工程項(xiàng)目投資與融資第1章(編輯修改稿)
2024-10-08 21:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 應(yīng)地，也要在工程的建設(shè)過程中多次地進(jìn)行投資數(shù)額的確定，以適應(yīng)建立建設(shè)項(xiàng)目各方經(jīng)濟(jì)關(guān)系、進(jìn)行有效地投資控制的要求。 4．投資確定的層次性 二、工程項(xiàng)目投資與項(xiàng)目全壽命費(fèi)用的關(guān)系 工程項(xiàng)目投資是指工程所有相關(guān)活動(dòng)中所發(fā)生的全部費(fèi)用之和；而全壽命費(fèi)用是指工程項(xiàng)目一生所消耗的總費(fèi)用，包括工程建設(shè)、運(yùn)營和報(bào)廢等各階段的全部費(fèi)用。 工程壽命周期內(nèi)各階段費(fèi)用的變化情況如圖 12所示。工程項(xiàng)目總費(fèi)用（全壽命周期費(fèi)用），即圖 12中曲線所包括的總面積。 三、工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則 （一）工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo) 從本質(zhì)上說，工程項(xiàng)目投資管理的最終目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的投資效益。而在項(xiàng)目建設(shè)階段，工程項(xiàng)目投資管理就是要在業(yè)主所確定的投資、進(jìn)度和質(zhì)量目標(biāo)指導(dǎo)下，合理使用各種資源完成工程項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)，以期達(dá)到最佳的投資效益。 ? 投資 、 進(jìn)度 和 質(zhì)量 形成了工程項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)系統(tǒng)。這三方面的要求可以表示成如圖 1－ 3所示的工程控制目標(biāo)系統(tǒng)。 投資方 設(shè)計(jì)單位 業(yè)主 施工單位 監(jiān)理單位 咨詢顧問 供貨單位 貸款方 投資協(xié)議 貸款協(xié)議 設(shè)計(jì)合同 咨詢合同 承包 合同 監(jiān)理 合同 供貨 合同 （ 二）工程項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與確定 工程項(xiàng)目投資的合理估計(jì)與確定是工程項(xiàng)目投資管理的首要內(nèi)容，它是要在建設(shè)程序的各個(gè)階段，采用科學(xué)的計(jì)算方法和切合實(shí)際的計(jì)價(jià)依據(jù)，合理確定投資估算、設(shè)計(jì)概算、施工圖預(yù)算、承包合同價(jià)、結(jié)算價(jià)和施工決算。根據(jù)建設(shè)程序，工程項(xiàng)目投資的合理確定分為如下六個(gè)階段。 項(xiàng)目建議書階段、可行性研究階段 ，按照規(guī)定的投資估算指標(biāo)、類似工程造價(jià)資料或其他有關(guān)參數(shù)，編制 投資估算 。 初步設(shè)計(jì)階段 ，根據(jù)有關(guān)概算定額或概算指標(biāo)編制 建設(shè)項(xiàng)目總概算 。 施工圖設(shè)計(jì)階段 ，根據(jù)施工圖紙確定的工程量，套用有關(guān)預(yù)算定額單價(jià)、取費(fèi)率和利稅率等 編制施工圖預(yù)算 。經(jīng)承發(fā)包雙方共同確認(rèn)、有權(quán)部門審查通過的預(yù)算，可作為結(jié)算工程價(jià)款的依據(jù)。 工程招投標(biāo)階段 ，承包 合同價(jià) 是以經(jīng)濟(jì)合同形式確定的建筑安裝工程投資。 工程實(shí)施階段 ，要按照承包方實(shí)際完成的工程量，以合同價(jià)為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮因物價(jià)上漲以及其他因素引起的投資變化，合理確定 結(jié)算價(jià) 。 竣工驗(yàn)收階段 ，對(duì)從籌建到竣工投產(chǎn)全過程的全部實(shí)際支出費(fèi)用進(jìn)行匯總，編制 竣工決算 。 （ 三）工程項(xiàng)目投資的有效控制 工程項(xiàng)目投資有效控制應(yīng)遵循的原則： 1．以設(shè)計(jì)階段為重點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)全過程投資控制 2．主動(dòng)控制 3．令人滿意原則 4．技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合 第三節(jié) 工程項(xiàng)目融資概述 一、項(xiàng)目融資主體及融資組織形式 項(xiàng)目融資主體是指進(jìn)行項(xiàng)目融資活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。按融資主體的組織形式劃分，可分為新設(shè)項(xiàng)目法人和既有項(xiàng)目法人。這兩類經(jīng)濟(jì)實(shí)體在融資方式和項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法上均存在較大的差異。 （一）新設(shè)項(xiàng)目法人融資 新設(shè)項(xiàng)目法人融資就是通常所說的項(xiàng)目融資，是指新組建項(xiàng)目法人進(jìn)行的融資活動(dòng)。在這種融資方式下，由項(xiàng)目的發(fā)起人以及其他投資人出資，建立新的獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的公司法人或事業(yè)法人，承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營活動(dòng)。 ? ? 根據(jù)有無追索權(quán)，項(xiàng)目融資可分為無追索權(quán)的項(xiàng)目融資和有限追索權(quán)的 項(xiàng)目融資。 無追索權(quán)的項(xiàng)目融資 是指項(xiàng)目貸款本息償還的來源僅限于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的收益，擔(dān)保權(quán)益可僅限于該項(xiàng)目的資產(chǎn)；在項(xiàng)目融資的任何階段，債權(quán)人均不能追索到項(xiàng)目投資人除項(xiàng)目以外的資產(chǎn)。在實(shí)際工作中，由于這種方式對(duì)債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)很大，一般很少采用。 有限追索的項(xiàng)目融資 是指債權(quán)人除了依賴項(xiàng)目收益作為補(bǔ)償來源并以項(xiàng)目的資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)保物權(quán)之外，還要求與項(xiàng)目利益相關(guān)的第三方提供擔(dān)保，各擔(dān)保人對(duì)項(xiàng)目承擔(dān)的義務(wù)以各自的擔(dān)保金額或按協(xié)議承擔(dān)的義務(wù)為限。這是國際上通常采用的項(xiàng)目貸款方式。 （ 二）既有項(xiàng)目法人融資的含義 既有項(xiàng)目法人融資是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動(dòng)。既有項(xiàng)目法人可以是企業(yè)，也可以是事業(yè)單位。當(dāng)現(xiàn)有法人為公司制企業(yè)時(shí)，也稱為公司融資。這種融資方式的特點(diǎn)是： ，投資于新項(xiàng)目，而擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任與風(fēng)險(xiǎn)。 流和收益，而是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)。 。既有項(xiàng)目法人利用其本身的信用向銀行提出貸款申請(qǐng)，銀行或其他外部資金提供者在進(jìn)行決策時(shí)主要依據(jù)的是既有項(xiàng)目法人的資產(chǎn)、負(fù)債、利潤以及現(xiàn)金流量等狀況，而對(duì)于所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和收益分析則放在比較次要的位置上。 兩種融資組織形式的特點(diǎn)比較 : 相對(duì)于既有項(xiàng)目法人融資（下稱公司融資）形式，新建項(xiàng)目法人融資（下稱項(xiàng)目融資）具有顯著不同的特點(diǎn)： （ 1）以項(xiàng)目為導(dǎo)向安排融資。 （ 2）有限追索 （ 3）資產(chǎn)負(fù)債表外的會(huì)計(jì)處理 （ 4）融資周期長，融資成
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