20xx金融衍生品(編輯修改稿)
2025-08-31 08:46 本頁面
【文章內容簡介】 期保值凈結果： 凈 虧損 1000美元，減少虧損 7000美元 Y公司股票價格上漲為 70美元 70 1000 = 70000（美元） 虧損： 10000美元 （ 2） 多頭 套期保值 例三 7月份某投資者為獲得現(xiàn)金，欲賣掉以前購買的股票，但股市卻正處于 “ 牛市 ” ，他擔心拋出股票后股價上漲而受損，于是，他決定在出售股票的同時，買入股價指數(shù)期貨進行保值，具體情況如下： 7月 6日 現(xiàn)貨市場 按每股 60美元價格，賣掉 1000股 Y公司股票 60 1000 = 60000（美元） 9月 6日 期貨市場 買進 9月底到期的股價指數(shù)期貨 1100 500 = 550000（美元） 出售 9月底到期的股價指數(shù)期貨合約 1120 500 =560000（美元） 盈利： 10000美元 套期保值凈結果：不賠不賺 0102030405060708090第一季度 第二季度 第三季度 第四季度東部西部北部例 ：上海黃金期貨交易合約主要內容 主要期貨合約 條款 ： ? 交易單位 ： 交易單位。同一交易所的同一種期貨品種，它的每份合約的交割數(shù)量是統(tǒng)一固定的，但同一次交易可以買賣多份期貨合約。 ? 最小變動價位 ： 最小變動價位，又稱最小波幅，是指期貨交易所公開競價或計算機自動撮合過程中，商品或金融期貨價格報價的最小變動金額。 最小變動金額 =最小變動價位 ╳ 合約交易單位 ? 每日最高波動幅度 ： 每日最高波動幅度，又稱漲跌停板幅度，是指交易所規(guī)定的在一個交易日內期貨價格的最高漲跌幅度限制。 ? 標準交割時間 ： 標準交割時間包括標準交割月份和標準交割日期。 ? 初始保證金 ： 為保證合約得以履行而要求期貨投資者向結算會員（經紀人或經紀公司）儲存的保證金，保證期貨價格發(fā)生變動時的虧損一方能夠及時支付。 ? 市場風險 ? 流動性風險 ? 強行平倉風險 ? 交割風險 ? 期權 就是事先 以較小的代價 購買一種在未來規(guī)定的時間內以某一確定價格買入或賣出某種金融工具的 權利 。 其中，購買這種權利所費的代價就是 權利金 ，而未來買入或賣出某種金融工具時的價格就是履約價格 。 按 照履約時間 的不同，期權分為： ? 美式 期權：期權的購買者可以在期權到期日以及到期日之前的任何時間里執(zhí)行權利的期權。 ? 歐式 期權：只能在期權的到期日執(zhí)行期權。 按 購買者的權利 來劃分，期權分為： ?
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