金融工程論文金融衍生品收益風險特征分析(編輯修改稿)
2025-07-13 10:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 性；聯(lián)動性； 不確定性或高風險性； 高杠桿性；契約性；交易對象的虛擬性； 交易目的的多重性。此外，金融衍生品還具有未來性，表外性，和射幸性等特點。 零和博弈 是指合約交易的雙方盈虧完全負相關，并且凈損益為零，因此稱 零和 。 聯(lián)動性 是 指金融衍生工具的價值與基礎產(chǎn)品或基礎變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動。通常，金融衍生工具與基礎變量相聯(lián)系的支付特征有衍生工具合約所規(guī)定，其聯(lián)動關系既可以是簡單的線性關系，也可以表達為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。 金融衍生工具的交易后果取決于 交易者對基礎工具未來價格的預測和判斷的準確程度。基礎工具價格的變幻莫測決定了金融衍生工具交易盈虧的不穩(wěn)定行，這是金融衍生工具具有高風險的重要誘因。 因此衍生品交易具有 不確定性和高風險性的特征。而高杠桿性 是因為 衍生產(chǎn)品的交易采用保證金制度 ， 即交易所需的最低資金只需滿足基礎資產(chǎn)價值的某個百分比5 并且在交易所交易時采取盯市制度，如果交易過程中的保證金比例低于維持保證金比例，那么將收到追加保證金通知，如果投資者沒有及時追加保證金，其將被強行平倉 。由此 可見，衍生品交易具有高風險高收益的特點 。 金融衍生產(chǎn)品交易通常有 套期保值 、投機、套利和資產(chǎn)負債管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基礎金融商品所有權的轉(zhuǎn)移，而在于轉(zhuǎn)移與該金融商品相關的價值變化的風險或通過 風險投資 獲取經(jīng)濟利益。 二： 金融衍生品收益風險分析 從低風險的銀行儲蓄到高風險的股票投資，高風險往往伴隨著高收益。風險越大，說明你可能受到的損失會很大，而反之如果是回報的話，回報往往也相當豐厚。而金融產(chǎn)品的衍生品也遵循這一大規(guī)律，高風險伴隨著高收益。所以一些風險偏好者往往會選擇這種高收益的不確定性來放大自己的收益或
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