定期貨合約每天價格相對于上一日結(jié)算價可以波動的最大限度 ?持倉限額制度 ? 單邊計算的某一合約持倉的最大數(shù)額 ?強(qiáng)行平倉制度 ?大戶報告制度 期貨交易規(guī)則 ?每日無負(fù)債結(jié)算 ? 每個交易日結(jié)束后，將根據(jù)當(dāng)日的結(jié)算價格（收盤價）對投資者未結(jié)清的合約進(jìn)行重新估價，確定當(dāng)日的盈虧水平，調(diào)整投資者保證金賬戶的余額 ?實物交割制度 ? 頭存在到期前為對沖，則需要進(jìn)行交割平倉 ?風(fēng)險準(zhǔn)備經(jīng)制度 ?信息披露制度 期貨與遠(yuǎn)期 遠(yuǎn)期合約 期貨合約 交易雙方私下合約 交易所內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)合約 非標(biāo)準(zhǔn)化 標(biāo)準(zhǔn)化 通常只有單一交割日 有一系列交割日 合約到期時結(jié)算 每日結(jié)算 通常發(fā)生是無貨現(xiàn)金交割 通常到期前平倉 有信用風(fēng)險 信用風(fēng)險低 期貨的交易策略 ?套期保值（對沖）策略 ?投機(jī)策略 ?套利策略 期貨的套期保值策略 ?套期保值是指在現(xiàn)貨市場的一筆交易的基礎(chǔ)上，在期貨市場做一筆價值相當(dāng)，期限相同但方向相反的交易，以期保值 ?長頭寸對沖 ?短頭寸對沖 期貨的套期保值策略 ?在套期保值中一般只能做到保值或不能獲利。保值者在一個市場上獲利潤將被另一市場的損失所抵消 ?隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現(xiàn)貨價格會逐漸聚合，在到期日，兩者差異近乎于零 期貨的套期保值策略 ?長頭寸對沖 期貨投資者選擇進(jìn)入期貨長頭寸進(jìn)行套期保值 ?適合的投資者：標(biāo)的資產(chǎn)的升值值會給投資者帶來損失時 將來需要買入標(biāo)的資產(chǎn)時運用 期貨的套期保值策略 ?短頭寸對沖 期貨投資者選擇進(jìn)入期貨短頭寸進(jìn)行套期保值 ?適合的投資者：標(biāo)的資產(chǎn)的貶值會給投資者帶來損失時，將來需要賣出資產(chǎn)時運用（外匯期貨短頭寸 將來要擁有某貨幣時，為防止貶值用短頭寸） 期貨的投機(jī)，套利策略 ?通過買空賣空活動，純粹利用單個期貨品種價格的波動進(jìn)行的投機(jī)交易 ?利用期貨合約之間，現(xiàn)貨和期貨之間反常的價格關(guān)系進(jìn)行投機(jī)，套利交易 ? 期限套利 ? 跨期套利 ? 跨市套利 ? 跨品種套利 期 權(quán) 期權(quán)的含義 ?期權(quán)購買者支付一定期權(quán)費后，獲得在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約 ?期權(quán)是指是選擇權(quán)的有償使用 期權(quán)交易的合約要素 ?期權(quán)的買方（多頭方） 支付期權(quán)費，獲得權(quán)利的一方 ?期權(quán)的賣方（空頭方） 獲得期權(quán)費，承擔(dān)在規(guī)定時間內(nèi)履行期權(quán)合約的義務(wù)的一方 ?協(xié)定價格 敲定價格、執(zhí)行價格，在期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格 ?期權(quán)費 獲得選擇權(quán)支付的費用，期權(quán)合約中唯一的變量（期權(quán)的價格） 看漲期權(quán) ?持有者有權(quán)在將來某一特定時間
數(shù)學(xué)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1