【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 銀行采取負(fù)債流動(dòng)性管理 。 因?yàn)?，?guī)模小的銀行資信等級(jí)較低，外部籌集渠道有限，更加信賴資產(chǎn)流動(dòng)性管理，而規(guī)模較大的銀行在國(guó)際市場(chǎng)上較活躍，以及資信等級(jí)較高，有廣泛的融資渠道，無需持有太多的流動(dòng)性儲(chǔ)備，更加依賴資產(chǎn)負(fù)債管理。 ，論述我國(guó)準(zhǔn)備金制度的特點(diǎn) 。 答： （ 1）我國(guó)央行是對(duì)準(zhǔn)備金支付利息，而且是付較高的利息， 扭 曲了存款準(zhǔn)備金的功能。 （ 2）法定準(zhǔn)備金事實(shí)上不能發(fā)揮清算頭寸的作用，因而需要同時(shí)存在一個(gè)比例很高的超額第 10 頁 共 21 頁 準(zhǔn)備金。 調(diào)整法定準(zhǔn)備金率的政策未能產(chǎn)生應(yīng)有的效果。 。 答： （ 1） 流動(dòng)性管理結(jié)構(gòu) （ 2） 計(jì)算和監(jiān)控制凈資金需求 （ 3） 市場(chǎng)資金來源管理 （ 4） 可能性計(jì)劃 （ 5） 外幣流動(dòng)性管理 （ 6） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制 。 答： 銀行流動(dòng)性需求的主要內(nèi)容 (1)存款客戶的取款 (2)合理的貸款需求 (3)其他負(fù)債的償還 (4)營(yíng)業(yè)費(fèi)用和稅收支出 (5)現(xiàn)金股利的發(fā)放 銀行流動(dòng)性供給內(nèi)容 (1)客戶存款 (2)表外業(yè)務(wù)所獲得的收入 (3)貸款的償還以及證券的到期 (4)資產(chǎn)變現(xiàn) (5)貨幣市場(chǎng)借款以及向中央銀行的借款 。 答： 指標(biāo)衡量 ： （ 1）現(xiàn)金比例 （ 2）貸存比例 （ 3）核心存款與總資產(chǎn)的比率 （ 4）貸款總額與核心存款的比率 （ 5）流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率 （ 6）流動(dòng)性資產(chǎn)與易變負(fù)債的比率 （ 7）流動(dòng)性資產(chǎn)可用頭寸與未履約信貸承諾的比率 市場(chǎng)信號(hào)體系 ： （ 1）存款變化 （ 2）證券價(jià)格 （ 3）銀行發(fā)行債務(wù)工具的溢價(jià) （ 4）資產(chǎn)變現(xiàn)成本 （ 5）滿足優(yōu)質(zhì)貸款的程度 （ 6）在中央銀行借款的情況 （ 7）資金評(píng)級(jí) 其他流動(dòng)性衡量方法 ： （ 1）流動(dòng)性缺口 （ 2）凈流動(dòng)性資產(chǎn)法 （ 3）現(xiàn)金流量法 （ 4）融資缺口法 第 11 頁 共 21 頁 。 答： 資金結(jié)構(gòu)法：是將銀行的債務(wù)按照提取的可能性加以分類，對(duì)不同種類的債務(wù)根據(jù)其流動(dòng)性需求提取準(zhǔn)備金。 資金來源與運(yùn)用法：通過估計(jì)在未來一定時(shí)期內(nèi)預(yù)期的流動(dòng)性運(yùn)用與預(yù) 期流動(dòng)性來源之間的差額，來確定流動(dòng)性缺口 (這里的缺口際是動(dòng)態(tài)缺口 )，從而預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間內(nèi)銀行將會(huì)面臨的流動(dòng)性狀況，并進(jìn)一步進(jìn)行融資安排計(jì)劃。 最壞情況假設(shè)分析：是適合規(guī)模較小的銀行進(jìn)行流動(dòng)性計(jì)劃的方法。最壞情況假設(shè)分析是使用趨勢(shì)線來對(duì)未來的存款和貸款進(jìn)行預(yù)測(cè)。 、負(fù)債流動(dòng)性管理策略和平衡流動(dòng)性管理策略的優(yōu)缺點(diǎn)。 答： 資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略 優(yōu)點(diǎn)：可以防患于未然，當(dāng)出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行可以及時(shí)解決流動(dòng)性問題，避免問題的擴(kuò)大。流動(dòng)性資產(chǎn)相對(duì)于其他資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)要小，有利于改善 資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)一步穩(wěn)定存款人信心。 缺點(diǎn)：損害了銀行資產(chǎn)的盈利性 負(fù)債流動(dòng)性管理策略 優(yōu)點(diǎn)：為銀行開拓了另外一種流動(dòng)性管理的方法，提供了另一種資金來源的渠道如果銀行有穩(wěn)定的外部資金來源，銀行就沒有必要像資產(chǎn)流動(dòng)性管理策略下那樣下保持大量的流動(dòng)性資產(chǎn)。同時(shí)，銀行又可以將資產(chǎn)集中到收益率比較高的項(xiàng)目中去。 缺點(diǎn)：相當(dāng)于將本行的流動(dòng)性情況置于變幻莫測(cè)的金融市場(chǎng)中，任由市場(chǎng)的擺布。 平衡流動(dòng)性管理策略 可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，可以更靈活地調(diào)度資金，進(jìn)行流動(dòng)性管理。其基本思路是從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面滿足流動(dòng)性需求，做法是將未來的 流動(dòng)性需求劃分為預(yù)期的流動(dòng)性需求和未預(yù)期的流動(dòng)性需求兩部分，對(duì)預(yù)期的流動(dòng)性需求，一部分以資產(chǎn)方式儲(chǔ)存 (主要是持有證券和在其他銀行存款 )，一部分由往來銀行及其他資金供應(yīng)商事先以信貸額度給予支持。 第六章 1．收益率曲線如何幫助銀行投資經(jīng)理選擇買賣證券？ 答： (1)收益率曲線的形狀是銀行證券投資管理人員決定持有哪種期限證券的重要參考依據(jù)。 (2)在短期內(nèi)，收益率曲線為銀行證券投資管理人員提供了有關(guān)證券過度定價(jià)和定價(jià)不足的線索。 (3)收益率曲線還可以告訴銀行證券投資管理人員如何在追求更大收益和接受更大風(fēng)險(xiǎn)之間取得平衡。 ：面值 1 000元，期限 10年，息票率 10%，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為 800元?；卮鹣旅鎯蓚€(gè)問題： （ 1）銀行如果現(xiàn)在買入并持有到期，那么其預(yù)期的到期收益率是多少？ （ 2）銀行以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格買入，但在第 5年年末以 850元售出，那么其持有期收益率為多少？ 答： (1) 10tt110 00 10 10 00800 11??10＝％＝ ＋（ ＋ TTM ） （ ＋ YTM ） 求出 YTM 即可 第 12 頁 共 21 頁 (2) 5tt110 00 10 85 0800 11??5＝％＝ ＋（ ＋ TTM ） （ ＋ YTM ） 求出 YTM 即可 3政府 證券 當(dāng)前的市場(chǎng)收益率按期限分布如下：回答下面的兩個(gè)問題： 3個(gè)月 6個(gè)月 1年 2年 3年 5年 7年 10年 30年 % % % % % % % % % (1)政府證券的收益率曲線是什么形狀？ (2)某銀行投資組合中 75％是 7年到期的有 30年原始期限的長(zhǎng)期國(guó)庫券， 25％是到期日在1年以內(nèi)的短期政府證券，如果你是該銀行的管理人員，你該怎么做？ 答： （ 1）向上傾斜的收益率曲線 （ 2）將到期日是 一年以內(nèi)的短期債券轉(zhuǎn)換成長(zhǎng)期 30 年期限的長(zhǎng)期國(guó)庫券以換取更大的收益。 4．有這樣一種債券：年息票率為 10%，期限 2 年，面值為 1000 美元。假設(shè)到期收益率為14%?；卮鹣旅娴膬蓚€(gè)問題： (1)計(jì)算該債券的久期和凸性。 (2）如果預(yù)期利率將下降 30個(gè)點(diǎn)，分別運(yùn)用久期和凸性來計(jì)算債券的預(yù)期變化。它們的計(jì)算結(jié)果有差別嗎？如果預(yù)期利率將下降 200個(gè)點(diǎn)呢？ 答： （ 1） 時(shí)間 收到現(xiàn)金 現(xiàn)值 權(quán)重 時(shí)間 *權(quán)重 第一年末 100 第二年末 1100 總和 1200 1 久期 D= （ 2）根據(jù) ?B=B*D*?y,利率下降 30個(gè)點(diǎn)，即 ?y=% 則 ?B=**(%)= 預(yù)期債券價(jià)格上漲 。 第七章 1．一客戶向銀行申請(qǐng)一年期 2020 萬美元的貸款。由于該客戶是銀行的重要客戶，雖然銀行缺少資金，銀行還是答應(yīng)這個(gè)申請(qǐng)。為了籌集這筆資金，該銀行出售了年利率為 8%，金額為1500 萬美元的大額存單，并且按 ％的年利率向其他銀 行借款 500萬美元。與此貸款申請(qǐng)有關(guān)的信用調(diào)查和其他費(fèi)用估計(jì)為 25000 美元。銀行的信用分析部門建議，對(duì)此貸款至少應(yīng)收取1％的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和 ％的利潤(rùn)。如果銀行采用成本加成定價(jià)法，那么該筆貸款的價(jià)格將是多少？ 解： 銀行的資金 成本＝ 1500 8％＋ 500 ％＋ ＝ 165萬美元 貸款利率＝ 165/2020＋ 1%+％＝ ％ 第 13 頁 共 21 頁 2．某銀行發(fā)放了一筆貸款，該筆貸款期限為 3年，金額為 1000萬元，年利率為 8%,在第 3年末一起償還本息。該銀行為了流動(dòng)性的需要，打算出售該筆貸款。請(qǐng)回答下面的問題： (1）銀行可以有兩個(gè)選擇：一是以具有追索權(quán)方式按 ％的貼現(xiàn)率出售這筆貸款；二是以不具有追索權(quán)的方式按 ％的貼現(xiàn)率出售這筆貸款。試比較這兩種方式對(duì)該銀行的影響有何不同？ (2)該銀行預(yù)計(jì)這筆貸款的違約率為 %，如果你是銀行的管理人員，那你決定以哪種方式出售該筆貸款？ 答： （ 1）如果貸款是以無追索權(quán)方式出售的，那么該筆貸款就 與貸款銀行 沒有關(guān)系了，不承擔(dān)壞帳的風(fēng)險(xiǎn)，所有的風(fēng)險(xiǎn)都由貸款的購買者承擔(dān)；如果是以有追索權(quán)的方式出售，則買方可以在某些情況下將該比貸款還給銀行，因此，銀行仍然承擔(dān)著信用風(fēng)險(xiǎn)。 （ 2）由于違約率很低，可以認(rèn)為這筆貸款的質(zhì)量的優(yōu)良的，所以可以用具有追索權(quán)的方式出售，以換取更多的收益。 3. Smith夫婦為了購買汽車，計(jì)劃向城市銀行申請(qǐng) 30000美元的住房權(quán)益貸款。該銀行同意以該種方式向他們提供貸款。房屋的評(píng)估值為 125000美元，根據(jù)銀行的貸款政策，客戶可以以 70％以內(nèi)的房屋評(píng)估值作為借款的基礎(chǔ)。 Smith夫婦目前尚欠的住房抵押貸款的余額為 65 000美元。請(qǐng)回答下面的問題： (1) Smith夫婦的住房剩余價(jià)值是否可以支持他們的貸款申請(qǐng)？ (2)如果 Smith 夫婦家住房抵押貸款 余額減至 50 000 美元，那么他們是否可以借到該筆款項(xiàng)？ (3)如果 Smith夫婦家當(dāng)?shù)氐亩址课菔袌?chǎng)行情不佳，一般來說房屋需要花費(fèi) 9個(gè)月才能售出，那么這些信息對(duì)銀行的貸款決策有哪些影響？ 答： （ 1）不能， 125000 70％＝ 87500美元 87500－ 65000＝ 2250030000 所以不能。 （ 2）能， 87500－ 50000＝ 3750030