小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究(編輯修改稿)
2025-09-01 06:04 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 對于我國社會經(jīng)濟的發(fā)展也是至關(guān)重要的，有如下表現(xiàn)，首先小微企業(yè)在國民經(jīng)濟方面而言占我國國民生產(chǎn)總值的近三成，是地方政府財政方面的重要來源；另外，鑒于小微企業(yè)規(guī)模小的特征，并且近些年的大量涌現(xiàn)成為了現(xiàn)代企業(yè)技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新的重要部分；其次，靈活的企業(yè)模式也極大的促進了我國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級；最后小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會從而解決了部分就業(yè)問題。（三）企業(yè)融資的理論概述 企業(yè)融資即是為達到企業(yè)資金方面的供求平衡而以企業(yè)為中心進行的資金融通行為。當資金短缺時，以最小的代價來獲取相適應(yīng)的資金，當資金盈余時則以最合適的時機放出資金以獲取最大的效益，以此實現(xiàn)供求平衡。在我國經(jīng)濟體系中，根據(jù)融資不同的資金來源，融資時間長短或者融資方式的不同，融資也有不一樣的劃分形式。根據(jù)資源來源的不同可以分為借入和自由資金兩種類型；融資方式的不同一般分為外源和內(nèi)源融資兩方面，內(nèi)源融資是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營結(jié)果產(chǎn)生的留存收益等自己的資源轉(zhuǎn)為投資實現(xiàn)內(nèi)部資金流通的過程。外源融資則是企業(yè)將其他企業(yè)或其他經(jīng)濟主體的資金吸收用于轉(zhuǎn)為自有資金的過程。③內(nèi)源融資是企業(yè)重要的融資方法，至少中國的小微企業(yè)的內(nèi)源融資多于外源融資的力度。但隨著企業(yè)的發(fā)展擴大，內(nèi)源融資會慢慢減少，而會更注重外源融資。④二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因分析（一）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展壯大，小微企業(yè)也不斷的成長出現(xiàn)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)表明我國現(xiàn)有近千萬家小微企業(yè)，占所有注冊企業(yè)的近九成多，遍布于不同地區(qū)的每個行業(yè)，隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，開發(fā)更多的小微企業(yè)融資產(chǎn)品，拓寬融資渠道顯然是很重要的。因此我們先從目前小微企業(yè)融資方面進行簡單分析。銀行融資發(fā)展從央行的調(diào)查結(jié)果來看，對于民營企業(yè)，%，甚至達不到發(fā)達國家一般的貸款水平。因此小微企業(yè)的融資更是可想而知，因而這也正是現(xiàn)階段為何內(nèi)源資金遠大于外源資金的原因，企業(yè)的資金發(fā)展大多來源于企業(yè)自身經(jīng)濟資本和留存收益。而且鑒于小微企業(yè)自身的融資特點，在原有的貸款條件下，需要承擔更大的利率差，大大提高了融資成本，使得小微企業(yè)融資困難重重。并且相比于發(fā)達國家，針對小微企業(yè)的專門金融機構(gòu)并不完善，因而跟本達不到小微企業(yè)融資的巨大需求。實際情況顯示，小企業(yè)外部融資的主要方式還是銀行貸款，由央行發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)的貸款余額與去年同期相比成上升趨勢，甚至增速高于大中性企業(yè)。盡管大中型企業(yè)仍處于主導地位，小微企業(yè)的融資還留存諸多問題，但小微企業(yè)的融資也有了一定的進步。資本市場融資的發(fā)展根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2012年底，中小企業(yè)方面推出了私募可轉(zhuǎn)債、區(qū)域債券和集合票據(jù)等不同的債券類型。但由于我國資產(chǎn)市場發(fā)展不成熟，因此小微企業(yè)方面的影響并不明顯。因為對于中小板和創(chuàng)業(yè)板來說，股票和債券市場過高的成本，大多數(shù)小型企業(yè)的外部融資仍然是銀行。 當前對小微企業(yè)融資的支持政策隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，政府政策的出臺，對小微企業(yè)的發(fā)展也進行了更全面的規(guī)劃用以支持小微企業(yè)的融資，并加大力度以快速解決小微企業(yè)的融資問題。首先是貨幣政策方面，通過差別準備金率方面進行政策的調(diào)整來促進小微企業(yè)的融資，另外盡量多的改變?nèi)谫Y方式使其多樣化，鼓勵大型商業(yè)銀行針對小微企業(yè)設(shè)置專門部門，單獨強調(diào)貸款風險，完善信用評級制度和支付系統(tǒng)，為小微企業(yè)創(chuàng)造更加完善的金融環(huán)境。⑤最后是不斷發(fā)展壯大金融機構(gòu)以方便小微企業(yè)融資，現(xiàn)在不斷增多的村鎮(zhèn)銀行和小貸公司等地方性金融機構(gòu)已經(jīng)是前幾年的數(shù)倍。另一方面，從現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)的快速發(fā)展中可以看出，由于政策的鼓勵放松，外資銀行的涌現(xiàn)，商業(yè)銀行也不斷增多，市場的競爭必然也會給小微企業(yè)帶來巨大的福利。（二）小微企業(yè)融資難盡管小微企業(yè)對于我國經(jīng)濟的發(fā)展起到如此重要的作用，卻由于各方面的原因使得小微企業(yè)的融資問題嚴重阻礙了現(xiàn)階段的企業(yè)發(fā)展，由此，我們對于其融資問題進行分析，查找原因。融資渠道少而難近年來隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，數(shù)量的大幅度增長，小微企業(yè)幾乎遍布各行各業(yè)，在創(chuàng)新型發(fā)展中也處于核心位置。盡管如此，與大眾型企業(yè)比較，由于小微企業(yè)起步晚，發(fā)展不健全，管理落后，因此小微企業(yè)被視為高風險群體，而且缺乏銀行貸款的抵押擔保品，小微企業(yè)很難獲得長期融資。另外，我國直接融資成本較高，小微企業(yè)更是很難達到，所以小微企業(yè)融資難的問題也直接制約著小微企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展。融資成本高小微企業(yè)獲取融資的成本不僅包括籌集過程中所有的籌資費用，還包括使用資金而需要想供應(yīng)方支付的費用。小微企業(yè)的融資渠道單一，一般多依賴商業(yè)銀行，但卻存在貸款程序復雜，貸款期限較短，而且抵押條件高等各種問題。然而小微企業(yè)的運作多需要長期的貸款進行投資，因此，商業(yè)銀行的貸款也不能滿足小微企業(yè)的融資，并且，除此之外，更難從其他融資渠道獲取融資，以至于小微企業(yè)需要多次周轉(zhuǎn)短期借款來實現(xiàn)長期資金需求，因而更加重融資成本。⑥或者，為避免商業(yè)銀行借款，小微企業(yè)會選擇民間融資，但民間融資極高的借款利率同樣會導致成本的增加。融資信用低數(shù)據(jù)顯示，全國小微企業(yè)在商業(yè)銀行中的持續(xù)升高的不良貸款也表明了小微企業(yè)的高借貸風險。然而小微企業(yè)資產(chǎn)總額少，而且融資方面的信息不對稱更難得到融資機構(gòu)的認可，但小微企業(yè)的發(fā)展對于經(jīng)濟發(fā)展又是必不可少的，所以解決小微企業(yè)融資也是刻不容緩的。（三）小微企業(yè)融資難原因分析根本原因是市場失靈小微企業(yè)不管是通過什么方式進行的融資活動，其本身還是市場交易活動，小微企業(yè)的融資市場是由各個不同的融資活動形成的。所以小微企業(yè)的融資活動的順利進行也依賴于小微企業(yè)的融資市場，市場機制的良好運作才能促進供需雙方達成協(xié)議完成融資。因為存在市場失靈的情況，市場無法有效的實現(xiàn)小微企業(yè)的資源配置，使得無法達到供需平衡。價格管制的制約 資金供給方在提供資金時是承
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