量化投資的收益與風險分析(編輯修改稿)
2024-09-03 11:21 本頁面
【文章內容簡介】 ? 還是有 的 ！ ? 大體分為以下幾類： – 及時做出判斷， 改變投資策略 的私 募 – 以大盤 股 為主要選股池，不存在規(guī)模因子過多負向暴露的 ALPHA策略 – 使用風險模型的私募 黑 天鵝事件后私募的 應對 ? 將 更多極端風險情況納入模型考慮范圍？ – 某板塊漲停？ – 股指期貨漲停？ ? 采購風險 模型 風險模型的理論基礎 ? 什么 是 風險？或者說我們所要求的風險定義應該具備如下條件： – 可操作的、普遍的、與個人無關的，可稱之為不確定性的度量。 – 同時適用于 個 股以及投資組合 – 可探討已經(jīng)發(fā)生的風險，并預測未來任何區(qū)間內可能發(fā)生的風險 ? 幾個可供選擇的風險度量： – 收益 概率分布（過于復雜、細節(jié)過多） – 標準差（風險的標準） – 半方差 /下行風險 – 損失 概率（收益低于目標水平的概率） – 在險值 基本股票風險 模型 ? 如何確定投資組合的風險？ ? 協(xié)方差矩陣 ?? =??12 ??12 ? ??1????12 ??22 ????1?? ????2 ? 建立風險模型的目的就是精確有效地預測協(xié)方差矩陣，而主要困難在于協(xié)方差矩陣中包含著太多相互獨立的變量 基本股票風險模型之一 ? 單因素對角模型（ Singfacto
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