20xx金融衍生品(編輯修改稿)
2024-08-31 08:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 期保值凈結(jié)果： 凈 虧損 1000美元，減少虧損 7000美元 Y公司股票價(jià)格上漲為 70美元 70 1000 = 70000（美元） 虧損： 10000美元 （ 2） 多頭 套期保值 例三 7月份某投資者為獲得現(xiàn)金，欲賣掉以前購(gòu)買的股票，但股市卻正處于 “ 牛市 ” ，他擔(dān)心拋出股票后股價(jià)上漲而受損，于是，他決定在出售股票的同時(shí)，買入股價(jià)指數(shù)期貨進(jìn)行保值，具體情況如下： 7月 6日 現(xiàn)貨市場(chǎng) 按每股 60美元價(jià)格，賣掉 1000股 Y公司股票 60 1000 = 60000（美元） 9月 6日 期貨市場(chǎng) 買進(jìn) 9月底到期的股價(jià)指數(shù)期貨 1100 500 = 550000（美元） 出售 9月底到期的股價(jià)指數(shù)期貨合約 1120 500 =560000（美元） 盈利： 10000美元 套期保值凈結(jié)果：不賠不賺 0102030405060708090第一季度 第二季度 第三季度 第四季度東部西部北部例 ：上海黃金期貨交易合約主要內(nèi)容 主要期貨合約 條款 ： ? 交易單位 ： 交易單位。同一交易所的同一種期貨品種，它的每份合約的交割數(shù)量是統(tǒng)一固定的，但同一次交易可以買賣多份期貨合約。 ? 最小變動(dòng)價(jià)位 ： 最小變動(dòng)價(jià)位，又稱最小波幅，是指期貨交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)或計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合過(guò)程中，商品或金融期貨價(jià)格報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)金額。 最小變動(dòng)金額 =最小變動(dòng)價(jià)位 ╳ 合約交易單位 ? 每日最高波動(dòng)幅度 ： 每日最高波動(dòng)幅度，又稱漲跌停板幅度，是指交易所規(guī)定的在一個(gè)交易日內(nèi)期貨價(jià)格的最高漲跌幅度限制。 ? 標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間 ： 標(biāo)準(zhǔn)交割時(shí)間包括標(biāo)準(zhǔn)交割月份和標(biāo)準(zhǔn)交割日期。 ? 初始保證金 ： 為保證合約得以履行而要求期貨投資者向結(jié)算會(huì)員（經(jīng)紀(jì)人或經(jīng)紀(jì)公司）儲(chǔ)存的保證金，保證期貨價(jià)格發(fā)生變動(dòng)時(shí)的虧損一方能夠及時(shí)支付。 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ? 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ? 強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn) ? 交割風(fēng)險(xiǎn) ? 期權(quán) 就是事先 以較小的代價(jià) 購(gòu)買一種在未來(lái)規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以某一確定價(jià)格買入或賣出某種金融工具的 權(quán)利 。 其中，購(gòu)買這種權(quán)利所費(fèi)的代價(jià)就是 權(quán)利金 ，而未來(lái)買入或賣出某種金融工具時(shí)的價(jià)格就是履約價(jià)格 。 按 照履約時(shí)間 的不同，期權(quán)分為： ? 美式 期權(quán)：期權(quán)的購(gòu)買者可以在期權(quán)到期日以及到期日之前的任何時(shí)間里執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。 ? 歐式 期權(quán)：只能在期權(quán)的到期日?qǐng)?zhí)行期權(quán)。 按 購(gòu)買者的權(quán)利 來(lái)劃分，期權(quán)分為： ?
法律信息相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1